证券研究报告行业动态报告 ——风电行业3月月度报告 分析师:朱玥 zhuyue@csc.com.cn SAC编号:S1440521100008 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 海风蓄 待发,二季度有望迎来招标、出货双升 分析师:陈思同 chensitong@csc.com.cn SAC编号:S1440522080006 分析师:胡隽颖 hujunying@csc.com.cn SAC编号:S1440523120001 发布日期:2024年3月8日 本报告由中信建投证券股份有限公司 中华人民共和 (仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。 遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投( 际)证券有限公司 香港提供。请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 近期研究动态及行业变化:产业链谈价结束,一季度行 业处于淡季 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 海风主要矛盾:短期为事件影响,长期为深远海规划 短期矛盾:22年三季度以来,国内海上风电发展进展缓慢,主要原因是海洋各主管部门之间的利益冲突,中间涉及环节包括核准、用海、外部因素、航道、环 评等审批。海风是新能源发展、GDP发展的主要手段之一,外部因素、港口贸易、渔业、环境等问题与海风的利益冲突是导致部分海风项目无法正常开工、影 响行业装机量的核心原因。 长期矛盾:不同于欧洲等国家,我国海风开发从潮间带、近海资源开始,近海资源有限是限制我国海风长期成长性的核心矛盾,开发深远海海域需要两方面作 用:(1)深远海规划,解决长期海风规划量;(2)国管海域用海管理办法;当前国管海域海风项目难以开展的原因在于用海管理流程不规范,我国《海域使 用管理法》不涉及专属经济区及大陆架海域,需要新的用海管理办法规范国管海域的用海审批流程,促进项目流程顺利进行。 海风项目开发流程重要节点:能源局批复各省海风规划-各省竞配/直配确定业主-项目取得用海预审-项目核准批复-项目取得海域使用权-项目开工。 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 图、海上风电项目开发建设法律手续流程图:涉及利益相关方较多 8 资料来源: 《海上风力发电项目开发建设法律手续管理原理与实务》,中信建投 8 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 产业链数据:2023全年风电装机同比大幅增长,招标同比下行 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 预计2024、2025年国内风电新增装机76、92GW 2023年装机情况:截至2023年末,我国风电发电累计装机规模为441.34GW,12月新增装机规模34.5GW,同比增长128%,环比增长 746%;1-12月累计新增装机规模75.9GW,同比增长102%。 2024年行业装机趋势: (1)国内:预计2024年国内海上装机保持同比60%以上增幅,新增海风装机10-12GW,陆上装机同比略有下降,预计为65GW,预计 2025年电网消纳水平提升,陆风装机有望实现增长,2024年国内风电增量主要来自海风。 量。 图、预计2024年全球风电装机增量主要来自中国海风 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p (2)海外:预计2024年海外陆风新增装机同比持平,海风装机2024年预计同比基本持平或小幅提升,2025年海外海风装机有望迎来上 图、国内:预计2024、2025年风电新增装机76、92GW 资料来源:国家能源局,中信建投 资料来源:国家能源局,中信建投 资料来源:国家能源局,中信建投 12 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 铸造生铁:Z18:上海 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 资料来源:同花顺ifind,中信建投 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 80,000.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 5,000.00 市场价:废钢 期货结算价(连续):阴极铜 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 6,000.00 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 期货结算价(连续):螺纹钢 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024年1-2月原材料价格基本稳定 2023年1-3月,原材料价格呈现0-6%不同程度上涨,4-5月出现价格下行,导致部分零部件企业年中降价6-12月价格震荡上涨。 2024年1月,原材料价格下行,月环比螺纹钢-7.33%、废钢-0.73%、铝-2.96%。进入2月,原材料价格下行速度放缓,2月22日价格月环比螺纹钢+0.76%、废 钢-1.09%、铝+0.45%、生铁-0.6%、阴极铜+1.66%、铁矿石-2.52%。 图、螺纹钢、废钢、铝、铸造生铁、阴极铜、铁矿石成交价格 期货结算价(连续):铝 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 期货结算价(连续):铁矿石 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 15 风电各环节跟踪梳理:看好塔筒桩基、海缆环节 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p 2 w 030 w 6 w 0双 .2 03 碳 06 文 0. 库 vi p
风电行业3月月度报告:海风蓄势待发,二季度有望迎来招标、出货双升-240308-中信建投-28页
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