行业数据点评 FCV 2 月装机量 7.28MW， 1-2 月累计装机量 42.35MW。2024 年 2 月，燃料电池系统装机量 7.28MW，同比减少 33.8%， 一季度为出货淡季，短期波动影响不改长期向好趋势，2024 年 1-2 月燃料电池系统累计机装量 42.35MW，同比增长 57%，预期整体行业呈增长趋势，在政策细则落地和产业链成熟度提高的背景下，放量仍具有较强的确定性。 FCV 2 月上险量为 54 辆， 1-2 月累计上险量为 404 辆。2024 年 2 月上险量为 54 辆，同比减少 57.48%。2024 年 2 月， 燃料电池系统总装机数量为 54 辆，均为商用车。由于统计口径差异，中汽协公布的 2 月份 FCV 产销分别为 287、188 辆，同比增长 187%、370%。2024 年 1-2 月累计上险量为 404 辆，同比增长 68.33%。随着示范城市群补贴的下发、基 础设施配套的完善以及示范应用场景的铺开，FCV 进入放量加速阶段。 绿控传动单月装机量第一，亿华通 1-2 月累计登顶。2 月，绿控传动装机量第一，为 4000kW，占比 55%；华氢绿动第 二，装机 1992kW，占比 27%；第三是鲲华新能源，装机 625kW，占比 9%。2024 年 1-2 月，前五的系统商分别为亿华 通、捷氢科技、鲲华新能源、绿控传动、华氢绿动，其中亿华通累计装机量第一，为 11580.5kW，占比 27%；捷氢科技 累计装机量第二，为 9620kW，占比 23%；鲲华新能源累计装机量第三，为 9230kW，占比 22%。 吉利汽车月度上险量位居榜首。2 月商用车上险量吉利汽车第一，为 24 辆，占比达 44%；佛山飞驰位列第二，为 20 辆，占比达 37%；金龙联合第三，为 5 辆，占比达 9%。2024 年 1-2 月，美锦汽车累计上险量第一，为 148 辆，占比 36%；金龙联合累计上险量第二，为 54 辆，占比 13%；成都大运累计上险量第三，为 45 辆，占比 11%。 示范城市群产销：北京示范城市群单月推广数量最高。按照五大城市群统计口径，2024 年 2 月，北京城市群整车落地 量最多，为 24 辆，其次为上海、河南、河北示范城市群，均为 2 辆，广东城市群未落地。2024 年 1-2 月累计河南城 市群和河北城市群整车落地量最多，均为 203 辆，两地均主要包含张家口和上海，分别贡献 138 辆和 65 辆，其次为 上海示范城市群，为 71 辆，包含上海和苏州，分别贡献 65 和 6 辆，北京和广东城市群为 30 辆和 22 辆。 全球整车产销：1）日本：2024 年 1 月，日本丰田 FCV 全球销量 155 辆，同比下降 50.6%；2）韩国：2024 年 2 月，韩 国现代 FCV 全球销量为 FCV 全球销量为 332 辆，同比下降 64.07%；3）美国：2024 年 2 月，美国国内 FCV 销量为 67 辆，同比减少 74.6%。2024 年 2 月日本丰田的 FCV 在美国销量占比达 85%。 绿氢项目电解槽招标：2024 年 1-3 月，已公开招标电解槽的绿氢项目共 3 个，合计电解槽招标量达 67MW。2023 年全 年已公开招标电解槽的绿氢项目共 19 个，合计电解槽招标量达 1882MW。从绿氢项目开工及 EPC 招标情况看，目前共 有 18.07 万吨绿氢项目已开工，546,390Nm3 /h、近 735 套电解槽将陆续迎来招标。从制氢项目电解槽企业中标份额看， 派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源位列前三，占比 16%/14%/13%;已开标项目的电解槽大多为碱性，入选和第一中标候选人 3 的碱性电解槽价格平均/中位数分别为 789.59/700 万元/套和 733.75/699.86 万元/套（1000 Nm /h）；PEM 电解槽价格 平均/中位数均分别为 726.49/714.38 万元套（200Nm3 /h）。 投资建议 2024 年氢能及燃料电池行业将进入放量提速期，燃料电池汽车及绿氢项目落地均将大幅加速，我们认为氢能和燃料电 池制造是目前的两条主线，建议关注富瑞特装、科威尔、华光环能、昇辉科技、京城股份。 风险提示 政策不及预期；加氢站建设不及预期；氢气降本不及预期；绿氢项目落地不及预期。 敬请参阅最后一页特别声明 1 扫码获取更多服务 行业月报 内容目录 燃料电池系统.................................................................................... 4 2023-2024 年 2 月燃料电池系统装机量 .......................................................... 4 2023-2024 年 2 月燃料电池系统功率变化 ........................................................ 4 2024 年 2 月 FCV 产销与上险量 ................................................................. 4 2024 年 2 月燃料电池系统公司装机状况 ......................................................... 5 2024 年 2 月系统与整车配套情况 ............................................................... 5 燃料电池整车.................................................................................... 7 2024 年 2 月整车厂燃料电池汽车销售状况 ....................................................... 7 示范城市群整车 2 月落地状况.................................................................. 7 全球燃料电池汽车产销............................................................................ 8 日韩：2023-2024 年 2 月 FCV 销量情况 .......................................................... 8 美国：2023-2024 年 2 月 FCV 销量情况 .......................................................... 8 绿氢项目招标情况................................................................................ 9 2024 年 1-3 月绿氢项目电解水设备招标 ......................................................... 9 风险提示....................................................................................... 12 图表目录 图表 1： 2023-2024 年 2 月燃料电池系统装机总功率（kW）............................................ 4 图表 2： 2023-2024 年 2 月燃料电池系统累计装机总功率（kW）........................................ 4 图表 3： 2023-2024 年 2 月燃料电池系统功率变化（辆）.............................................. 4 图表 4： 2023-2024 年 2 月 FCV 产量、销量与上险量（辆）............................................ 5 图表 5： 2024 年 2 月燃料电池系统公司装机量占比................................................... 5 图表 6： 2024 年 1-2 月燃料电池系统公司累计装机量占比............................................. 5 图表 7： 2024 年 1 月系统企业与整车企业前五名配套情况（辆）....................................... 6 图表 8： 2024 年 1-2 月系统企业与整车企业前五名配套情况（kW）..................................... 6 图表 9： 2024 年 2 月整车厂燃料电池车销量占比..................................................... 7 图表 10： 2024 年 1-2 月厂燃料电池车累计销量占比.................................................. 7 图表 11： 2024 年 1 月示范城市群燃料电池车销量（辆）.............................................. 7 图表 12： 2024 年 1-2 月示范城市群燃料电池车累计销量（辆）........................................ 7 图表 13： 2024 年 2 月各省燃料电池车销量（辆）.................................................... 8 图表 14： 2024 年 1-2 月各省燃料电池车累计销量（辆）.............................................. 8 图表 15： 2023-2024 年 1 月日本丰田 FCV 销量情况（辆）............................................. 8 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 行业月报 图表 16： 2023-2024 年 2 月韩国现代 FCV 销量情况（辆）..............