合同能源管理项目融资及解决方案 杨秋生 中国环境科学学会科技与产业发展委员 会 课程内容 一、中国节能投融资的渠道及发展趋 势 二、中国节能投融资面临的障碍 三、如何开启合同能源管理融资大门 1 • 国际合作金融项目 2 • 国家财政扶持资金 3 • 国家政策性贷款 4 • 银行金融机构的贷款 5 • 非银行金融机构投资 一、中国节能投融资的渠道及发展趋 势 国际融资机构 金融机构 政府 节能产品制造商 节能服务公司 节能终端用户 节能收益 一 国际合作金融项目 国际资助  上世纪 90 年度以来，我国与 GEF 等国际机构，以及多个国 家在节能领域的合作非常活跃，国家资助成为实施各类节能 项目的重要融资渠道，企业在开展节能项目时，可考虑申请 可能的国家资助。 应用 世界银行 /GEF 中国节能促进项目 IFC 中国能将融资项目 亚洲开民银行 / 广东能效电厂试点项目 中法绿色信贷项目 EPC 国际合作项目背景 世界银行 / 全球环境基金（ GEF ） / 中国节能促进项目 是我国政府与上述两个国际机构在节能与温室气体排放控制领 域的重大合作项目，也是我国政府推进节能机制转换的重大举 措。 利用欧盟、世界银行和 GEF 这三个国际机构的资金和技 术支持在中国引进、示范和推广“合同能源管理”这一国际上先 进的节能项目新概念，建立以市场为导向、失去和实施节能措 施的新机制，克服中国目前面临的种种节能市场障碍，加速各 类技术上成熟、经济上合理的节能项目的普遍实施，推动中国 的节能产业化进程，提高能源利用效率，减缓温室气体的排放 增长速度。 世界银行 /GEF 中国节能促进项目 —— 引入“合同能源管理”的节能机制 世行 /GEF 中国节能促进项目一期 三家示范 EMCo 取得的成果： 30000 山东省节能工程有限责任公司（山东融世华） 北京源深节能技术有限责任公司 辽宁省节能技术发展有限公司（能发伟业集 团） 25000 20000 15000 10000 5000 年 年 20 05 年 20 03 年 20 01 19 99 年 0 19 97 从 1997 年到 2006 年 6 月底，三家示 范累计为 405 家客户实施了 475 个节能项 目，投资总额达 13.31 亿元人民币。通过 实施这些项目， EMCo 获得净收益 4.2 亿 元人民币，而客户的净收益则是 EMCo 收 益的 8-10 倍。 这些项目产生了良好的节能和环境效 益：形成节能能力 151 万吨标煤 / 年，形 成二氧化碳减排能力 145 万吨碳 / 年；实 现了中国政府与世界银行在协议中既定的 目标。 世行 /GEF 中国节能促进项目二期 项目二期于 2003 年 11 月 13 日开始启动，一批新兴节能服 务公司正处在成长阶段，他们在公司治理、项目甄别、风险控制 、项目融资等方面遇到了障碍。面临的问题，项目二期的主要任 务就是帮助他们提高自身能力，促进他们健康快速成长。 EMCo 商业贷款担保机制 执行机构：中国投资担保有限公司 担保基金： 2200 万美元 机制目的 提升节能服务公司（ EMCo ）的信用，增加其从商业银行获 得贷款的机会。 世行 /GEF 中国节能促进项目二期—融资担保机制 GEF 赠款 项目结束后回收，支持其它节能事业。 担保专项资金 担保机制放大 （ 5-10 倍） 银行给 EMCo 贷款 节能服务公司 EPC 融资担保机制支持项目领域 45 14000 12000 12900 39 40 35 10580 10000 30 29 8000 25 6320 6000 4000 2000 0 14 3167 1430 3 11 2495 2400 7 6300 20 18 10 3020 3900 2 15 10 5 0 EPC 项目二期融资担保机制成效 零上到 2009 年 12 月底  中国节能促进项目二期 EMCo 贷款担保计划共实施了 6 年  EMCo 贷款担保共完成项目 148 个  涉及 EMCo 企业 42 家  项目总投资 90997 万元人民币  贷款本金 57372 万元人民币  担保总额 51655 万元人民币  节约标准煤 58.99 万吨 / 年  减排量 37.68 万吨碳 / 年 ECMo 融资融资担保项目覆盖了全国 22 个省市，全国 12 家银行以及 包括中投保在内的 7 家担保公司参加到这一担保计划之中。 世行 /GEF 中国节能促进项目三期 项目三期目的是为促进节能减排，完善节能融资市场化机 制和体系、提高大中型工业企业节能技术改造能力、加强政府 节能政策及规划的制定和执行能力。 项目资金来源由国际复兴开发银行（ IBRD ）的贷款和全球环 境基金（ GEF ）赠款组成，通过中国进出口银行、华夏银行两家 转贷银行，利用世界银行提供的 2 亿美元贷款，并按 1 ： 1 比例 配套资金，向国内重点用能行业的大中型企业提供节能技术改造 项目贷款，支持国内企业开展节能技术改造。 全球环境基金（ GEF ）为此项目提供赠款，用于加强银行节 能贷款业务能力，支持国家节能政策研究和国家节能中心能力建 设，以及对节能融资项目睥监督、管理、审核和报告。 世行 /GEF 中国节能促进项目三期—实施机构 实施组织结构图 财政部 国家发改委 项目指导委员会 项目办公室 进出口银行 华夏银行 子借款人 对政府的援助 对其他银行的援助 项目管理 机构设置项目设立项目指导委员会，对项目进行政策和战略指导。项目 指导委员会由国家发改委环资司、外资司、财政部国际司派代表组成。 项目指导委员会下设项目管理办公室。 世行 /GEF 中国节能促进项目三期项目组成 支持促进国内节能融资的活动，以消除国内银行业开展节能融 资业务主要障碍。  援助转贷银行：包括业务启动、业务能力建设、节能贷款子项 目的市场策划和开发、节能融资工具和风险管理工具的开发、 以及对财务、技术、社会和环境评估等方面的尽职调查；  对其它银行的援助：包括业务启动、业务能力建设、对节能投 资子项目的尽职调查。该援助将在项目实施的第二年扩大至另 外两家商业银行。  对整个银行业的援助 : 包括学术讨论会、成功案例分析、引入 节能技术和新的金融产品等。  节能投资项目示范：节能项目准备和融资商业模式示范  项目实施的支持、监督和报告。 国际融资渠道— CHUEE 项目（中国节能减排融资项目）  财政部于 2004 年 1 月向国际金融公司（以下简称国金公司）提出要求 ，希望针对国内工商企业及事业单位提高能源效率、利用洁净能源及开 发可再生能源项目而设计一种新型融资模式。国金公司在其“可持续商业 创新”项目下，设计了一个利用与公用事业公司和其他市场主体等建立合 作关系，同时与商业银行合作采用新风险管理方法，来推广和促进能效 项目的开展。   2006 年，国金公司中国节能减排融资项目（简称 CHUEE 项目）正式成 立，由国金公司、全球环境基金、芬兰就业与经济部和挪威开发合作署 共同资助。   CHUEE 项目是一个新型的基于市场化运作的融资解决方案，以应对中国 的能源和环境挑战。 CHUEE 项目第一次把中国经济中的各方联合起来— —商业银行、公用事业公司、能效设备供应商和能源服务公司，携手开 发一个全新的可持续融资模式来推广节能减排项目在中国的开展，即由 I FC 为合作银行提供损失分担和技术援助，鼓励其向节能减排项目提供项 目融资。  市场营销合作伙伴 国际金融公司 公用 事业公司（如清 洁能源公司新型燃气、 电力公司或热力公司） 设备供应商（变频器 、锅炉等等） 节能服务公司 非盈利机构（以气候 变化为已任的组织） 政府机构 投向明确的私募基金 及其它投资机构 国际供应链 给国内金融机构提供 部分本金担保来鼓励推 行尝试节能减排融资 支持国内金融机构的 内部能力建设、改善节 能减排企业的融资环境 在各类市场营销合作 伙伴与金融机构之间牵 线搭桥，创作双赢商计 向政府机构出谋划策 ，给节能减排的企业创 作更好的政策环境。 推广国际经验 各方合作失去节能减排融资 帮助实现低碳增长模式 节能减排项目执行方 节能服务公司 节能减排项目执行方 最终用户 节能服务公司 最终用户 国同金融机机构 商业银行 — 兴业银行 — 北京银行 — 浦东发展银行 — 其他商业银行 其它金融机构 — 私募基金 — 租赁公司 国际融资渠道— CHUEE 项目目标及支持领域 主要目标： 在 6 年内完成 2000 万吨二氧化碳的减排 完成至少 50 亿至 100 亿人民币的能效项目融资，促进能将项目的广泛开展 失去中国能将熟读业的进一步发展和市场规模的不断扩大 【包括市场营销、工程建设、设备销售、融资支持等】 其他目标： 失去合作银行采取“风险定价融资”的贷款方式 合作银行：兴业银行、北京银行、上海浦发银行 提高合作银行在项目贷款的开发、审核和后期管理等方面的能力 改善中小企业能效项目的外部融资环境 支持范围： 旨在改善建筑业、工业和其他能源最终应用方面，提升使用效率的项目或商品和服务。 余热回收利用、工业工艺改造、节电项目、工业锅炉改造、天然气改造、建筑节能、可再生能源、其 他清洁发展机制涵盖的项目。 CHUEE 项目—中国节能减排融资项目特点 “ 一笔贷款、多户受益”，是 CHUEE 项目杠杆作用的集中体现通过 贷款给能源管理公司，“批发式”开展节能技术改项目，使多个 难以获得贷款的中小型 能源最终用户提前受益。 CHUEE 项目—中国节能减排融资项目流程 国际金融机构 损失分 提机制 商业银行 贷款、分担信贷风险 生产型企业 设备供应商的设备 节能服务商 能效设备供应商 其他方需要的设备 节能技术企业 指定供应商的设备 公共事业服务商 或其下游客户 租赁公司 贷款附 加协定 供应商设备给其他方