2023 年深度行业分析研究报告 目 录 一、 制氢：技术路径多元化，低碳与降本是关键 ............................................................... 7 （一） 化石燃料制氢：规模化、低成本人工制氢的最佳途径 ................................... 8 （二） 工业副产氢：回收利用工业副产气，为氢能产业发展初期提供低成本、分布 式氢源 ............................................................................................................................... 12 （三） 电解水制氢：最理想的制氢路线，大规模商业化应用正在推广中.............. 14 （四） 高温分解制氢：以甲醇裂解制氢为主，适合中小规模制氢.......................... 19 （五） 其他制氢方式：技术成熟度和经济性制约其发展 ......................................... 20 二、 储氢：氢能大规模推广应用的前提 ............................................................................. 21 （一） 高压气态储氢：目前最成熟、最常用的储氢技术 ......................................... 22 （二） 低温液态储氢：成本较高，主要应用于航空航天方面 ................................. 23 （三） 固体储氢：全国首个固态储氢项目已并网发电，实现“绿电”与“绿氢”灵活转 换 ....................................................................................................................................... 24 （四） 有机液体储氢：开发新型有机储氢介质是重点，目前处于研发阶段.......... 25 三、 运氢：从生产到使用的过渡步骤 ................................................................................. 26 （一） 高压气氢运输：目前最为主流的运氢方式 ..................................................... 26 （二） 液氢运输：国外技术较为成熟，国内尚未商业化使用 ................................. 28 （三） 管道输氢：前期投资大，适用于远距离、大规模输氢 ................................. 29 四、 加氢：氢能落地民用的最后一环 ................................................................................. 31 （一） 加氢站种类众多，各具特色 ............................................................................. 32 （二） 我国加氢站建设起步较慢，核心设备落后于欧美发达国家.......................... 33 （三） 加氢站受到国家政策的大力支持，各地补贴标准相继落地.......................... 34 （四） 目前加氢站成本较高，但具有广阔的降本空间 ............................................. 35 五、 用氢：应用场景包括交通、工业、电力和建筑四大领域 ......................................... 36 （一） 交通：我国氢燃料电池汽车产业正处在商业化初期阶段 ............................. 37 （二） 工业：氢能助力钢铁企业实现产业结构和能源结构双赢局面。.................. 39 （三） 电力：氢储能有望成为电网的“稳定器” .......................................................... 39 （四） 建筑：“天然气掺氢”+“热电联供”助力建筑供热领域碳减排 ........................ 41 六、 氢能各环节重点公司梳理 ............................................................................................. 42 （一） 制氢：目前以碱性电解制氢技术为主，碱性电解制氢装备公司超 30 家.... 42 （二） 储氢：多家公司掌握 IV 型瓶生产技术 .......................................................... 47 （三） 加氢：行业内公司多从压缩机切入加氢领域 ................................................. 48 （四） 氢燃料电池：亿华通以燃料电池起家，雄韬股份从蓄电池切入.................. 50 图表目录 图表 1 制氢方法主要有化石燃料制氢、高温分解制氢、含氢尾气副产氢回收和电解水 制氢 ..................................................................................................................................... 7 图表 2 世界能源理事会将氢气按市场来源分成“灰氢”、“蓝氢”、“绿氢”三类，碳排放量 由高到低 ............................................................................................................................. 7 图表 3 2021 年全球主要制氢来源是天然气 ........................................................................ 8 图表 4 2020 年煤制氢为我国最主要的制氢方式，占比达到 62%。 ................................ 8 图表 5 煤气化制氢包括煤造气、净化、压缩、变换、干燥、变压吸附等过程.............. 8 图表 6 煤气化制氢可以分为固定床气化、流化床气化和气流床气化三类...................... 9 图表 7 煤炭价格为 950 元/t 时，煤制氢成本为 1.11 元/Nm3 或 12.46 元/Kg ................. 10 图表 8 煤气化制氢成本敏感性测算 ................................................................................... 10 图表 9 天然气水蒸气转化制氢包括加氢脱硫、蒸汽转化、中温变换、PSA 提氢等过程 ........................................................................................................................................... 11 图表 10 天然气价格为 2.87 元/m3，天然气制氢成本为 2.19 元/m3 或 24.63 元/kg ........ 11 图表 11 天然气制氢成本敏感性测算 ................................................................................. 12 图表 12 各种工业副产氢来源及组成成分 ......................................................................... 12 图表 13 氯碱副产氢主要包括除氯、压缩、脱氧干燥和变压吸附 4 个工序.................. 13 图表 14 焦炉煤气压缩净化后采用变压吸附法直接分离提纯氢气，是纯物理变化...... 13 图表 15 产氢量 10000m3/h 的焦炉煤气制氢装置的制氢成本约为 1.39 元/Nm3 或 15.57 元/Kg ................................................................................................................................. 14 图表 16 目前电解水制氢的电解池主要有碱性电解池（ALK）、质子交换膜电解池（PEM） 和固体氧化物电解池（SOE）三种................................................................................ 14 图表 17 风电制氢系统由发电机组、电解水装置、储氢装置、燃料电池、电网等组成 ........................................................................................................................................... 15 图表 18 光伏发电制氢系统有间接连接和直接连接两种形式，目前国际上大多采用间接 连接的方式 ....................................................................................................................... 16 图表 19 可再生能源电解水制氢技术各具