2022 可持續發展報告 目錄 2 總裁的話 4 2023 年工作重點及前瞻 6 建設可持續的金融體系 12 綠色和可持續金融 19 負責任投資 32 可持續發展的金管局 60 驗證聲明 總裁的話 氣候變化影響各個生活的環節，每人均有責任為減輕 氣候變化的影響出一分力。就此，金管局已投入大量 鞏固香港作為區內綠色和可持續 金融樞紐的地位 工作推動香港的氣候目標，並為提升全球氣候應變能 力和可持續發展出力。繼去年我們把首份可持續發展 香港具備條件滿足亞洲區對綠色及可持續融資的需 報告載入金管局《二零二一年年報》作為其中一章，今 求。儘管2022年對環球債券市場來說是相當艱難的一 年我們首次分開出版《二零二二年可持續發展報告》。 年，但香港的綠色和可持續債務發行金額仍然繼續錄 我希望這份報告可讓讀者更深入了解金管局在加強香 得強勁增長，增幅達42%，總發行金額增至805億美 港銀行體系應對氣候變化的能力、構建綠色金融生態 元，是亞洲區安排國際綠色及可持續債券發行最具規 圈，以至如何實踐作為負責任投資者及可持續發展機 模的中心 2。相關發行人包括深圳市人民政府及海南省 構等方面的工作策略和重點。 人民政府，其發行再次展示香港在促進內地與國際綠 色和可持續資金融通方面擔當的獨特角色。 年內，我們在推進金管局各主要職能的可持續發展工 作取得顯著進展。大家將會在本報告中得知我們的具 香港綠色債券市場得以蓬勃發展，部分亦歸因於政府 體措施及工作，其中重點有以下幾項： 綠色債券計劃。金管局自2019年起協助政府發行總值 近160億美元的綠色債券，募集所得的資金被分配至 加強銀行應對氣候變化的能力 40多個綠色政府項目，包括綠色建築、廢物管理與資 源回收、能源效益及節約能源等。我們亦協助政府在 銀行的日常營運面對着氣候風險。作為銀行監管機 構，金管局採取了具體措施加強銀行應對氣候變化的 能力。在2022年，我們制定兩年計劃，將氣候風險因 素納入監管程序內，並研究如何利用科技的力量協助 銀行評估實體風險的影響。有見銀行推出越來越多的 綠色及可持續產品，我們亦與業界分享了有關如何妥 善管理這些產品的良好做法，以促進銀行加強其氣候 兩個方面取得「第一」，包括於2022年5月協助政府發 行首批共值200億港元的政府綠色零售債券，為當時 全球發行額最大的綠色零售債券。另外我們亦協助政 府於2023年2月發行首批代幣化綠色債券。這是全球 首批由政府發行的代幣化綠色債券，而是次發行亦標 誌着我們成功結合在債券市場、綠色和可持續金融以 及金融科技方面的優勢，具里程碑意義。 風險管理的能力。 標準、數據及人才是推動氣候金融生態圈良好發展不 金管局積極參與各項有關應對氣候風險和推動可持續 金融發展的合作計劃。本地方面，我們正透過「綠色 和可持續金融跨機構督導小組」 （督導小組）1 與其他金 融監管機構合作制定本地綠色分類框架；框架將增加 可或缺的元素，並有賴不同界別的努力和合作方可建 立。為此，金管局主要透過督導小組與其他相關政府 部門、監管機構、學術機構及金融業界合作以拓展 上述元素。除上文所述有關制定本地綠色分類框架 金融市場的透明度，並使綠色金融政策更趨一致。在 國際層面，我們正積極參與多個不同的國際組織，協 助制定應對氣候變化的政策及評估其對金融穩定的影 響。 1 督導小組由金管局與證券及期貨事務監察委員會擔任聯席主席，其 2 根據國際資本市場協會「亞洲國際債券市場：發展及趨勢」報告。 他成員載於第13頁「綠色和可持續金融」一章。 香 港 金 融 管 理局 3 總裁的話 之外，督導小組亦透過旗下成立的「綠色和可持續金 相比我們在2015年開始追蹤碳足跡時的水平，我們在 融中心」，推動業界的技能培訓及改善香港的數據資 2022年的人均溫室氣體排放量、耗能量及用紙量均達 源。此外，督導小組在氣候相關信息的強制披露及碳 致雙位數的減幅。更重要的是，我們已制定在2050年 市場機遇等其他範疇亦取得了良好進展。 或之前實現淨零排放的路線圖。短期而言，我們的目 標是完全消除範圍一的排放，並以2015年為基準，在 負責任投資 2022年，金管局進一步加強外匯基金在負責任投資方 面的工作，特別是定下了外匯基金投資組合在2050年 2030年或之前將範圍二的排放減少63%。 展望未來 達致溫室氣體淨零排放的目標。與此同時，我們亦優 應對氣候變化及促進可持續發展需要多方持續不斷的 化了風險管理工作，以提高外匯基金的氣候應變能力 努力和合作。在這重要的全球議題上，我們明白必須 及經風險調整長期收益。此外，為充分把握氣候變化 身體力行，以身作則，並與理念一致的同業及國際組 可能帶來的機遇，我們致力推動外匯基金的可持續投 織一起努力。下一節我們將會概述金管局在各主要職 資，搜羅有助支持氣候轉型和緩減氣候變化的投資機 能下應對氣候變化方面的短期計劃及工作重點。 會，以提高投資組合的長期回報。 在2050年或之前達致淨零排放是一項艱鉅的任務，我 2021 年底，外匯基金股票組合的加權平均碳密度較 們將會全力以赴達致這個目標。我們有信心在全體同 2017年的水平下降了43%。事實上，外匯基金對高含 事、金融業界及社會大眾的共同努力下，我們能夠成 碳量資產的風險承擔持續較整體市場低。未來我們將 功應對未來的氣候挑戰。 透過不斷加強將環境、社會及管治（ESG）因素融入投 資管理過程、主動行使資產擁有權、持續與各持份者 合作，並聚焦於投資組合的減碳及轉型，以繼續邁向 淨零排放的目標。 可持續發展的金管局 總裁 余偉文 在金管局，由我擔任主席的「機構社會責任及可持續 發展委員會」負責制定金管局的可持續發展策略。我 們的策略方向以環境、員工及社會責任三大支柱為基 礎。在環境方面，我們致力推動綠色工作環境，並向 社會大眾推廣更環境友善的市場；在員工方面，作為 負責任及關顧員工的僱主，我們積極營造健康共融的 工作環境；而在社會責任方面，我們致力提高大眾的 金融知識水平、推動普及金融，並積極回饋社會。 4 可持續發展報告 2022 2023 年工作重點及前瞻 2023年，金管局將繼續推動香港金融業界的可持續發 與此同時，為加強建設綠色金融生態圈以支持金融業 展，並履行作為負責任投資者及可持續發展機構的責 的綠色轉型，金管局正計劃就制定本地綠色分類框架 任。同時，透過參與國際及區域組織，金管局亦將致 的結構及核心要素諮詢業界。 力推廣綠色和可持續金融的廣泛發展和最佳做法。 市場發展方面，為促進香港作為區內的綠色和可持續 作為銀行業的監管機構，我們會致力加強銀行業的氣 金融樞紐，金管局將協助政府擴大「政府綠色債券計 候應變能力，並進一步完善我們的綠色金融生態圈， 劃」下綠色債券的發行規模，並擴闊計劃的範圍，涵 以支持銀行的綠色轉型。具體而言，金管局將與銀行 蓋可持續發展債券；同時透過「綠色和可持續金融資 溝通，了解它們在執行氣候風險管理監管規定方面的 助計劃」吸引更多綠色融資活動於香港進行。金管局 進展、將氣候因素納入我們的監管審查程序，以及修 亦協助推行由政府資助的「綠色和可持續金融培訓先 訂銀行業「綠色基準」共同評估框架。同時，金管局會 導計劃」，擴大香港綠色金融的人才庫。此外，金管 支持銀行在提升氣候應變能力及風險管理能力方面的 局亦將繼續鼓勵更多內地地方政府、機構及企業透過 工作，例如探討不同措施和技術解決方案，以助銀行 香港進行綠色融資，並探討綠色金融與科技之間結合 識別、計算及監察其氣候風險承擔。金管局亦會與銀 運用的可行性。另一方面，我們會繼續透過「綠色和 行合作開展下一輪氣候風險壓力測試，作為2023年至 可持續金融跨機構督導小組」，就技能培訓及數據、 2024年度監管機構主導的定期壓力測試的一部分。參 綠色分類目錄、氣候相關披露及可持續匯報，以及碳 與銀行將被要求根據經優化的壓力測試框架評估其應 市場機遇等跨行業的課題與其他機構部門合作。 對氣候風險的能力；該框架涵蓋極端氣候、不利經濟 環境等多種壓力情景。 透過綠色商業銀行聯盟，金管局會與國際金融公司在 亞洲區聯合推出不同的專項計劃，包括進行綠色金融 為促進銀行在提供綠色及可持續投資產品方面的健康 研究、提供獨到的市場分析、為銀行提供具針對性的 發展，金管局將緊貼本地及國際的市場和監管發展， 專業培訓，以及提供實務指引協助銀行制定路線圖將 並與業界保持溝通，適時就銷售流程提供指引。我們 綠色金融發展為核心業務。展望未來，該聯盟將與其 亦會進行非現場專題評估，以全面了解銀行所提供的 基石成員、全球合作夥伴和知識合作夥伴緊密合作， 綠色及可持續投資產品。 推出會員計劃，以擴大聯盟於亞洲地區的影響力。同 時聯盟亦會加強提升業內人士的專業能力，促進綠色 金融知識共享，並領導開展新領域的項目計劃。 香 港 金 融 管 理局 5 2023 年工作重點及前瞻 作為負責任的投資者，金管局已定下外匯基金投資組 合於2050年或之前實現淨零排放的目標，作為其參與 全球氣候應對工作和落實氣候相關財務披露工作小組 建議的承諾。展望未來，金管局將繼續把環境、社會 及管治因素納入其投資管理程序，努力邁進淨零排放 的目標，並全力支持全球的氣候應對工作。 作為負責任和可持續發展的機構，金管局既關心其員 工，亦關心社會大眾和周邊環境。我們已制定可持續 發展路線圖，並就本身的營運訂立氣候目標，作為我 們參與全球減碳和氣候應對工作的承諾。金管局會繼 續以減少碳排放為優先工作，並鼓勵員工全力支持， 節能減廢。此外，我們會為員工提供進一步指引，將 可持續發展原則納入採購流程。 為實踐數碼轉型及提高營運的靈活性，金管局會探討 將內部系統及應用程式現代化的方法，進一步提高工 作效率，同時盡可能減低數碼轉型過程中可能出現的 潛在風險。 可持續發展報告 2022 建設可持續的 金融體系 氣候變化是金融體系面對的一項重要風險。金管局一直致力 鞏固香港金融體系以建設更綠及更可持續的未來，為香港的 氣候目標以至全球的可持續發展議程作出貢獻。 香 港 金 融 管 理局 7 建設可持續的金融體系 銀行業監管機構 銀行在日常業務營運中會面對各種可持續及氣候相關 事項的影響。為繼續發揮本身在金融體系的重要功 能，並引導更多資金投向綠色及可持續項目，銀行必 須主動管理氣候風險。作為銀行業監管機構，金管局 特別着力建立銀行應對氣候風險及管理氣候風險的能 力，並加快銀行致力支持過渡至低碳經濟模式的工 作。金管局亦支持銀行提升偵測環境