CIC灼识咨询 中国氢能行业蓝皮书 © 2023 China Insights Consultancy. All rights reserved. This document contains highly confidential information and is solely for the use of our client. No part of it may be circulated, quoted, copied or otherwise reproduced without the written consent of China Insights Consultancy. 灼识咨询是一家知名咨询公司。其服务包括IPO行业咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络 服务等。其咨询团队长期追踪物流、互联网、消费品、大数据、高科技、能源电力、供应链、 人工智能、金融服务、医疗、教育、文娱、环境和楼宇科技、化工、工业、制造业、农业等方 面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。 灼识咨询通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈行业专家和业内人士。 二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、上市 公司公告等。灼识咨询使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各 类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。 所有统计数据真实可靠，并是基于截至本报告发布日的可用信息。 若您希望获取CIC灼识咨询的详细资料、与灼识建立媒体/市场合作，或加入灼识行业交流群， 欢迎扫码、致电021-23560288或致函marketing@cninsights.com。 1 中国氢能行业概览 2 中国氢能行业竞争格局分析 3 附录 3 中国氢能行业概览 中国氢能行业竞争格局 附录 氢能产业布局成为未来低碳经济转型重点发展方向，投资主线关注产业链重点环节与商业化突破口，具备商 业化前景与技术壁垒的标的公司具有可投资性 宏观市场 产业链重点环节与 商业化突破口 具有广阔的发展空间 “双碳”战略目标背景下，氢能产 业布局成为未来能源结构优化和低 碳经济转型重要发展方向 氢能产业生态持续丰富支撑 十数万亿元产业链市场空间 行业特征 1 2 • 政策支持氢能产业推广验证及长期规划 • 氢能产业链技术瓶颈取得突破 • 相关配套设施及市场转化机制持续完善 3 交通运输 应用场景拓宽 工业脱碳 新能源网络 开发应用成本 经济性提升 行业特征 微观标的 中观行业 … 标的公司优势 4 政策引导 作用强 • 中央分阶段发展规划 • 示范城市群落地场景 • 财政扶持产业规模化提 高成本经济性 技术瓶颈 持续攻关 • 产业规模化发展关键技 术核心零部件国产 • 电堆寿命、高功率区间 性能长期提升 成本结构 核心部件 集中 • 核心部件成本结构集中 现行补贴周期难以扭转 区域性特 点强 • 产业环节资源禀赋、应 用场景区域分布，氢能 产业集群呈现类似特征 具有可投资性 行业关键成功因素 1 商业化前 景明确 持续资源投入保 持市场领先地位 2 与供应商和下 游产业保持良 好关系 产业链资 源整合能 力强 • 与主流车企建立稳定合 作关系 • 一体化零部件供应体系 具备先发 优势 • 行业发展初期建立规模 化优势 • 盈利潜力行业领先 3 市场布局的 先发优势 4 领先的技术研 发水平 • 面向汽车行业应用，商 业化前景明确 • 下游燃料电池汽车投放 规模增长 建立技术 壁垒与创 新属性 • 研发实力雄厚 • 生产运营效率与产品质 量领先 • 技术迭代开发更高功率 区间产品 资料来源：灼识咨询 4 中国氢能行业概览 中国氢能行业竞争格局 附录 氢能行业股权融资规模稳步上升，早期阶段投资活跃，热门赛道与产业链各板块均有分布，市场信心逐步提 振 2022年至今氢能行业股权融资情况，分融资轮次 氢能行业股权融资数量和金额*，2019-2023Q1-Q3 亿元人民币 融资数量 融资金额 200 50 46 • Pre-A和 A轮 B轮 C/D/E轮 战略 IPO和增 资扩股** 32 26 20 50 0 天使轮 40 150 100 轮次 笔 40 13 15 2019 2020 2021 28 30 74 20 41 2022 2023Q1 -Q3 2019年以来，氢能行业股权融资金额逐年 上升，虽然2022年股权融资数量有所回落， 目前2023年前三季度股权融资数量表现良 好，预计2023年相较2022年有所提升 *注：不包括未披露融资金额的融资事件 **注：包括IPO进心中的企业 10 0 • • 2022年至今氢能行业股权融资集中于早期轮次，同时产业链中游燃料电池相关标的成为氢能行业焦点 随着亿华通港交所上市成为首个A+H氢能源概念股、国氢科技B轮融资45亿元创下纪录并成为估值 130亿元的独角兽企业，氢能行业市场信心逐步恢复，预期2023年氢能行业股权融资整体呈现较为乐 观态势 资料来源：灼识咨询 5 中国氢能行业概览 中国氢能行业竞争格局 附录 氢能是指利用氢气作为媒介的能源形式，具有来源广泛、绿色低排、产储稳定、能量密度高等优势，是实现 双碳目标的一种关键工具，有助于推动我国构建更清洁、更可持续的能源体系 H2 • 氢气在多个领域中有广泛的用途，包括焊 接和切割、金属矿物冶炼和还原、氨气生 产、半导体蚀刻、燃料和能源媒介等。 氢能优势分析 来源广泛 氢气 A • 氢元素分布广泛，按原子数量算，氢大约占 到地球总原子量的17% B • 氢气制备手段多样，制氢能源如化石燃料和 风光电能源充足 燃料 电池 绿色低排 H2 氢能 建筑 供暖 氢能是指以氢气作 为能源媒介，可通 过氢燃烧或燃料电 池等技术将其转化 为动力或热量 氢能行业 CO2 用氢端：零排 能源储 存和电 力生产 航天 燃料 H2 产氢端：低排/零排 • 氢能行业致力于研究、开发、推广和商业 化利用氢能技术，以减少碳排放、推动可 持续能源发展。 *注：热值指单位质量（或体积）燃料完全燃烧时所放出的热量，是表示燃料质量的一种重要指标 生产和 储运稳定 产量稳定， 不受风光条 件限制 生产侧 能量密度 高 运输侧 运输中能量 损耗较电能 更小 能源类型 燃烧效率 热值*，kJ/g 氢气 57%-62% 143 化石燃料 25%-60% 24-55 资料来源: Air Quality Engineering，灼识咨询 更优 6 一、双碳文库是一个地产人建立的专业的分享碳达峰碳中和资料的文库网站 http://www.tanwenku.cc/ 二、203060 文库：http://www.203060.vip/ 三、所有 2 万份资料搜索目标：https://203060.vip/soso.html 四、欢迎加入文库会员，199 一年，399 终身。所有资料百度网盘共享,加小 编微信有优惠。 五、加入会员，可获赠价值 999 全网资源，影视，游戏，亲子，有需求联系 小编。 六、见面礼：B 站最全收费类课程合集： 自取地址 ：https://www.aliyundrive.com/s/7tXbEop6K5G 双碳会员重磅福利：赠送全网资源： 可以目录查询一下【关键词】 可查询目录：http://123.haohanba.cn 会员赠品 中国氢能行业概览 中国氢能行业竞争格局 附录 双碳背景下各国家地区积极谋划氢能产业战略布局，目前中国氢产量居世界首位，但在发展质量上尚存在提 升空间，为此各地政府围绕宏观规划纷纷设立氢能发展目标规划，有望进一步提升我国氢能产业的发展水平 全球及中国能源结构中氢气占比，2000-2050E 单位：% 全球平均 15 10 5 12.8% 8.6% 9.0% 6.3% 6.5% 7.5% 2010 2020 2030E 6.5% 6.5% 4.5% 0 2000 中国 中国氢能行业发展现状分析 • 中国氢能产业尚 处示范应用和商 业模式探索阶段， 产业生态尚未全 面建立 • 中国已成为全球 最大的氢气生产 国 10.0% 2050E 时间 2023年 6月 名称 《国家清洁氢能 战略与路线图》 美国 欧盟 日本 2022年 3月 2030、2040和2050年美国内氢 需求将分别升至1,000、2,000 和5,000万吨/年 2030年实现自产和进口各1,000 万吨/每年的可再生氢目标 2030年实现国内氢产量达到300 2020年 《绿色增长战略》 万吨/年，2050年达到2,000万 12月 吨/年 2020年 2月 韩国 《Repower EU 规划》 主要内容 《促进氢经济和 氢安全管理法》 提出2050年实现进口氢替代进 口原油的目标 制氢结构 • 受国外技术壁 垒限制严重， 关键设备、材 料依然大量依 赖进口 • 制氢方面主要产 出由化石能源得 到的灰氢，产业 链绿色升级尚存 壁垒 中国国家级和省级氢能发展目标举例 世界各国家/地区氢能发展目标举例 地区 技术自有情况 产业发展 氢气产量 国家级 氢能产业发展中 长期规划 （2021-2035年） 2025 产业布局 较为完善 可再生能源制氢量 达到10-20万吨/年 2030 产业体系 较为完备 2035 可再生能源制氢 广泛应用 多元产业 体系形成 可再生能源制氢在 终端能源消费中的 比重明显提升 省级 省级单位 北京市 上海市 辽宁省 青海省 产氢 量目 内蒙古自治区 标 宁夏回族自治区 产值 目标 发布时间 产值或者产氢量目标 2021年8月 2022年6月 2021年12月 2022年12月 2021年7月 2022年5月 到2025年，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1,000亿元以上 到2025年，氢能产业链产业规模突破1000亿元 到2025年，全省氢能产业实现产值600亿元 到2025年，绿氢生产能力达4万吨左右 到2025年，绿氢制取能力达到50万吨/年 到2025年，可再生能源制氢量达到8万吨以上 资料来源：美国能源部，欧盟委员会，日本经济产业省，韩国国会，中国发 改委，各省发改委，BP plc，灼识咨询 7 中国氢能行业概览 中国氢能行业竞争格局 附录 氢能行业产业链长，且参与