2020 上海碳市场报告 上海环境能源交易所 2021 年 4 月 指导单位：上海市生态环境局 支持单位：上海市经济信息中心 上海市节能减排中心 目 序言 录 …………………………………………… 2 第一章 全国碳市场 …………………………………… 3 第二章 上海碳市场 …………………………………… 7 第三章 未来展望 第四章 附录 - 1 - ………………………………………20 ……………………………………………21 序言 气候变化是当今人类面临的重大全球性挑战。积极应对气候变化 是我国实现可持续发展的内在要求，是加强生态文明建设、实现美丽 中国目标的重要抓手，是我国展现负责任大国形象、推动构建人类命 运共同体的重大历史担当。 习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布我国 力争于 2030 年前二氧化碳排放达到峰值的目标与努力争取于 2060 年 前实现碳中和的愿景，并在气候雄心峰会上进一步宣布国家自主贡献 最新举措，充分展示了我国应对气候变化工作的雄心和决心，为推动 国内经济高质量发展和生态文明建设提供了有力支撑，为国际社会全 面有效落实《巴黎协定》注入了强大动力。 全国碳排放权交易市场即将于 2021 年正式启动，标志着中国环 境权益交易市场即将步入崭新的时代，也是践行碳达峰、碳中和战略 的重要推手。在过去的 2020 年，上海环境能源交易所在保障上海碳 市场平稳运行并积极开展创新工作的同时，在生态环境部和上海市委 市政府的领导和支持下，全力推进全国碳市场建设工作，为全国碳市 场的顺利启动做好全面准备。 - 2 - 第一章 全国碳市场 党中央、国务院高度重视应对气候变化工作，提出我国二氧化碳 排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。全 国碳排放权交易市场（以下简称“全国碳市场”）是一项利用市场机 制控制和减少温室气体排放、促进绿色低碳发展的重大制度创新，也 是落实我国碳排放达峰目标和碳中和愿景的重要抓手。2020 年，全 国碳市场建设工作在健全制度体系、完善技术规范、推进系统建设、 开展市场准备等方面进一步加快推进。随着全国碳市场第一个履约周 期的正式启动，全国碳市场进入新的发展阶段。 一、政策制度体系 2020 年，在生态环境部的领导下，积极构建以《碳排放权交易 管理条例》为基础框架、以各类配套规章为支撑的“1+N”法律法规 体系。11 月，生态环境部发布《全国碳排放权交易管理办法》和《全 国碳排放权登记交易结算管理办法》（包括《全国碳排放权登记管理 规则》 《全国碳排放权交易管理规则》 《全国碳排放权结算管理规则》 ） 征求意见稿，向社会公开征求意见。 2021 年 1 月，生态环境部修订印发《全国碳排放权交易管理办 法（试行）》（以下简称“《管理办法》”），自 2021 年 2 月 1 日 起施行，正式启动全国碳市场第一个履约周期。《管理办法》基于现 行法规，围绕全国碳市场建设和运行的基础制度保障需要，为以发电 行业为突破口开展碳排放配额分配、碳排放报告与核查、注册登记和 交易监督管理、清缴履约等活动提供制度支撑，同时也为后续技术规 范制定提供工作依据。 目前，生态环境部正积极推动将《碳排放权交易管理条例》列入 - 3 - 立法优先工作事项，集中力量推动条例尽快出台；同时对登记、交易 及结算等相关管理规则作进一步修改完善，拟于 2021 年正式发布。 二、技术规范体系 2020 年，生态环境部持续开展配额分配方案、企业温室气体核 查指南、核算方法与报告指南等一系列全国碳排放权交易市场相关配 套文件的研究制定工作。11 至 12 月，生态环境部发布了《2019-2020 年全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案（发电行业）》 《企 业温室气体排放核算方法与报告指南 发电设施》及《企业温室气体 核查指南》征求意见稿，向社会公开征求意见。 2020 年底，生态环境部正式发布了《2019-2020 年全国碳排放权 交易配额总量设定与分配实施方案（发电行业）》（以下简称“《分 配方案》”），印发《纳入 2019-2020 年全国碳排放权交易配额管理 的重点排放单位名单》，并组织各省、自治区、直辖市及新疆生产建 设兵团生态环境厅（局）开展发电行业重点排放单位配额预分配相关 工作，从技术层面推进全国碳市场建设。 《分配方案》对纳入配额管理的重点排放单位名单、纳入配额管 理的机组类别、配额总量、配额分配方法、配额清缴及重点排放单位 合并、分立与关停情况的处理等内容进行规定，并对发电企业从地方 试点市场逐步纳入全国碳市场做出安排，明确“对已参加地方碳市场 2019 年度和 2020 年度配额分配的重点排放单位，暂不要求其参加全 国碳市场 2019 年度和 2020 年度的配额分配和清缴。方案印发后，地 方碳市场将不再向纳入全国碳市场重点排放单位发放配额。” 三、系统建设工作 全国碳排放权交易系统和注册登记系统是全国碳市场重要的支 - 4 - 撑系统。上海作为交易系统建设和运维任务的牵头承担方，依托各试 点经验和上海金融中心优势，按照国家级交易系统的总体要求开展交 易系统的设计建设，并同步推进交易规则制度建设、全国碳排放权交 易机构组建等相关工作。 2020 年年中，交易系统主体建设基本完成。2020 年 4 月，交易 系统上线试运行。2020 年底，根据生态环境部的统一安排，交易系 统和注册登记系统间的对接联调测试等相关工作进一步加快推进，为 全国碳市场的正式运行做好准备。 2020 年 4 月 24 日，全国碳排放权交易系统项目建设成果专家评审会在上海联合 产权交易所顺利召开 四、市场启动准备 2020 年，生态环境部与欧盟在应对气候变化领域的合作项目“中 欧碳市场对话与合作项目”已持续举办近 20 期，有效推动了各级生 态环境主管部门、重点排放单位、技术支撑单位及相关人员的能力建 设工作。同时，上海、湖北作为交易系统和注册登记系统建设和运维 - 5 - 任务的牵头承担方，积极配合生态环境部及相关单位组织和筹备能力 建设、模拟测试、开户审核等各项准备工作，后续根据生态环境部的 统一安排适时启动上线运行。 - 6 - 第二章 上海碳市场 2020 年，在上海市生态环境局指导下，上海碳排放权交易市场 各项工作进展顺利，市场运行平稳有序，市场机制创新完善，交易规 模创历史新高，上海市纳入配额管理的单位（下称“纳管企业”）圆 满完成 2019 年度配额清缴，连续七年实现 100%履约。 一、市场概览 1 2020 年，上海环境能源交易所努力克服新冠疫情影响，在保障 上海碳市场平稳运行的同时，优化升级了现货交易系统，进一步完善 了交易机制，举行了首次配额非履约有偿竞价发放，修订了上海碳配 额质押登记业务规则，简化了碳中和业务流程，且圆满完成 2019 年 履约工作。 1.市场稳步发展，实现量价齐升 2020 年，上海碳市场现货交易稳中有进，现货产品（含有偿竞 价发放，下同）总成交量 2,692.68 万吨，同比增长 22.25%，总交易 额 4.31 亿元，同比增长 50.64%。其中，现货一级市场（配额有偿竞 价发放）总成交 211.80 万吨，同比增长 2784.73%；总交易额 0.84 亿元，同比增长 2296.11%。现货二级市场总成交 2,480.88 万吨，同 比增长 13.01%；总交易额 3.47 亿元，同比增长 22.67%。 2.推进配额分配政策调整，提升市场流动性 推动调整 CCER 履约抵消比例：2020 年，主动作为，推动主管部 门调整 CCER 履约抵消比例，将 CCER 履约抵消比例从原来不超过企业 年度基础配额的 1%调整为不超过审定的年度碳排放量的 3%，其中长 三角地区以外的 CCER 项目使用比例不超过审定的年度碳排放量的 2%， 1 上海碳市场中的交易产品分为现货产品和远期产品两类。现货产品为上海市碳排放配额（产品代码“SHEA”）及中国核 证自愿减排量（产品代码“CCER”）。远期产品为上海碳配额远期（产品代码“SHEAF”）。 - 7 - 此举不仅极大提升了上海市场 CCER 交易量，还大幅降低了纳管企业 履约成本。纳管企业使用 CCER 履约抵消数量超过 300 万吨，同比增 加一倍多。 推动举行配额非履约有偿竞价发放：2020 年 8 月，举行了自上 海碳市场启动以来首次配额非履约有偿竞价发放，发放总量 200 万吨， 并首次引入机构投资者参与，改善了碳市场配额供给，推动了配额有 偿发放参与主体多元化，提高了配额流动性。 3.完善了交易机制，优化了碳中和业务流程 完善交易规则主要条款：将《交易规则》“三十四条”原“收盘 价为当日最后五笔成交的加权平均价”修订为“收盘价为当日所有成 交的加权平均价”；“第三十七条”原“在当日收盘价的±30%之间 协商确定”修订为“上一交易日收盘价的±30%之间协商确定。 修订上海碳配额质押登记业务规则：为充分发挥碳资产融资功能， 助推气候融资发展，修订了上海碳配额质押登记业务规则，并获得主 管部门的大力支持。 优化碳中和业务流程：2020 年，助力金融机构、各类制造业企 业及各种大型活动，共完成 11.10 万吨碳中和交易及注销，为推进国 家碳达峰和碳中和战略目标做出了积极贡献。 二、交易数据 （一）2020 年交易数据 1.现货产品交易数据 2020 年，上海碳市场共运行 233 个交易日，现货产品总成交 2,692.68 万吨，总成交易额 4.31 亿元。其中，SHEA 成交 590.45 万 吨，交易额 2.34 亿元；CCER 成交 2,102.23 万吨，交易额 1.97 元。 - 8 - 图 1 2020 年上海碳市场现货交易走势图 表 1 2020 年上海碳市场现货交易统计 交易产品 市场 交易方式 SHEA CCER 合计 交易量 交易额 交易量 交易额 交易量 交易额 （万吨） （万元） （万吨） （万元） （万吨） （万元） 有偿竞价 211.80 8,444.39 - - 211.80 8,444.39 二级 挂牌交易 174.44 7,031.86 10.93 106.66 185.37 7,138.52 市场 协议转让 204.20 7,936.23 2,091.30 19,627.09 2,295.51 27,563.33 590.45 23,412.49 2,102.23 19,733.75 2,692.68 43,146.24 一级 市场 小计 2.远期产品交易数据 2020 年，