深企投产业研究院 2024 行业研究系列报告 充电桩行业研究报告 充电桩行业竞争格局深度分析 深企投集团 深企投产业研究院 深企投产业研究院 目 录 一、产品类别和产业链 .............................. 1 二、市场现状 ...................................... 4 三、竞争格局 ...................................... 8 图、表目录 图1 充电桩产业链 ............................................................................ 2 图2 120kw 直流充电桩成本构成 ..................................................... 3 图3 120kw 直流充电模块成本结构 ................................................. 4 图4 中国车桩比情况 ........................................................................ 5 图5 2017-2022 年中国大陆充电桩保有量 ....................................... 5 图6 主要充电桩运营商充电桩保有量（万台） ............................10 表1 充电模块机充电桩主要企业 ..................................................... 8 I 深企投产业研究院 作为新能源汽车配套的充电基础设施，充电桩市场快速发展，预 计 2025 年全球充电桩市场规模可达千亿元。我国充电桩的装配制造 企业数量众多，技术门槛比较低，产品同质化程度较为严重，具备核 心零部件充电模块、直流充电桩、充电桩运营垂直整合能力以及获得 海外市场认证的企业发展前景较好。 一、产品类别和产业链 新能源汽车主要通过充电和换电两种方式来补充能源，其中通过 通过充电桩直接对新能源汽车动力电池充电，是主要的补能方式。 充电桩根据新能源汽车充电插口的输入电流形式、充电方式不同， 可以分为交流充电桩和直流充电桩。交流充电桩受制于车载充电机的 功率，一般交流充电的功率较小（7kw 以内），充电时间较长（慢充） ， 桩体较小、安装灵活。直流充电桩通过充电模块，将交流电转换为可 控可调的直流电，采用三相四线制供电，可输出高电压及大电流，满 足快充需求，其桩体较大、占用面积大。 充电柱那个根据安装方式不同，主要分为立式充电桩（落地式） 和壁挂式充电桩。立式充电桩无需靠墙，适用于户外停车位和小区停 车位；而壁挂式充电桩必须依靠墙体固定，适用于室内和地下停车位。 充电桩根据安装场景不同，主要分为公共充电桩、专用充电桩和 私人充电桩。公共充电桩是建设在公共停车场（库）结合停车泊位， 为社会车辆提供公共充电服务的充电桩。专用充电桩是建设单位（企 —1— 深企投产业研究院 业）自有停车场（库），为单位（企业）内部人员使用的充电桩。私 人充电桩是建设在个人自有车位（库），为私人用户提供充电的充电 桩。充电桩一般结合停车场（库）的停车位建设。 充电桩根据充电接口不同，主要分为一桩一充和一桩多充。一桩 一充，指的是一台充电桩只有一个充电接口。目前市场上充电桩以一 桩一充式为主。一桩多充，即群充，指的是一台充电桩有多个充电接 口。在公交停车场这样大型停车场中，需要群充式充电桩，同步支持 多台电动车充电。 充电桩产业链上游为元器件和充电设备生产，包括外壳、主控制 器、充电模块、功率器件、通信模块、配电滤波、断路器、变压器、 接触器、充电连接器、电缆、电池、监控计量设备（电度表、计费系 统等） 、显示屏、充电枪等，主要零部件产品多为标准化电气产品。 中游为充电桩整合制造和运营，制造商和运营商存在部分重合，不少 企业采用“生产+运营”一体化模式。充电桩下游以电动车和充电服 务运营解决商为主。 图 1 充电桩产业链 —2— 深企投产业研究院 资料来源：深圳市优优绿能股份有限公司招股说明书申报稿。 充电设备是充电桩的主要部分，成本占比超 90%。其中充电模块 应用于直流充电设备，是直流充电桩的核心部件，对电能起到控制、 转换的作用，其性能对直流充电设备的整体性能、充电安全等有重要 影响。充电模块成本占直流充电桩硬件成本的 50%左右，如下图所示。 图 2 120kw 直流充电桩成本构成 资料来源：安信证券《电力及公用事业行业充电桩行业系列报告：国内海外 同频共振，政策需求双轮驱动》。 充电模块内部结构复杂，单个产品内含超过 2500 个元器件，拓 扑结构的设计直接决定了产品的效率和性能。充电模块的关键元器件 在于功率器件、磁性元器件、电阻电容、芯片、PCB 等，成本结构如 下图所示。 —3— 深企投产业研究院 图 3 120kw 直流充电模块成本结构 资料来源：安信证券。 二、市场现状 随着新能源汽车的普及推广，充电桩作为新能源的配套基础设施 需要加快布局。中国市场新能源汽车销量高速增长。2014 年，中国 新能源汽车销量仅 2.18 万辆，2022 年销量已经达到 687.23 万辆，年 复合增长率高达 105.3%。2022 年新能源汽车渗透率达 25.6%。截至 2022 年底，中国新能源汽车保有量达到 1310 万辆，充电桩保有量达 到 521 万台，车桩比达到 2.5:1，相较于 2017 年 4:1 有大幅改善。但 距离车桩比 1:1 的发展目标仍有差距。 —4— 深企投产业研究院 图 4 中国车桩比情况 资料来源：EVCIPA 中国电动汽车充电基础设施促进联盟，安信证券。 图 5 2017-2022 年中国大陆充电桩保有量 资料来源：EVCIPA 中国电动汽车充电基础设施促进联盟，深圳市优优绿能股 份有限公司招股说明书申报稿。 国家和地方政策相继出台，充电基础设施建设加快。2023 年 2 月，《工业和信息化部等八部门关于组织开展公共领域车辆全面电动 化先行区试点工作的通知》中提到，建成适度超前、布局均衡、智能 高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电 —5— 深企投产业研究院 桩(标准桩)与公共领域新能源汽车推广数量(标准车)比例力争达到 1:1， 高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的 10%，形 成一批典型的综合能源服务示范站。2023 年 4 月，国家能源局印发 《2023 年能源工作指导意见》 ，表明要推动充电基础设施建设，提高 充电设施服务保障能力。5 月《关于加快推进充电基础设施建设更好 支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》 ，提出“创新农村地区充 电基础设施建设运营维护模式”。6 月，国务院办公厅发布《关于进一 步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》 ，提出到 2030 年，基本 建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设 施体系，建设形成城市面状、公路线状、乡村点状布局的充电网络， 大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超 过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升。2022 年以来，各省级政府也陆续发布充电基础设施发展规划或补贴政策， 加速充电基础设施布局。根据长城证券预测，2025 年中国充电桩市 场空间将达到 729 亿元，2022-2025 年 CAGR 达 50.95%。 欧美新能源车桩比过高，加快充电基础设施建设，带动充电桩海 外出口增长。截至 2022 年底，中国公共充电桩车桩比 7.3，同期美国、 欧洲分别为 23.1 和 12.7，距离 1:1 的车桩比目标差距巨大。随着新能 源汽车保有量快速增长，叠加欧美政府陆续出台规划和补贴政策，充 电基础设施建设将明显提速。2022 年拜登政府计划在五年内拨款近 50 亿美元建造数千座电动汽车充电站，将充电设备的联邦税收抵免 延长至 2032 年。欧盟提出到 2025 年安装 100 万个公共充电桩，德国、 —6— 深企投产业研究院 荷兰、法国、意大利、西班牙、英国等均出台规划，设置充电桩、充 电站建设目标，并配套相应的补贴政策。比如法国提出到 2030 年建 造 700 万个公共和私人充电站。 据 IEA 预计，到 2030 年全球将有 550 万个公共快充桩和 1000 万 个公共慢充桩。根据安信证券报告，预计 2025 年中国充电桩保有量 达到 2315.7 万台，2030 年达到 12595.6 万台，2023-2030 年复合增速 46.3%；2025 年中国充电桩销量 811.5 万台，2030 年达到 3444.2 万台， 2023-2030 年复合增速 38.1%。欧洲市场方面，预计 2025 年欧洲公共 充电桩保有量达到 120.4 万台，2030 年达到 331.7 万台，2023-2030 年复合增速 25.8%；预计 2025 年欧洲公共充电桩销量达到 29.1 万台， 2030 年达到 50.5 万台，2023-2030 年复合增速 13.0%。美国市场方面， 预计 2025 年美国公共充电桩保有量达到 33.9 万台， 2030 年达到 201.5 万台，2023-2030 年复合增速 41.3%；2025 年美国公共充电桩销量达 到 9.1 万台，2030 年达到 66.5 万台，2023-2030 年复合增速 44.2%。 国内率先获得海外认证资质的充电桩企业有望抢占先机。中国、 欧洲、美国等对于充电桩均有出台相关认证标准，通过认证是进入市 场的前提条件。中国的认证标准包括 CQC 等，但暂时并没有强制性 认证标准。美国的认证标准有 UL、FCC、Energy Star 等，欧盟的认证 标准主要是 CE 认证，欧洲部分国家也提出了各自细分的认证标准。 整体上看，认证标准难度美国>欧洲>中国。 充电桩运营市场规模方面，根据华宝证券测算，2023 年我国充 电电费规模 436.6 亿元，同比增速 65%；充电服务费规模 263 亿元， —7— 深企投产业研究院 同比增速 59.6%。到 2026 年，中国充电运营商市场空间（电费+服务 费）规模将达 2105 亿元，同比增速 43%。 三、竞争格局 充电桩主要零部件产品多为标准化电气产品，下游企业供应商选 择较多，而充电模块则具有较高的技术壁垒，生产厂家较少，份额集 中。充电桩行业特别是交流充电桩技术门槛比较低，产品同质化程度 高，公司数量众多，