行业信息跟踪（2024.3.18-2024.3.24） 动力电池排产回暖超预期，光伏组件出口数量同比改善 2024 年 03 月 26 日 [Table_Author] ➢ 高频数据下新能源细分环节的景气度对比 新能源车：亮点环节——新能源整车、动力电池。①新能源整车销量高增下，动 力电池排产改善超预期。②上游材料需求延续回暖迹象，供给过剩格局难改，行 业内竞争依旧激烈，整体上价格难有大幅上行空间。 光伏：亮点环节——组件、光伏玻璃。①光伏内需高增，出口偏弱，1-2 月组件 出口数量的同比改善为亮点。②产业链供需矛盾依存，光伏玻璃为格局相对更优 的环节。 ➢ 上周数据相对较优： 新能源车：3 月销量预期同环比高增，渗透率提升。春节后随着新能源车价格进 一步下探，新能源车渗透率一改节前颓势，迅速攀升，乘联会预测 3 月新能源车 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 零售约 75.0 万辆，同比增长 37.1%，环比增长 93.2%，渗透率预计可达 45.5%。 相关研究 人工智能：行业迎来多项技术催化。上周主要包括①英伟达发布旗舰 AI 芯片 1.策略专题研究：资金跟踪系列之一百一十 Blackwell B200；②国内智能文本助手 Kimi Chat 取得技术突破，无损上下文长 三：共振之后的分化-2024/03/25 度提升至 200 万字。 2.A 股策略周报 20240324：实物消耗：弱预 机械：3 月预期挖掘机销量同比增速边际改善。CME 预估 3 月挖掘机销量约 2.5 万台，同比-2.3%，降幅收窄。其中内销预期 1.48 万台，同比+6.5%；外销预计 期，强现实-2024/03/24 3.策略专题研究：涅槃之路：梦回 2002-202 4/03/21 1.02 万台，同比-12.7%。 4.行业信息跟踪（2024.3.11-2024.3.17） ：消 快递：1-2 月主要快递企业业务量同比增速维持较优。2 月在春节错期的影响下， 费或是 3 月经济中更具韧性的一环-2024/03 顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比-11.5%、-20.4%、-22.9%、-15.4%， 单票收入同比+6.0%、-0.1%、-11.9%、-7.0%。1-2 月合计来看，顺丰、圆通、 韵达、申通业务量同比+4.8%、+26.6%、+27.0%、+40.0%，维持较优增速。 ➢ /19 5.策略专题研究：资金跟踪系列之一百一十 二：配置盘与交易盘的共振-2024/03/18 上周数据相对平稳或走弱： 光伏：1-2 月国内新增装机同比高增，组件、逆变器出口金额同比维持负增。国 内方面，1-2 月太阳能新增发电装机容量约 36.72GW，同比+80.3%。出口方面， 1-2 月逆变器、组件出口金额 10.16 亿美元、53.3 亿美元，同比分别-47.7%、23.3%。1-2 月逆变器、组件出口数量 699.47 万个、9036.99 万个，同比分别19.7%、+42.6%。 焦煤：上周价格回落，需求边际改善，整体依旧偏弱。截至 3 月 22 日，京唐港 主焦煤价格为 2090 元/吨，环周-120 元/吨。供给端来看，上周产地供给受事故 及限产政策影响延续偏紧。需求端来看，终端需求回暖下钢材价格上涨、铁水产 量小幅回升，市场情绪有所升温，但因焦企亏损严重多有限产，采购意愿一般。 玻璃：上周价格继续回落，库存累积。上周国内浮法玻璃均价 1900.46 元/吨， 环周-2.2%。库存方面，3 月 21 日，重点监测省份生产企业库存总量为 5780 万 重箱，环周+2.2%，继续累积。短期需求明显改善预期不强，供应压力仍存。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信 息滞后或更新不及时、不全面的风险。 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 策略跟踪报告 目录 1 高频数据下新能源细分环节的景气度对比 .................................................................................................................3 2 上周总结 .................................................................................................................................................................6 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 6 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 6 3 板块涨跌幅 ..............................................................................................................................................................7 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 7 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 7 4 板块信息跟踪...........................................................................................................................................................9 4.1 能源与资源板块 .................................................................................................................................................................................. 9 4.2 碳中和板块 ........................................................................................................................................................................................ 11 4.3 数字经济板块 .................................................................................................................................................................................... 13 4.4 传统消费板块 .................................................................................................................................................................................... 14 4.5 粮食安全板块 .................................................................................................................................................................................... 16 4.6 稳增长板块 ........................................................................................................................................................................................ 17 4.7 疫后复苏板块 ...................................................................................................................................................................................