[Table_Title] 光伏组件预期需求提升，充电桩数量持续快速增长 [Table_ReportDate] 电力设备 | 行业简评报告 | 2024.02.26 [Table_Rank] 评级： 看好 核心观点 [Table_Authors] 董海军 分析师 SAC 执证编号：S0110522090001 donghaijun@sczq.com.cn 电话：86-10-5651 1712 张星梅 研究助理 zhangxingmei@sczq.com.cn [Table_Chart] 市场指数走势（最近 1 年） 0.2 电力设备 [Table_Summary] l 硅料市场本周保持平稳态势，N 型料与复投料成交均价分别为 7.19 万 元/吨和 6.18 万元/吨，市场供需关系未出现明显变化。在硅片领域，价 格呈现微涨态势，M10 单晶硅片成交均价上涨 2.5%，价格为 2.05 元/ 片，而 N 型和 G12 单晶硅片价格则保持稳定。随着电池产量的稳步增 长，2 月产量达 45GW，组件市场有望在 3 月迎来重大转机。182mm 单 面组件成交均价维持在 0.93 元/W，2 月组件排产约 35GW。然而，随着 前期订单的逐步执行和海外市场需求的激增，预计 3 月组件市场需求将 大幅攀升，终端需求或将实现显著增长。随着全球对可再生能源需求的 不断攀升和生产能力的提升，预计 3 月组件排产将跃升至 50GW 以上。 l 2 月 19 日，国务院国资委召开“AI 赋能 产业焕新”中央企业人工智能 专题推进会。会议认为，加快推动人工智能发展，是国资央企发挥功能 使命，抢抓战略机遇，培育新质生产力，推进高质量发展的必然要求。 会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入 推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。 l 充电桩数量持续快速增长。根据充电联盟数据，2024 年 1 月，充电基础 设施增量为 26.5 万台，同比上升 31.1%；新能源汽车国内销量 72.9 万 辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为 1：2.8。 截止 2024 年 1 月，全国充电基础设施累计数量为 886.1 万台，同比增 加 63.7%。充电桩方面，新增充电桩维持高速增长，当前车桩增量比仍 相对较高，预计后续充电桩仍有较大增长空间。建议关注模块及运营环 节。 l 投资建议：光伏的核心矛盾是供给过剩，前期产业链价格下跌各环节盈 利压力较大，随着 3 月份各环节排产逐渐回升，近期产业链价格阶段性 企稳，厂商在酝酿涨价情绪，需密切关注市场供需的实时变化，价格反 弹预期迎来波段行情。我们看好成本优势显著的硅料龙头企业；产品出 货结构好，高盈利市场出货占比高的组件龙头企业；供给压力已基本释 放，预期反转的辅材环节。充电桩方面，新增充电桩维持高速增长，当 前车桩增量比仍相对较高，预计后续充电桩仍有较大增长空间。建议关 注模块及运营环节。国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会， 扎实推动 AI 赋能产业焕新，AI 推动下预计未来数据中心需求旺盛，数 据中心温控环节将迎来高景气发展。储能温控公司亦多涉及数据中心温 控领域，未来有望保持业绩持续高增。我们维持行业“看好”的投资评 级，推荐标的：晶澳科技、英维克、海兴电力、特锐德、明阳电气 l 风险提示：下游需求低于预期；竞争格局恶化企业盈利能力降低；政策 落地不及预期等。 沪深300 0 14-Dec 3-Oct 23-Jul 12-May 1-Mar 19-Dec -0.2 -0.4 资料来源：聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] ž 供应链价格分化显著，光伏行业加速 筑底 ž 光伏产业链价格继续寻底，关注充电 桩等投资方向 ž 硅料价格继续探底，关注电力设备出 海 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 行业简评报告 ž 证券研究报告 目录 1 本周观点 ........................................................................................................................................................................... 3 2 行情表现 ........................................................................................................................................................................... 4 2.1 市场表现 ................................................................................................................................................................ 4 2.2 行业表现 ................................................................................................................................................................ 4 2.3 公司表现 ................................................................................................................................................................ 7 2.4 数据跟踪 .............................................................................................................................................................. 10 3 行业新闻与公司动态 ..................................................................................................................................................... 12 3.1 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 12 3.2 上市公司动态 ...................................................................................................................................................... 13 4 风险提示 ......................................................................................................................................................................... 14 插图目录 图 图 图 图 图 图 图 图 图 图 图 1：本周市场涨跌幅 ................................................................................................................................................... 4 2：年初至今市场涨跌幅 ........................................................................................................................................... 4 3：电力设备上周涨跌幅排名 ................................................................................................................................... 5 4：电力设备上周成交额 ........................................................................................................................................... 5 5：电力设备细分行业上周涨跌幅 ........................................................................................................................... 6 6：近一年电力设备走势图 ....................................................................................................................................... 6 7：近一年光伏走势图 ............................................................................................................................................... 6 8：近一年储能