中国绿电绿证及碳市场现状与发展 南网碳资产公司 2023 年 12 月 知识产权声明 本文件的知识产权属南方电网公司所有。对本文件的使用及处置应严格遵循南方电网公司有 关规定或获取本文件的合同及约定的条件和要求。未经南方电网公司事先书面同意，不得对外披 露、复制。 Intellectual Property Rights Statement This document is the property of and contains proprietary information owned by CSG and/or its related proprietor. You agree to treat this document in strict accordance with the terms and conditions of the agreement under which it was provided to you. No disclosure or copy of this document is permitted without the prior written permission of CSG. 一 中国绿电绿证及碳市场发展现状 二 中国绿电绿证及碳市场解析及展望 三 应对策略探讨 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 贵州煤炭资源丰富，可再生能源资源相对较为有限，新能源发展面临环境约束、资金投入等压力  煤炭资源丰富，水电资源基本开发完毕；  风资源属于全国四类地区，太阳能资源属于全国五类地区；  大部分地区处于西南岩溶山地石漠化生态脆弱区，新能源项目在建设过程中对生态环境造成一定影响；  风光全面平价上网对新能源发展带来压力。 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 国际上碳交易市场、绿电绿证市场等运行机制较为成熟，价格传达较为畅顺，主要通过市场主体自主决策实 现协同运行 电力市场 • 欧美等国外普遍形成了以中长期交易规避风险、以现货交易发现价格的电力市场模 式  欧洲：以中长期实物合同为基础，偏差电量通过日前、日内市场、实时平衡交易等进行调节 市场 体系  美国：以现货交易全电量集中竞价为主体、以中长期金融合约为补充的市场体系 碳排放权交易市场 • 2022 年全球 73 个国家（地区）实施碳定价机制，较 2021 年增加 5 个，其中 37 个碳税方式， 36 个建立碳排放权交易体系，覆盖全球 23% 的温室气体排放量  欧洲区域碳市场（ EU-ETS ）是目前全球最活跃的碳排放权交易体系之一，采用总量控制模 式，配套总量递减、有偿拍卖、市场稳定储备等机制等保障市场平稳运行 绿证市场 • 国外大多采用“配额制 + 绿证”方式促进绿色电力消纳  由政府等相关部门制定可再生能源配额目标，并将配额义务分摊到各履责主体  承担配额义务的主体需通过购买绿证以完成配额义务 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 我国碳交易市场、绿电绿证市场相互联动，会产生一系列的影响  通过市场机制的作用深刻影响市场主体决策  通过价格联动和供需关系等产生交互影响  绿电绿证市场的影响  碳市场的影响  可再生能源发电企业除参  使得燃煤等传统化石能源 与电力市场交易外，还可 发电企业因购买碳配额从 以在绿证市场中通过售出 而增加发电成本，造成利 绿证获得额外收益，从而 润下降； 为新能源发展提供额外的  碳成本将纳入市场调度决 资金支持； 策中，直接影响电力批发  驱动可再生能源发电企业 市场出清顺序，改变现有 追加装机投资，促使市场 发电侧利益格局； 中的绿色电力供应增加；  引入碳市场后，碳排放成  绿证市场以市场化手段替 本得以显性化，并转化为 代指令性资源配置方式， 排放主体的成本。 通过市场竞争和价格信号 ，助力形成新能源有序发 电力市场、碳市场与绿色电力证书交易交互影响示意图 展格局。 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 我国电力市场交易规模逐年扩大，市场体系逐步完善，电力中长期市场基本实现全覆盖，电力现货市场试点 稳步推进并逐步扩围，促进绿电消费的市场机制不断完善 绿电交易市场 （证电合一） 场内集中交易、 物理交割 绿证交易市场 中国绿证（简称 GEC) 国家可再生能源信息管理中心 （证电分离） 系统划转 国际绿证（ I-RECs 、 TIGRs ） 国际组织 I-REC Standard 和 APX 2021 年 8 月，国家发改委、能源局发布 《关于绿色电力交易试点工作方案的复函》 ； 2021 年 9 月，全国绿电交易试点正式启动 。 核发机构：国家可再生能源信息 管理中心 核发及交易地区：国内 发电项目类型：陆上风电、光伏 发电。不含分布式项目。 核发机构：位于荷兰的 I-REC Standard 、 位于美国的 APX 交易地区：全球范围 发电项目类型：光伏、风电、水电、潮汐、海 浪、海洋流、海洋压力、生物质、沼气、可再 生热力、混合燃料发电，不含补贴项目 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 我国绿电绿证交易快速发展，贵州绿电绿证交易整体处于起步阶段  我国绿电绿证交易规模稳步扩大，截至 2023 年 10 月底，累计达成绿电交易电量 878 亿千瓦时，核发绿证 1.48 亿个；  2023 年贵州省绿电交易成交量估计为可交易量的一半左右，参与的主体较为有限，以数据中心等为主；  贵州绿证交易处于起步阶段，以中伟为代表的新能源电池材料生产企业，目前是绿证的主要采购方。 需求不旺 省内绿电绿证 需求端以数据中心、新能源电池 材料企业等为主 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状  巴黎联合国气候变化大会所通过的《巴黎协定》为各国碳中和奠定基础。要求把全球平均气温升幅控制在 工业革命前水平以上低于 2℃ 之内，并努力将气温升幅限制在工业化前水平以上 1.5℃ 之内；  要求全球温室气体排放尽早达峰，并于本世纪下半叶实现净零排放。 1992 《京都议定书》 《哥本哈根协议》 确定排放贸易、联合履约、清洁发 展机制，使温室气体减排成为发达 国家法律义务 划时代的重要意义，就未来应 对气候变化签署新的协议 1997 《联合国气候变化框架公 约》 达到了求同存异的目的，为未来应 对气候变化国际合作打下良好框架 基础 2007 2009 2015 《波恩联合国气候变化大 会》 就 《 巴黎 协 定 》的 实 施展 开进一 步 商讨，“中国角”能效边会同时举行 2017 2020 《巴里路线图》 《巴黎协定》 《气候雄心峰会》 应对气候变化谈判的关键议题 ， 确 立 明 确 议 程 ， 承 诺 2012 大幅量化减排指标 以自主贡献方式参与全球应对气 候 变 化 行 动 ， 控 制 2℃ 温 升 目 标并努力争取 1.5℃ 纪念《巴黎协定》达成五周年，进 一步动员国际社会强化气候行动， 推动多边进程 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 全球碳市场规模稳步增长 运行情况 运行情况  截止 2022 年底，全球有 28 个 碳市场正在运行，较 2021 年 多 3 个，还有 20 个司法管辖 区正在建设或考虑建设碳市场 ；  第一次出现非洲地区国家在碳 市场建设上采取实际行动；  全球碳排放交易体系覆盖的温 室气体排放量占总排放量的比 例为 17% ，相较于 2020 年底 全球碳市场规模 的 15% 增长 2 个百分点。 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 我国具有全国碳市场和试点碳市场的双重形态，全国碳市场于 2021 年启动，试点碳市场包括北京、上海 、广东深圳等，贵州没有试点碳市场  全国碳市场覆盖范围  8 大行业： 20 个主要子行业  温室气体类型： CO2  排放类型：直接与间接排放  门槛： 1 万吨标准煤（ 2.6 万吨 CO2 排 放）  北京试点碳市场（覆盖电力、热力、水泥、石化、工 业、服务业、交通运输等 8 个行业） 碳市场控制的碳排放总量：约 67 亿吨  配额分配  基准法为主（基于碳强度和实际产量）  以免费分配为主，适时引入有偿分配比例  总量设定  是有一定灵活性的总量，而非固定总量 广东试点碳市场（覆盖水泥、钢铁、石化、造纸和民航等 5 个行业，逐步将纺织、陶瓷、数据中心、交通、建筑等 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 贵州加快碳市场建设，多家发电企业进入全国碳市场，推进林业碳汇、岩溶碳汇等交易  在全国碳市场第一个履约周期，贵州有 32 家发电行业重点排放单位纳入；  已建立贵阳森林碳票交易体系，截至 2022 年 12 月，森林碳票已交易 15 单，累计签约交易面积 813 亩， 交易金额 315 万元；  在全国率先开发人工造林种草增加岩溶碳汇监测核算标准及方法学；  2022 年，贵州 ( 国际 ) 生态产品交易中心有限公司成立，推进林业碳汇、岩溶碳汇等生态产品交易。 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 我国已建立了包括绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等在内的绿色金融体系，绿色金融市场快速 发展，转型金融呈加快发展态势  绿色金融旨在扶持绿色产业发展，绿色金融融资领域多集 中在深绿产业；  绿色金融市场规模位居世界前列，截至 2022 年末，我国 绿色信贷规模位居全球第一，绿色债券存量规模排名全球 第二；  地方绿色金融试点成果丰硕，浙江衢州市率先构建了碳账 户体系，江苏发放了首笔“ ESG 表现挂钩贷款”，江西发布 了“碳足迹”披露支持贷款，广东花都区建立了大湾区绿色 金融合作平台。  仍有一些高碳排放、减排较难的行业并未被绿色金融覆 盖，转型金融旨在促进高碳产业低碳转型，更多着眼于 浅棕和深棕产业；  2022 年 ，《 G20 转型金融框架》出台，将指导各成 员国结合自身情况制定转型金融具体政策，包括出台转 型金融标准、信息披露要求、激励机制等；  浙江湖州市通过试用转型金融标准、构建转型金融服务 体系等，推动区域碳密集型行业低碳转型。  到 2022 年，贵阳市绿色贷款余额 2648.2 亿元，占全省 绿色贷款余额的 48.09% ；  2023 年，国家绿色发展基金对贵州中伟资源循环产业发 展有限公司进行股权投资，引入股权资金 2.5 亿元。 一、中国绿电绿证及碳市场发展现状 新形势下，为实现贵州绿电绿证及碳市场的高质量发展，需要充分考虑并有效应对现实困难 碳市场：  受高载能行业规模影响，碳市 场未来履约压力较大，部分企 业应对碳市场的准备不足；  生态资源转化为碳资