洞见 罗兰贝格 07.2022 上海 / 中国 新能源商用车白皮书 竞逐新赛道，制胜新征途 引言 在汽车行业的革新浪潮中，新能源汽车逐渐成为中国汽车产 业发展的中坚力量。商用车作为拉动中国经济和基础设施建 设的关键支柱，其新能源发展对整个汽车行业有着至关重要 的意义。面对产业变革，商用车主机厂及产业链玩家迎来了 价值链重塑、 竞争格局颠覆以及生态体系构建等全方位挑战。 本报告对新能源商用车赛道进行解析，结合政策、商业模式 及技术成本等驱动因素，分析新能源商用车市场与竞争格局 变化。此外，报告结合行业趋势与领先案例，从脱碳战略、解 决方案、 技术布局与品牌建设等角度解读新能源的制胜之道。 2 新能源商用车白皮书 目录 第一部分：竞逐新赛道——新能源市场发展趋势 第二部分：制胜新征途——新能源四大成功要素 04 16 新能源商用车白皮书 3 第一部分 竞逐新赛道——新能源市场发展趋势 商用车市场经历了持续增长后，随着国六切换完成迎 驶和滑板底盘在颠覆原有产品的同时，也在TCO上逐 业陷入谷底。然而，在整体市场走弱的背景下，受到政 商用车的两大未来转折点。 来周期性下滑。此外，2022年的疫情发酵更是使得行 策和创新模式的共同推动，新能源商用车依然保持了 步形成优势。预计2025年和2030年前后将是新能源 强劲的增长，成为市场主推力。 01 1.1 新能源商用车早期：政策持续驱动市场发展 1. 新能源市场驱动因素及发展趋势 动。我国自2014年起引入新能源商用车补贴，2017年 新能源商用车早期发展受环保政策、路权等政策推 新能源市场的发展早期由政策驱动。路权优势结合补 贴使得轻型商用车、城建渣土车成为新能源商用车主 力，但整体市场仍处在萌芽阶段，规模有限。 自2021年起，新能源商用车销量迎来质的飞跃。市场 由单纯的政策驱动向政策叠加创新模式驱动转变，车 型品系更丰富，换电与充电并进。 长期来看，新能源商用车将随着技术和规模发展迎来 成本和技术驱动阶段。新能源结合智能网联、自动驾 开始补贴退坡，但整体上针对新能源卡车仍存在政策 倾斜，如深圳对渣土车的支持政策和各地的路权政 策。新能源车企和客户主要通过地方政府补贴盈利， 而新能源卡车的成本较高且性能可用性较差，纯电和 氢燃料电池车的购置成本超过燃油车一倍，且受补贴 政策要求持续调整影响，新能源车型快速迭代、高度 同质化。 放眼未来，新能源政策支持仍将延续。宏观层面和行 业层面多有政策推进新能源发展。 01：商用车整体及新能源市场规模变化趋势 [万台] ������ 217 203 239 幷 鷳 桧 210 74 2018 2019 2020 2021 126 113 116 104 9 ꅾ⽓ 2018 ⚥⽓ 10 2019 鲽⽓ 168 141 10 11 2020 资料来源：CAAM，上险数，案头研究；罗兰贝格 4 新能源商用车白皮书 2021 2018 幷 鷳 桧 152 157 3 .9 2022.1-5 ������� 3 23 20 2022.1-5 1.9% 0.2% 0 .1 2018 ��������� 0.8% 1.0% 1 .8 2 .4 2019 2020 4.6% 9 .6 2021 ���������� 2.1% 0 .5 2019 0.2% 0 .3 2020 2.2% 1 .6 2022.1-5 0.8% 3.6% 1 .2 1.0 0 .8 0.1 0.8 0.1 2021 2022.1-5 宏观产业政策、路权和基建 车渗透率达20%、2030年达40%的目标， “十四五”期 年前实现碳中和，降碳要求将从物流行业传导至商用 辆，部署加氢站，可再生能源制氢达到10-20万吨/年， 在宏观层面，中国力争在2030年前实现碳达峰，2060 车行业。随着国家对重污染、重排放的行业、区域提 出更高的降碳脱碳要求，新能源成为钢铁、铝业、港口 等行业的必由之路。领先物流企业也正积极提出脱碳 降碳目标，同时将降碳举措落到新能源车辆采购、场 内基建配套等具体措施上。 02 与此同时，新能源路权将持续扩散和落地，目前已有 超过50个城市颁布新能源路权政策，针对轻卡、轻客 等限制燃油车型上路，部分城市如北京仅新增新能源 物流车辆。 此外，针对公交、城配物流等公共领域商用车新增渗 透率的纲领性目标陆续出台且逐步趋严。 《节能与新 能源汽车技术路线图2.0》中明确了2025年新能源汽 间初步建立氢能供应体系，燃料电池车保有量约5万 并支持新能源汽车相关基础设施建设，将充电桩建设 纳入新基建战略范围，以车桩比达到1：1作为战略目 标。 行业积分、排放政策 在行业层面，尤其是2024年前后，随着新能源商用车 积分的落地及四阶段法规的推出，混动、电动、氢燃 料电池商用车将并进发展，从而推动行业增长。商用 车新能源积分政策中对混动、电动、氢燃料电池车型 均规划了对应积分，叠加未来四阶段法规要求，或在 部分场景中必须由混动技术满足。供给端将受政策驱 动，推出多能源形式的多款车型，带动行业转型。 02：公路物流企业对于降碳方面的目标和举措 ꡹澠泘剝 걹╋ ◺┱ 55%1) 澠䷞曎 2025 35%2) 澠䷞曎 2030 ꡹澠╞䫣 70%1) ⶝╄䒍♭ⴎ 邦氳澠餉鴇 2030 50%2) 澠䪷䷒䔅ꄈ 舚ⱱ◇ꪵ亍擻孲车┯ 䬠ⶍ♯⡬ꛔ䷞曎䇜⬵㵽 席䅬 澠餉鴇 ������������ 68% 12% 11% 9% ❠䈒ꛔ 榫耇篾冘 亍耇嶏鯲鰒ⱶ㛻亍耇嶏鯲鰒䈒榫 ⩞⚒⹠榾㏇◲┯㍩╈䯌䋧⩞⚒⹠榾硍簊 鲡鰟⹖┯ ⱷ嘗䌋 ⪭☽ 㛢䌋纭鲡⮵榫宿ꡯ狝顎鲡芒狝凅篨䬠ⶍ䷞曎 ⛦澠ⴎ逸䣒鵲簪荈ⴎ逸䐡朅榟䒳㎕ 澠辍⣠겜䈲顔▝剨冷熨吤璡 ⬵澠熭䤗 ⚀┯鲡蛈 ⺎䧏簘寕顠 泘⯥ 儔全 阞⮕ 鲡蛈䷞曎 耇嶏 鲡蛈留杼 澠䪷䷒留杼䇖⺐鲡榫熭䤗䣆夀㲓朆⛦澠保䜕鲡蛈 㵒◇❠䈒ら氳꧎姳 亍耇嶏鯲⽰耇嶏❠䈒 ⩞⚒⹠榾硍簊❠䈒 澠䪷䷒丘䩺⮇冫⽰嬼㴕 ┘注⪩ 簪荈ⴎ逸⽰亡勆❠䈒 ┘注⪩ 鲡鰟ⱶ㛻亍耇嶏鯲鰒䈒榫䋧阻⹖䌖⪍⩘榾篳珸 ☹⤴䯌䋧⩞⚒⹠榾硍簊╙拨伺յ⮇䦤璡㛢㏜俍❠榾 ⴎ逸✳榫簪荈擻孲ⴎ逸⬵㵽┉埠䓪◲⿁✳榫 亍耇嶏鯲⽰⩘榾阻亨⩞⚒⹠榾 硍簊❠䈒 簪荈ⴎ逸❠䈒 荣耇䤗儛⽰留杼亡勆 鯲顎保耇ⵯ鿥鵠鲋⺵⺐鯲顎ⵯ鿥硍簊䬠ⶍ顎鲡ⵯ鿥䷞曎䇜䬠❠车뀚 篪饟鈺⮕ 丘䩺㚲杼⮇冫耇ⱱ┚丘䩺꣰熗 耇ⱱ 澠䪷䷒留杼䇖⺐䋧环澠䪷䷒䇖⺐㵒⺚儬鲽车澠槇⥽ 丘䩺氳䬠❠䡝⮇冫 ⛦澠ⱴ⪝⮵榫⹩겐յꠑ䫙蠕⹠⬉ⷌ璡荣耇䤗儛䇜鵠鲋瞿篱⴬鲡簟 留杼꡹⛦耇縵 䋧环簪荈ⴎ逸纭沾⠼㵗仰䈥㒮䄬 亍耇嶏鯲鰒䫠ⲁ㒮▋擻孲鿥鴝⽰㒮ꡮ顎鲡亍耇嶏婎鯲 㛢䌋纭鲡⚝⴬鲡鰟篯篲嘗䌋䫓碠㛢䌋纭鲡丘㰅⴬㏜俍 ┘注⪩ 亍耇嶏鯲❠䈒 ┘注⪩ 1) 相较于2021年； 2) 相较于2019年 资料来源：案头研究；罗兰贝格 新能源商用车白皮书 5 1.2 新能源商用车的当下：商业模式创新成为第 二火箭 2020年后，新能源价值链商业模式创新影响凸显， “金融+科技+场景”服务盈利模式兴起。通过租赁/车 电分离打通用车充换电服务，以服务收益弥补购车成 本短板，既降低了客户购车门槛，也增加了供给端的 积极性。另外，能源企业积极布局基建及产业链服务， 提升充换电、加氢可用性，并通过在短途或区域型场 景高效运营，实现部分场景TCO（全生命周期成本）优 势。结合地方政府支持，推动新能源市场快速增长， 解决用户全生命周期用车痛点。 03 未来，预计主机厂和零部件玩家将进一步关注“机电 一体+软硬件结合”的服务与平台化的物流运营服务， 以实现价值链打通。随着车联网+自动驾驶融合以及 软硬件结合，预计将涌现出由算法驱动的数据应用增 值服务，利用网联数据赋能运营优化，实现更具颠覆 性的商业模式转型。 03：新能源商业模式演进 ꧎姳䥽ⲁ ���/ ����� 鯲顎ⵯ 鿥䇖⺐ ⚩簊鲡 ⱱ鲡蛈 舅ⲁ뀢 뀚鯲꠼ ♏鲡蛈 嘗䌋鯸⹩╚金뀕ⲁ㍕碜 ����� ����� ⚩簊⺵䄬㏜僜ⱷ ٬������������ �����꡹⛦榫䢓氳✳榫 ꠅ喐ⱶ鵮亍耇嶏峈鵁俋⹖ ��� �� �� �� ����� ����� �� �� 漲♭◲⿁ꛖす ٬㚷�TCO���� ����氳漲♭◲⿁ �� �� 资料来源：罗兰贝格 6 �� �� 新能源商用车白皮书 �� �� �� �� 㓹◇⯥渤䤗儛氳僜ⱷ 僜ⱷ ꛖす 擻孲 鲡蛈 ٬겅⩝曻㳄䫓碠���������璡 嘗䌋䈒㵒耇嶏䡗儗♔⹖辍耇䧪䡟 ٬����⪪颯鉯⬀辍耇扦诿 ٬�����+���������� ���������������� ����䡗╙儔全亍耇嶏劭䑐珒◂ⱱ 漲♭ ꛖす ������ 擻孲鲡蛈 ٬����+������䫠 ⲁ顎鲡䇖⺐寜朆㵒亍耇嶏 ら榫鯲������♔⹖� ��留杼䬠⭴催냖金姳 ��� ��� ��� ��� �/� ��� �� �� � �� 仰䎬顫◲僜ⱷ ٬粠纭���������� �����㵨丘䩺⹩朆 ٬⯥渤���������� ����䤗儛僜ⱷ⮡鵲♯⡬ ����� + ����� �� �� �� �� ���� 䤗儛䫠ⲁ 1.3 新能源商用车的未来：长期技术与成本拉动 线之一。另外，考虑到电池成本和油价波动带来的影 长期来看，随着新能源技术成熟及成本下降，技术与 程仅为部分缺少燃油发动机积淀品牌的替代方案，较 发展 成本将成为新能源商用车市场的主要驱动因素。 技术路线研判 未来十年内，新能源多种技术路线料将并存，根据应 用场景不同，有所侧重。 04 随着四阶段燃油限值标准的实施，部分场景的燃油限 值需要混动技术满足。这一阶段混动为传统能源的升 级替代版本，混合动力将成为重型商用车重要技术路 响因素，混动（含弱混）或在阶段内具备TCO优势。增 难成为行业主流。 对于200km以内城配物流及运距短、启停工况多、且 实行新能源路权政策等场景，纯电将成为主要路线。 纯电在城配轻卡、市政环卫、短途牵引预计率先渗透。 而对于诸如长途牵引等200km以上且载重较大的城 际长距离运输场景，由于其对电池容量及耗电需求 较高，纯电车型实现困难，长期将由燃料电池车型主 导。 05 04：新能源技术路线发展趋势 05：各技术路线场景研判 ⺨䤗儛饟篪䈒榫㏜俍溿⮮