目 第一篇 录 总论 ............................................................................................................... 1 一、碳达峰、碳中和政策体系进展 .................................................................. 1 二、“双碳”背景下绿色金融的创新进展 ...................................................... 3 三、转型金融的概念及基础理论 ...................................................................... 5 四、转型金融的国内外实践综述 ...................................................................... 7 第二篇 金融监管及公共服务平台篇 ..................................................................... 11 一、金融监管创新实践 .................................................................................... 11 二、标准体系研究 ............................................................................................ 23 三、转型债券环境信息披露 ............................................................................ 35 四、全国碳市场运行概况及展望 .................................................................... 45 五、欧盟碳关税的影响分析 ............................................................................ 57 第三篇 金融机构篇 ................................................................................................. 63 一、银行机构绿色金融体系建设 .................................................................... 63 二、金融机构转型金融体系建设 .................................................................... 73 三、银行 ESG 评价体系建设及嵌入授信流程进展 ........................................ 77 四、碳账户在银行机构的应用 ........................................................................ 82 五、金融机构碳核算及环境信息披露进展 .................................................... 89 第四篇 金融产品篇 ................................................................................................. 94 一、人行结构性货币政策工具相关创新产品及案例 .................................... 94 二、中欧《可持续金融共同目录》在银行机构的应用进展 ...................... 100 三、可持续发展挂钩债券 .............................................................................. 108 四、金融租赁在转型金融领域的应用 .......................................................... 115 —1— 五、信托在转型金融的应用 .......................................................................... 117 六、绿色融资担保进展及案例 ...................................................................... 122 七、绿色保险 .................................................................................................. 126 八、公正转型金融 .......................................................................................... 134 九、绿色金融指数类产品 .............................................................................. 138 第五篇 第三方服务机构篇 ................................................................................... 151 一、绿色金融第三方服务进展及案例分析 .................................................. 151 二、转型金融法律服务概况及案例分析 ...................................................... 155 三、转型金融第三方认证概况及案例分析 .................................................. 159 四、MSCI 气候数据解决方案案例 ................................................................. 166 五、企业及供应链碳排放管理及案例 .......................................................... 174 六、高碳行业上市公司 ESG 评价体系及应用 .............................................. 181 第六篇 行业篇 ....................................................................................................... 186 一、“双碳”背景下，高碳行业转型发展概况及展望 .............................. 186 二、电力行业转型金融研究与实践 .............................................................. 192 三、钢铁行业转型金融研究及转型金融案例 .............................................. 202 四、建材行业转型金融研究及转型金融案例 .............................................. 212 五、农业转型金融研究及转型金融案例 ...................................................... 218 —2— 第一篇 总论 一、 碳达峰、碳中和政策体系进展 （兴业银行） 2020 年 9 月 22 日，习近平主席在第 75 届联合国大会上宣布， “中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧 化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中 和”。双碳目标的提出，标志着我国成为全球主要温室气体排放国里 首个设定碳中和期限的发展中国家，是我国对构建人类命运共同体的 实质承诺，也为我国生态文明建设明确了新使命、注入了新内涵。 国家层面，我国碳达峰、碳中和政策体系 “1+N”的格局基本形 成。“1”指《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和 工作的意见》 （以下简称“《意见》”），发挥统领作用；“N”以《2030 年前碳达峰行动方案》为首，同时包括针对能源、工业、建筑、交通 等重点领域和煤炭、电力、钢铁、有色、建材、石化化工等重点行业 制定的碳达峰行动方案和保障方案，构建起了目标明确、分工合理、 措施有力的碳达峰、碳中和政策体系。一系列文件将构建起目标明确、 分工合理、措施有力、衔接有序的碳达峰碳中和政策体系。 —1— 图 1-1 碳达峰碳中和“1+N”政策体系 （资料来源：兴业研究） 地方层面，30 个省、自治区和直辖市陆续发布双碳实施意见和方 案，浙江、天津、福建、四川等省市因地制宜制定重点领域双碳政策， 上海、天津、广东、江苏等地部分市区县级政府机关制定了当地双碳 实施方案。其中，北京已于 2012 年顺利完成碳排放达峰目标，并明 确将于 2050 年实现碳中和；上海提出力争 2025 年达峰；深圳提出到 2025 年，要在珠三角城市中率先实现二氧化碳排放达峰。 2022 年 9 月 22 日，国家发改委举行生态文明建设专题新闻发布 会，介绍了党的十八大以来我国生态文明建设取得的历史性成就，主 要包括：环境质量显著改善、生态系统质量和稳定性稳步提高、产业 结构优化升级成效明显、能源绿色低碳转型成效显著、能源资源利用 效率大幅提升、生态文明体制改革深入推进等。 —2— 二、 “双碳”背景下绿色金融的创新进展 （兴业银行） 绿色金融是支持经济和社会绿色低碳发展的重要工具，是实现碳 达峰碳中和目标的重要工具。经过多年的实践探索，我国的绿色金融 政策不断出台与完善，绿色信贷、绿色债券、绿