新政生效:2024年ESG报告软件销售有 望激增 在投资者、监管机构和员工的推动下,越来越多公司将使用标准化软 件工具建立ESG跟踪和报告系统。 欧盟和美国陆续出台ESG报告法规,亚洲、澳大利亚和英国提出ESG报告要求,越来越多的投资需进行ESG披 露。在此背景下,跟踪和报告环境、可持续发展和公司治理(ESG)指标的软件解决方案销售额有望在2024年 超过10亿美元。1据预测,未来五年,ESG报告软件的复合年均增长率将从19%升至30%。2德勤预计,2024年 将达到临界点,从2023年的不足8亿美元增长至10亿美元以上,增长率超30%(图1)。 新挑战和新法规将推动ESG报告的广泛采用 ESG报告本身并非新鲜事。许多大型全球公司每年都自愿发布ESG或企业可持续发展报告,强调其对减少碳 排放和实现可持续发展目标的承诺。3投资者、客户,以及期望与“道德企业”合作并支持可持续增长的潜在 员工高度重视此类报告。4 例如,在德勤《2023年Z世代与千禧一代调研报告》中,50%的Z世代受访者表示正在敦促雇主就环境问题做 出改变,42%的受访者表示会因气候问题而更换工作。5 然而,目前ESG的跟踪和报告方法面临着参差不齐或准确性存疑的难点。6计算排放量和碳核算的不同方法可 能导致结果大相径庭,尤其是当企业评估其环境影响时,应由“范围1和范围2” (企业产生的排放量和企业 所消耗公用事业的排放量)转向考虑“范围3” (上游供应链和下游价值链产生的排放量)。 近年来,多数企业在是否遵守多元化、平等性和包容性(DEI)、保护生物多样性和道德实践等社会价值方面 受到严格考察。同样,由于有数十种自愿性框架可供选择,企业可利用各种信息源得出有利的统计数据。7 事实上,一项全球企业领导者调查显示,采用ESG的最大障碍是缺乏一致的标准化数据。8德勤预计,新的监 管要求以及根据这些规范设计的产出将变成事实标准并推动采用。这些法规主要在欧盟、美国、英国、中国 香港、新西兰等地生效,生效时间为2024-2025年。9 图1:市场规模估算 ESG报告软件 区域范围:全球(美元) 26亿 18亿 15亿 超10亿 6.3亿 2022 2024 2027 2028 2032 数据来源:PitchBook 数据 deloitte.com/insights 欧盟《企业可持续发展报告指令(CSRD)》作为2014年《非财务报告指令(NFRD)》的更新版,要求提供可 持续发展信息披露的企业数量从大约12,000家扩大到50,000余家。10CSRD还围绕“双重重要性”提出了要 求,即企业必须报告ESG工作对企业经营的影响,以及对环境、人权、社会标准和可持续发展相关风险的影 响。11CSRD适用于过去两年在欧盟年营业额超过1.5亿欧元的跨国企业。这些欧洲分公司可能还必须向欧盟 提供其母公司活动的综合报告。 美国联邦采购监管委员会(Federal Acquisition Regulatory Council)的拟议规则要求某些联邦承包商披 露其温室气体排放情况和气候相关的财务风险,并制定科学的减排目标。12加利福尼亚州近期颁布的《气候 责任一揽子计划》 (Climate Accountability Package)对在加利福尼亚州开展业务、收入超过10亿美元的 企业均提出了范围3报告要求。13 美国证券交易委员会(SEC)正在制定针对许多注册基金和投资顾问的ESG报告要求。SEC提议《加强投资顾 问和投资公司对于环境、社会和治理(ESG)投资实践的披露》规则,旨在为关注基金和投资顾问在投资过程 中是否将ESG因素纳入考量的投资者提供一致、可比和可靠的信息。14 根据指令,符合欧盟CSRD规则的企业必须在2025年提交可持续发展报告,反映其2024财年数据。到2026 年,该规则还将覆盖到中小型企业,从而增加可寻址市场的总量和收入机会。15 最后,CSRD和拟议的SEC合规性还要求第三方对ESG报告进行鉴证。审计师可能会在ESG框架、标准、披露 和其他机会指导公司的方面发挥更大的作用。上述监管活动综合表明,现在恰逢时机,实现可靠又全面的 ESG跟踪和报告软件解决方案。 设定范围3以外的碳排放目标 2021年,开放合规和职业道德团体(Open Compliance Ethics Group,OCEG)调查显示,仅9%的企业表 示使用ESG跟踪软件,由此可见其快速崛起的潜力。16软件解决方案通过多种方法计算范围3排放量和其他社 会影响指标。例如,公司的各个供应商和分销商会增加多少碳足迹,取决于这些实体的地理位置、运营年限 以及自身能源方案的效率。17 ESG跟踪软件将公司数据作为输入,同时利用庞大的数据库、指数、估算表(有时用到人工智能)来计算碳使 用量、评估道德和腐败水平以及其他社会和环境影响。数据库的规模和准确性是解决方案之间的差异化因素 之一。部分解决方案还纳入了人力资源数据,以便报告DEI和经济平等目标方面取得的进展。 解决方案提供商市场竞争激烈,包括专注于ESG分析的公司、收购并附加ESG功能的ERP公司、专业服务公司 和科技巨头。根据所需的排放报告类型,公司架构不同,解决方案定价也各不相同。目前有近50,000家公司 需要遵守CSRD规定,2024年的销售额有望超过1亿美元。18该领域大量的并购活动也表明,解决方案市场或 将在短期内出现一波并购潮。19 小结 ESG的跟踪和报告不一定非得对照监管框架逐项核查;它可能有助于降低有形风险,为企业创造机会。精确、 可执行的ESG洞察日渐融入企业运营,或许会形成新的商业模式,从而带来新的收入来源。德勤《可持续发 展行动报告》发现,62%的受访高管已经准备好或正在进行大量准备工作,以应对报告要求的预期增长。20 企业应当选择能连接后端系统并自动收集数据的解决方案,还能对多个数据源进行强大的分析。其报告功 能应符合CSRD、SEC以及其他监管和自愿性框架的要求,此外还应提供可集成的定制报告,以反映业务目标 和流程。此等解决方案还应根据企业规模、所处行业及其全球业务进行配置,并根据各种监管要求调整实质 性指导和编制ESG报告。 ESG目标与竞争创新并不相互排斥,取得两者平衡至关重要。不妨制定明确的战略和行动计划,既不损害 利益相关者的效益,又能兼顾长期的ESG目标。通过利益相关者的参与以及对运营和声誉风险的全面了 解,ESG跟踪可以创造竞争优势。政府激励机制和信贷是减少短期ESG开支的另一重要途径。21 切记,ESG跟踪和报告有助于招商引资和推动增长。德意志银行的一项调查显示,近80%的受访者希望投资 对世界产生积极影响的公司。22德勤预计,到2024年,50%的全球专业资产管理规模(价值数万亿美元)将 提交ESG指标报告。23投资者似乎认识到,专注于ESG的企业能在减轻风险、去碳化、提高声誉和强化增长潜 力等方面创造长期价值。 作者 Michael Steinhart United States Gillian Crossan United States Ariane Bucaille France Ankit Dhameja India ESG披露覆盖面扩大,企业加速使用创新型数 字化管理工具 尽管企业的环境、社会和公司治理(ESG)在中国的发展起步较晚,但在碳达峰、碳中和目标及相关绿色发展 政策的推动下,中国企业对ESG信息披露的主动性不断提升,披露内容也逐渐丰富。目前我国对于ESG信息 披露没有综合性的强制要求,但对于某些特定的ESG因素已有强制性披露要求,对于自愿披露行为、公开承 诺的信息披露等也有规范性要求。当前,中国企业ESG信息披露范围仍主要还是上市公司,民营企业的披露 比例相对较低。对比多个国家和地区的ESG信息披露监管要求,可以发现不同国家和地区对于ESG报告的披 露程度有显著差异。 图:美国、中国内地上市公司ESG信息披露监管要求对比 国家/地区 美国 监管机构 美国证券交易委员会、纽约证券交易所、纳 中国证券监督管理委员会、上海证券交 斯达克证券交易所 ESG信息披露形式 易所、深圳证交易所 可持续发展报告、社会责任报告、公司网站 ESG报告、社会责任报告、可持续发展报 专栏、SEC文件 ESG报告披露程 中国内地 纳斯达克、纽交所不强制披露ESG信息 SEC要求上市公司在注册报表和年度报告 告、半年报和年报 自愿披露为主,部分重点排污单位及其 子公司要求强制披露相关信息 气候相 (如10-K)提供GHG排放的披露、 关采取报表披露以及公司治理披露 覆盖范围 美国上市公司 A股上市公司 披露内容 实质性风险 所有上市公司应披露可能影响股价的环 境信息,其中重点排污、及高耗能上市 公司应披露污染信息和防治措施 来源:中国社科院经济研究所、德勤研究 目前,我国ESG市场建设正在迎来更多支持,尤其是ESG准则以及监管指引的覆盖面逐渐拓宽,使得企业的 ESG表现逐渐成为衡量企业综合实力的重要因素。随着我国监管环境趋于严格,ESG信息管理服务的需求 新增明显,开发和应用ESG在线数字化管理工具将成为行业企业“标配”。当前,各专业机构加速创新ESG数 字平台建设,主要为企业构建碳排放管理、供应链可持续风险管理、以及ESG数据平台管理等数字化解决方 案,让企业高效衡量和监控减排成效,优化资源和能源使用。受政策驱动,预计2024年将有更多企业推动 ESG行动落实,并借助创新型数字平台实现对ESG信息的可持续监测与管理。 1. 金融行业、央企国企上市公司ESG信息披露趋势持续扩大。近期,不仅上交所和证监会从政策层面加 强了上市公司ESG信息披露;国资委、以及银保监会还分别发布了《提高央企控股上市公司质量工作方 案》和《银行业保险绿色金融指引》,一方面提出力争2023年央企控股上市公司ESG专项报告披露全覆 盖,另一方面宣布将ESG全面纳入银行和保险机构管理流程风险监管体系。 2. 中国企业ESG信息披露水平将进一步与国际新准则接轨。在国际ISSB新准则的影响下,尤其是披露范围 3,提升了可持续相关披露信息的完整性和准确性。中国企业尤其是香港企业在编制可持续报告时,可能 会主动或被强制要求应用ISSB准则或类似准则,因此企业需综合考虑可持续相关披露信息与财务报表的 关联。 3. “双碳”目标下,碳排放管理平台赋能行业企业(如制造业)碳排放管理。使用人工智能等自动化手段 实现实时跟踪碳排放数据,包括追踪供应商碳排放情况,解决原始数据采集涉及不同系统/格式的问 题,最终实现统一碳排放数据计算和披露。 4. 行业企业(如汽车行业)对供应链可持续风险管理平台的需求进一步增加。随着披露范围3要求覆盖 了产品全生命周期的碳排放足迹,因此更多企业会
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