ESG 研究 | 定期报 定期报告 告 沪深北交易所可持续发展报告指引落地， 香港联交所发布气候信息披露新规 ——东方证券 ESG 双周报第四十六期 卷首语 2024 年 05 月 05 日 报告发布日期 段怡芊 duanyiqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524010001 薛俊 021-63325888*6005 ESG 指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩 xuejun@orientsec.com.cn 写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业 执业证书编号：S0860515100002 的财务信息，也要重视 ESG 非财务信息。考虑 ESG 因素的投资也叫负责任投资，具有 受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价 值创造，产生长期回报。本系列主要从这一角度出发，针对国内外 ESG 相关的政策和热 点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 研究结论 ⚫ 海外 ESG 热点政策及事件回顾：（1）欧盟在第九届海洋会议上宣布了 40 项 2024 年海洋治理承诺，预计将投入 35 亿欧元，实现海洋会议以来欧盟宣布的最大金额的 全国首单水电公募 REITs 在上交所上市， 心：——ESG 企业动态双周报第八期 格林美与京东集团合作共建循环数字化供 作转型地图，在考虑到新加坡可持续金融发展潜力后，未来金融从业者最可能需要 期 掌握的可持续技能包括可持续发展风险管理、分类法应用、气候变化管理、影响指 净零银行业联盟更新气候目标设定指南， 标、衡量和报告。（3）英国金融监管局（FCA）发布反漂绿规则指南，英国金融监 助力银行业机构实现净零目标：——东方 香港发布绿色金融科技地图，全国首笔 国内 ESG 热点政策及事件回顾：（1）国家发改委发布《节能降碳中央预算内投资 如何做负责任的“酒香”？：——东方证 美国、新加坡出台气候信息披露规则：— ESG 视角看新质生产力：——新质生产力 系列研究 色低碳政策协同高效推进，金融支持绿色低碳发展的标准体系和政策支持体系更加 国企改革优化公司治理，人工智能赋能企 成熟，资源配置、风险管理和市场定价功能得到更好发挥。（3）《生态保护补偿条 业效益：——ESG 视角看国企改革系列之 高合汽车发布《近期服务运营保障公告》 ， 态双周报第五期 A 股 ESG 信息披露指引公开征求意见，强 2026 年首次披露 2025 年度《可持续发展报告》，公司自愿披露 2024 年度《可持 制披露与自愿披露相结合：——东方证券 续发展报告》的，报告内容应当与指引要求保持一致。（5）香港联交所发布气候信 ESG 双周报第四十三期 2024-02-16 ——ESG 企业动态双周报第四期 议，DHL 与 RWE 达成绿电长期供应合 1 日之后开始的财政年度实施“不遵守就解释（Comply or Explain）”的原则，在 同：——ESG 企业动态双周报第三期 2026 年 1 月 1 日之后开始的财政年度强制披露，其他主板发行人在 2025 年 1 月 1 全国温室气体自愿减排交易市场重启：— 一、国内外 ESG 政策推进不及预期 2024-02-25 2024-02-25 默克中国与华润电力签署十年绿电采购协 风险提示 2024-03-04 香港成功发行首个多币种数字绿色债券： 室气体排放信息披露，联交所要求恒生综合大型股指数成分股发行人在 2025 年 1 月 板发行人在 2025 年 1 月 1 日之后开始的财政年度实施自愿披露。 2024-03-04 ESG 视角看央企市值管理考核 日之后开始的财政年度强制披露范围 1 和范围 2 温室气体排放信息。针对范围 3 温 日之后开始的财政年度实施“不遵守就解释（Comply or Explain）”的原则，创业 2024-03-10 苹果放弃电动汽车项目：——ESG 企业动 创 50、深证 100、创业板指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当最晚在 息。新的规则将于 2025 年 1 月 1 日生效，联交所要求所有发行人在 2025 年 1 月 1 2024-03-11 二 引”，自 2024 年 5 月 1 日起实施。《指引》明确报告期内持续被纳入上证 180、科 息披露指引，旨在分阶段要求上市公司基于气候相关可持续披露标准披露气候信 2024-03-18 —东方证券 ESG 双周报第四十四期 年，国际领先的金融支持绿色低碳发展体系基本构建；到 2035 年，各类经济金融绿 进市场机制补偿。（4）沪深北三大交易所分别发布“上市公司可持续发展报告指 2024-03-19 券 ESG 专题研究系列之六 碳发展的指导意见》，意见明确了金融支持绿色低碳发展的方向和目标，即未来 5 例》自 2024 年 6 月 1 日起施行，规范财政纵向补偿、完善地区间横向补偿、鼓励推 2024-03-30 CCER 挂钩贷款在成都落地：——ESG 企 业动态双周报第六期 资金原则上不超过 1 亿元。（2）七部委联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低 2024-04-03 证券 ESG 双周报第四十五期 务（包括金融产品和服务），以及传达相关销售信息的企业。 专项管理办法》和《污染治理中央预算内投资专项管理办法》，其中单个项目支持 2024-04-21 安永在都柏林设全球可持续金融创新中 应链平台：——ESG 企业动态双周报第七 相关声明必须公平、清晰且不具有误导性，适用范围包括向英国客户提供产品和服 2024-04-22 企改革专题研究 海洋治理。（2）新加坡金融管理局和新加坡银行与金融协会联合发布可持续金融工 管局（FCA）发布反漂绿规则指南，将规范企业行为，要求它们制定的可持续发展 ⚫ 以 ESG 理念推进央企市值管理：——央国 2024-02-02 2024-01-31 —东方证券 ESG 双周报第四十二期 上海绿色金融服务平台正式上线： —— 2024-01-21 ESG 企业动态双周报第二期 美丽中国建设目标敲定，中美气候行动工 2024-01-16 作组启动会召开：——东方证券 ESG 双周 报第四十一期 二、宏观经济下行超预期 完善中国特色现代企业制度，从 ESG 角度 三、历史数据不代表未来业绩 看新《公司法》有哪些变化？ 支付宝变更为无实控人，京东诉阿里“二 选一”一审胜诉：——ESG 企业动态双周 报第一期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2024-01-09 2024-01-07 ESG 研究 | 定期报告 —— 沪深北交易所可持续发展报告指引落地，香港联交所发布气候信息披露新规 目录 前言：ESG 的研究意义.................................................................................. 4 海外 ESG 热点政策及事件回顾 ...................................................................... 4 国内 ESG 热点政策及事件回顾 ...................................................................... 5 国内 ESG 基金跟踪 ........................................................................................ 7 风险提示 ........................................................................................................ 9 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 ESG 研究 | 定期报告 —— 沪深北交易所可持续发展报告指引落地，香港联交所发布气候信息披露新规 图表目录 图 1：ESG 基金累计规模和数量................................................................................................... 7 表 1：香港气候信息披露指引生效日期 ......................................................................................... 7 表 2：规模超百亿的 ESG 基金 ..................................................................................................... 8 表 3：年初以来回报前十的 ESG 基金 .......................................................................................... 8 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 ESG 研究 | 定期报告 —— 沪深北交易所可持续发展报告指引落地，香港联交所发布气候信息披露新规 前言：ESG 的研究意义 ESG 指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投 资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要 重视 ESG 非财务信息。考虑 ESG 因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司 把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。 2020 年 10 月，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对进一步提高上市公司质 量提出了针对性部署；此后，随着我国把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局中，国内的 投资和产业对 ESG 也越发重视。