全球循环经济背景下， 2023年二手交易投融资发展报告 关于报告的研究范围及定义： 奢 品 包 包 奢侈品 奢品珠宝配饰 大牌服饰 潮 玩 家 居 智能手机 大 牌 腕 表 数码 电脑 VR眼镜 游戏机 汽车 高校教材 书籍 读物 关于闲置用品交易市场中二手商品的范围 母 绘本 婴 玩具 二手车 两轮车 三轮车 报告以闲置用品为行业研究范围——主要包括二手车、二手奢侈品、二手服饰、二手3C数码、二手潮玩手办、二手书籍、二手家居用品等这些在日常中所需的、有标准 化市场价格的实用物品。本报告范围不包括二手房、因房子是固定资产，不动产的属性非常特殊，完全有别于其他动产物品。 本报告研究侧重关注在闲置用品交易领域的创业企业及其融资情况，以二手电商、二手网络交易平台这种线上企业为主。交易，是买卖双方对有价物品及服务进行互通 有无的行为； 可以是以货币为交易媒介的过程，也可以是以物易物；主要是指买入、卖出。 目录 C 闲置用品交易的发展驱动因素及概况 PART 全球二手交易投融资情况复盘 PART 中国垂直二手电商细分赛道解读 PART 国外二手交易公司案例研究 PART 行业发展难点分析与趋势预测 O PART N T E N T S 闲置用品交易的发展历史、驱动 因素及概况 全球二手交易行业发展历史概况： 源于码头二手交易，航运码头以折 二手交易深入社区内部， 美式二手交易( yardsale， 日本经济出现泡沫，民众从奢侈品 扣价贩卖无人认领的货物或仓库剩 以慈善义卖会的形式出 garage sale)出现，二战后城市 的消费狂热主义进入理性期间，大 余的存货，也是后来的 现在社区的户外场所， 飞速扩张，许多人搬迁到郊区带 量中古店崛起，中古品、古着 “rommage sales" 如教堂 庭院和车库的房子 （Vintage）风流行 19世纪初 19世纪晚期 20世纪80-90年代 欧洲 20世纪50-60年代 欧洲 美国 日本 现在 2008年 2010年后- 立陶宛 1995年 美国 1991年 1982年 中国 泰国 消费者便捷利用移动通讯 全球第一个专注于二手 Craig Newmark创立了世界上 中国旧货业协 亚洲最大的跳蚤市场 设备和地理定位工具来交 物品交易的平台，主要 首个分类信息网站Craigslist/克 会（非营利组 Flea Market之一“乍都 易二手物品 经营服饰 雷格列表，网民可免费刊登二 织）创立 乍周末市场” 手物品广告 数据来源：公开资料 整理制图：IT桔子 © itjuzi.com （Chatuchak）开业 全球二手交易知名奇闻趣事： 2012年一位男性在拉斯维加斯的一次二手交 易中购得了一幅素描，后来发现那是安迪·沃 霍尔绘画原稿，估价为 200 万美元。 2008 年，托尼·马隆在一次二手 交易会上用5 美元购得了满满一 盒子旧报纸，回到家后，他发现 力克·诺希吉安于2000年在洛杉矶的一次清仓 其中夹带着一张巴默联合石油公 大甩卖中购得了 65 张奇特的相片底片(老式 司( Palmer Union OilCo.)的股 相机的玻璃底片 )，这些底片后来由一群专家 权证明书，可配得可口可乐公司 鉴定为著名的自然景观摄影师安塞尔·亚当斯 180 万股，现价值 13 亿美元。 的原始相片底片，估价为 2000 万美元。 数据来源：公开资料 整理制图：IT桔子 © itjuzi.com 闲置用品交易/二手电商行业发展驱动因素 政策、生态、需求、电商巨头入局 政策支持&技术进步 P&T S  移动互联网技术发展，二手电商交 市场需求&消费者教育  二手商品代表环保的消费理念，中古、 古着品成为一种时尚icon 易更加便捷  二手商品性价比高  出于节约资源、构建环境友好型社  经济下行周期，二手商品需求更高 会考虑，政策层面长期支持和鼓励 资源回收行业和二手交易发展 生态环境 电商巨头入局  二手交易不能从源头上减少新商品的产生，  亚马逊、eBay、抖音、淘宝等国 但用另一种方式来满足市场需求，帮助调 内外巨头争相进入二手电商领域* 节供需平衡  竞争加剧，推动行业加速规范化  C2B2C模式的诞生，进一步加速 C 了二手电商行业的发展* E  大规模减少了垃圾的产生和资源的直接浪 费，提高了商品利用率  减少了碳排放，对环境友好 注：2022年10月，亚马逊与美国二手古董奢侈品零售商What Goes Around Comes Around （WGACA）达成合作，扩展了平台二手奢侈品业务；抖音上线二手好物频道； 目前，转转有C2B2C的自营模式，咸鱼也提供针对二手3C电子产品的官方验服务；同时，2023年4月底，eBay推出“品牌认证”计划，为买家辨别产品的真实性提供专业的鉴定服务。 整理、制图：IT桔子 数据来源：官网、公开资料 最近5年国内闲置用品交易行业政策： 2016-2023中国闲置用品交易/二手电商行业重点政策梳理（部分） 政策/法规名称 颁布时间 《中华人民共和国循环经济促进法(2018 2018-10修订 修正) 》 2008-10发布 《推动重点消费品更新升级畅通资源循 环利用实施方案(2019-2020年)》 《“十四五”循环经济发展规划》 2019-06 2021-07 颁布主体 相关政策要点 国家鼓励和推进废物回收体系建设。 全国人大常委会 公民应当增强节约资源和保护环境意识，合理消费，节约资源 对列入强制回收名录的产品和包装物，消费者应当将废弃的产品或者包装物交给生 产者或者其委托回收的销售者或者其他组织。 国家发改委 生态环境部 商务部 国家发展改革委 推动汽车、家电、消费电子产品更新升级，促进旧产品循环利用 推动废弃电器电子产品处理基金改革，积极化解拆解企业经营压力 壮大回收拆解领域市场主体实力，畅通全生命周期资源循环 规范发展二手商品市场，鼓励“互联网+二手”模式发展 鼓励平台企业引入第三方二手商品专业经营商户，提高二手商品交易效率 积极发展家电、消费电子产品和服装等二手交易，优化交易环境 《促进绿色消费实施方案》 2022-01 国家发改委 等7部门 允许有条件的地区在社区周边空闲土地或划定的特定空间有序发展旧货市场 鼓励社区定期组织二手商品交易活动，促进辖区内居民家庭闲置物品交易和流通 鼓励二手检测中心、第三方评测实验室等配套发展 《关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若 干措施》 2022-08 商务部 发展改革委 工业和信息化部 等17部门 支持二手车流通规模化发展，各地区严格落实全面取消二手车限迁政策 截止日期：2023年7月31日 数据来源：国务院政府官网 取消对开展二手车经销的不合理限制（经营范围以外的） 制图：IT桔子 © itjuzi.com 全球二手交易行业投融资情况 复盘 历年闲置用品交易行业投资概况： 2010年前后第一批企业获得投资，2021年融资总金额最高 历年来全球闲置用品交易行业融资情况 160 140 股权投资事件数 450 估算总交易金额（亿元） 400 385.65 350 120 309.62 300 100 250 80 200 60 150 92 40 82 78 76 100 56 54 53 20 33 股权投资仅指一级市场股权投资 截止日期：2023年7月29日 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com 23 20 22 20 21 20 20 20 19 20 18 20 17 20 16 20 15 20 14 9 20 13 20 12 20 11 20 10 20 9 00 ~2 08 20 4 12 9 8 3 0 50 26 0 公开资料显示，2010年前后，全球已有第一批二 手电商公司获得首轮融资，如欧洲二手奢侈品网站 Vestiaire、美国二手服饰电商Poshmark，国内的 二手车交易平台“车易拍”、手机回收商“爱回 收”和“锐锋网”。 投资热度上，2015-2018年，全球闲置用品交易行 业私募风险投资处于鼎盛时代。其中，2015年达 到高峰，年内共发生92起投资事件；2019-2021年 为次高峰，2022年后全球闲置用品的投资事件有 明显下滑的趋势，投资事件同比减少50%。 从融投资总金额来看，全球闲置用品交易行业的顶 点发生在2021年，估算涉及总金额约385.65亿 元，较上年翻了3倍多；而2019年的融资额也达到 了309.62亿元。说明此时行业进入了相对成熟期， 超大额融资频现。 历年全球闲置用品交易行业融资币种、轮次： 美元融资是主流，到2021年产业融资结构完成转换 全球二手交易行业各币种融资事件分布 其他 3% 欧元 3% 历年全球二手交易行业各轮次融资事件占比变化 种子/天使 100% 2% 4% 90% 7% 80% 21% 2% 7% 8% 13% A轮 3% 8% 6% 9% 70% 人民币 40% 50% 6% 6% 22% 8% 9% 9% 40% 美元 人民币 截止日期：2023年7月29日 欧元 其他 数据来源：IT桔子 © itjuzi.com 0% 2016 25% 27% 2017 2018 19% 11% 8% 4% 67% 19% 13% 9% 12% 20% 28% 3% 24% 49% 2015 24% 24% 32% 2014 24% 13% 29% 35% 战略投资 12% 15% 36% 30% D轮~Pre-IPO 16% 30% 10% 26% 18% 40% 20% C轮 7% 23% 60% 美元 54% B轮 15% 38% 22% 13% 12% 9% 2019 2020 2021 2022 IT桔子数据显示，全球二手交易行业风险投资交易中，54%为美元投资，40%为人民币投资，另有3%的欧元及其他币种投资交易。 2023 从各轮次的投资事件数据占比变化可以看到，全球二手交易产业从初创逐步走向成熟。2015年该领域有71%的投融资发生在早期（A轮 前），之后早期投资占比不断下降。2019年早期投资在当年的总轮次事件