中国经济高质量发展系列研究 数字经济：数字赋能工业， 打造万亿级智慧工厂市场 机械组首席分析师：鲁佩 分析师助理：贾新龙、王霞举 www.chinastock.com.cn 汽车组首席分析师：石金漫 分析师助理：秦智坤 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 数字经济专题报告 2024 年 4 月 1 日 [Table_Title] 数字经济：数字赋能工业，打造万亿级智慧工厂市场 核心观点： [Table_Summary] ⚫ 工 业数 字化 是数 字经 济中 产业 数字 化的重 要组 成部分 ,属新 型工业 化 范 畴 。 工 业 数 字 化 旨 在 通 过 信 息 技术 的 应 用 来提 高 工 业 生 产 效 率、质量和灵活性，同时降低成本和资源消耗，目的是 打造智慧工 厂 。工业数字化属新型工业化范畴，是实现新型工业化的关键路径 和核心内容，同时也是新质生产力形成和发展的重要推动力，工业 数 字 化 的 实 现 将 推 动 工 业 领 域 新 业 态 和 新 模 式 的出 现 ， 如 智 能 制 造、个性化定制、服务型制造等。 分析师 [Table_Authors] 首席机械分析师：鲁佩 S0130521060001 研究助理：贾新龙、王霞举 ⚫ 全 球 主 要 国 家 均 针 对 工 业 数 字 化 出 台 了 国 家 顶 层战 略 以 期 在 国 际 竞争中保持工业制造领先地位。 美国先进制造战略、德国工业 4.0 战略、日本再兴战略，中国制造 2025 战略，以及印度和巴西等其 他发展中国家颁布的印度国家制造业政策，“强大巴西”计划，均 引领着各国的制造业升级，以期在全球价值链重构和国际分工格局 调整背景下，保持工业制造领先地位。中国强调新一代信息技术与 制造业的深度融合，落脚在制造大国向制造强国的转变 。 ⚫ 打造智慧工厂可以分为“机器自动化升级，离散信息化平台构建”、 “人机物协同互联，跨流程生态平台构建”、“数字孪生智能决策， 跨企业生态平台构建”三个步骤 。我国各行业、各区域自动化发展 现状不一，呈现传统工业、2.0、3.0 并存的格局 。离散型行业需加 风险提示 强技术装备制造水平升级（精益制造）、软件一体化，流程型行业 1、制造业投资不及预期使得智慧工厂投资进展缓慢 注重设备互联、智能优化与决策。发展过程中，智能化装备、工业 的风险； 控制产品、工业软件、工业互联网四大板块受益。 2、数据孤岛问题未能打通使得智慧工厂效果低于预 ⚫ 保守估计我国智慧工厂整体市场规模不低于 8 万亿，智能化工业装 备、工业网络、工业软件 、工业数据是发展智慧工厂必不可少的共 性需求。 工业互联网 是智慧工厂的神经网络，产业规模快速增长； 工业软件是智慧工厂的大脑，未来五年市场规模有望翻倍；工控产 品和数字化智能装备是智慧工厂的四肢，市场规模将稳步增长，发 展中应关注高端化、国产化需求。 ⚫ 人工智 能的发展给工业 数字化带来了新 的发展契机。 AI 将加速工 业端技术创新的步伐，比如在研发端提供辅助设计加速新产品的开 发，在执行端使得机器人更 加智能渗透率继续 提升 。此外， AI 在 供应链管理、需求预测、设备维护等方面也发挥着重要作用。 ⚫ 投资建议：考虑打造智慧工厂是实现新型工业化下的必由之路，未 来我国各行各业智慧工厂建设有望不断兴起，AI 加速各类数字化、 智能终端产品渗透率提升，打造智慧工厂的四大板块均受益景气向 上，投资建议方面我们认为一是要寻求共性需求产品中的头部供应 商，如智能装备端工业机器人领域的埃斯顿、工控领域的汇川技术、 3D 打印领域铂力特、华曙高科、机床领域华中数控、海天精工等， 二是具备行业 know-how 的智慧工厂解决方案提供商的公司如博实 股份。 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 期的风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 数字经济专题报告 目 录 一、 工业数字化：智慧工厂必由之路，新型工业化转型之核心 ................................................................................... 4 （一）什么是智慧工厂？更加高效、柔性、虚实结合..............................................................................................................4 （二）工业数字化已成全球博弈高地，中国各领域转型方差大 .............................................................................................5 （三）打造智慧工厂分为三个阶段 ...............................................................................................................................................9 二、工业数字化市场空间巨大，四大板块交叉并进 ......................................................................................................... 15 （一）保守估计智慧工厂整体市场规模不低于 8 万亿............................................................................................................15 （二）智慧工厂发展加速，四大板块空间广阔 ........................................................................................................................18 三、智慧工厂当前进程与未来演进节奏猜想 .................................................................................................................... 39 （一）中国各行业发展不均衡 .....................................................................................................................................................39 （二）中国智慧工厂未来演进节奏猜想.....................................................................................................................................43 四、AI 赋能将会为工业界带来哪些颠覆性变革 ............................................................................................................... 46 （一）研发侧：AI 赋能有望推进创新及个性化定制 ...............................................................................................................46 （二）生产管理侧：AI 助力实现柔性生产 ...............................................................................................................................46 （三）执行侧： AI 加速机器人渗透 ..........................................................................................................................................47 五、投资建议...................................................................................................................................................................... 48 六、风险提示...................................................................................................................................................................... 49 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 数字经济专题报告 一、 工业数字化：智慧工厂必由之路，新型工业化转型之核心 作为中国银 河证券 研究院 中国经济 高质量 发展 系 列 研究之数字 经济系 列报告 的后续 篇，本文主要解读工业数字化。工业数字化是数字经济中产业数字化的重要组成部分。 工业数字化是一个广泛的概念，它涵盖了多个方面和领域，旨在通过信息技术的应用来 提高工业生产效率、质量和灵活性，同时降低成本和资源消耗 ，目的是打造智慧工厂 。 工业数字化 也属于 新型工 业化的范 畴，是 实现新 型 工业化的关 键路径 和核心 内容。 同时工业数字化也是新质生产力形成和发展的重要推动力， 是推动制造业转型升级的必 由之路，工业数字化的实现将推动工业领域新业态和新模式的出现，如智能制造、个性 化定制、服务型制造等。 人工智能的发展给工业数字化带来了新的发展契机， AI 将加速工业端技术创新的步 伐，比如在研发端提供辅助设计加速新产品的开发，在执行