碳交易基本原理与 中国碳市场实践 湖北产教融合教育研究院 2022.1 目 录 01 02 碳交易基本原 理 中国碳市场实践 温室效应 地球变暖 地 球 变 暖 的 联合国政府间气候变化委员会（ IPCC ）评估报告： 基于化石燃料为主要能源的生产活动排放的温室气体与气候变化有着强相关性 气 候 变 化 的 主 如 何 应 对 气 候 变 化 控制排放源 不断降低化石能源消耗的总量和强度， 减缓 温室气体排放 提高清洁能源消费的占比。 增加吸收汇 应对 在土壤系统、水系统和森林草原生态系统 等方面增加固碳能力。 气候变化 适应 全球气候变化 在基础设施建设运维、城市运行、产业布 局、 生产运营、防灾减灾和应急管理等方 面提高应对气候冲击的能力与韧性。 全 球 合 作 应 对 气 候 变 化  博弈焦点： 谁减排  第一个里程碑文件： 《联合国气候变化框架公约》（ 1992 年） 确定“共同但有区 别的 责任“原则  第一个限制温室气体排放的全球性制度安排： 《京都议定书》（ 1997 年） 首次以国际 性法规的形式对发达国家温室气体减排做出明确；引入市场机制作为减少 温室气体排放 的新路径，催生出碳排放权交易市场  2020 之后全球气候治理安排： 《巴黎气候变化协定》（ 2015 年） 20 20 后 全 球  全球升温控制在 2 摄氏度以内， 各国尽快达到峰 值  有时间 每五年提交一次新的国家自主贡献（ INDC ）  有评估 各国定期评定协定执行情况，全球每五年进行一次 减 排 有目标 盘点，全面评估减缓、适应和支持活动的落实情况  有效力 2016 年 4 月开始签署，生效后成为普遍法律协定 机 —— 2016 年 11 月 4 日生效，是继 1992 年《联合国气候变 制 巴 史上应对气候变化的第三个里程碑式的国际法律 文本， 的 黎 确 协 化框架公约》、 1997 年《京都议定书》之后，人类 历 形成 2020 年后的全球气候治理格局。 减 排 政 策 手 段 的 选 择 命令型 • 绝对排放量限 制 • 设定行业标准 财税型 市场型 •碳 税 • 碳排放权交 易 •补 贴 • 抵消机制 对排放二氧化碳设置一个价格，通过发挥价格的信号作用，引导经济主体或减少排放二氧化碳，或为排 碳 定 价 放二氧化碳埋单 ，从而引导生产、消费和投资向低碳方向转型，实现应对气候变化与经济社会的协调发展 。 碳税 通过税收手段，将因二氧化碳排放带来的环境成本转化为生产经营成本 优势：见效快、实施成本低、税率稳定易形成稳定碳价格指引、可实现收入再分配 劣势：对碳排放总量控制力度不足 碳定价 主要方式 碳排放权交易 总量控制与交易 优势：减排效果确定、具有较为完善的价格发现机制、可以促进跨区域减排协调 劣势：体系设计复杂、运行成本高 全 球 碳 交 易 市 场 碳 排 交易 补足缺 口 放 权 交 富余配 额 初 始 配 额 量 初 始 配 额 量 易 ( 总 量 控 制 企业 A 实际 排放 量 企业 实际 排放量 B 碳交易是一种碳定价方式，企业间通过市场手段进行排放权交换以平衡各 自的 排放量，从而达到低成本控制碳排放总量的目的。 碳 排 放  政策目标：减排 6000 吨 CO2  减排成本：企业 A 每减少一吨 CO2 成本为 10 元；企业 B 每减少一吨 CO2 成本 为 20 元 3000 吨 6000 吨 权 V S 交 易 （ 总 量 控 制 企业 A 企业 B 企业 A 企业 B 合计 减排量（吨） 3000 3000 6000 减排量（吨） 减排成本 （元） 30000 60000 90000 以碳价格为信号，引导碳排放权资源合理化 配置，实现全社会减排成本的最低化 企业 A 企业 A 企业 B 企业 B 合计 6000 0 6000 减排成本（元） 60000 0 60000 使用碳交易机制 后 的成本（假定 市场 配额价格为 15 元 / 吨） 减排支出 60000 元（ 10 元 /吨 *6000 吨）；出售配额赚取 45000 元（ 15 元 / 吨 *3000 吨）；实际支出 15000 元， 较未采取碳 交易方式节省 15000 元 购买配额支出 45000 元（ 15 元 / 吨 *3000 吨）， 相较于 自行减排 节省 15000 元 碳 减排效果明显 交 易 施行总量控制，只要碳交易的市场有效运行，总量控制的目标就能实现，减排效果明显 企业可根据自身减排成本和碳配额价格的高低做出灵活性决策： 参与灵活性强 减排成本 < 配额价格， 做减排并出售节余的配额 减排成本 > 配额价格 ， 不做减排、购买配额 机 制 的 特 实施成本较高 需要建设全新的基础设施，包括交易平台、清算结算制度以及相关的市场监管体系 关 于 碳 价 格 过低的碳价格：无法形成有效激励 过高的碳价格：增加企业成本，增大碳市场发展阻力 合适的碳价格：短期较低，但是长期随着碳容量空间稀缺， 价格会趋于升高 配额免费或 碳 交 有偿分配 排放需要 提交配额 设定排放总量 易 关 键 机构强制纳入 碳交易机制 （总量控制与交 易） 配额可以交易 碳 交 易 要 素 框 架 要素框架 覆盖范围 配额总量与分配 MR V 支撑系统 交易机制 • • • • 报告系统 登记 交易结算系统 …… • • • • 交易主体 交易品种 交易平台 …… 法律保 障 履约机制 制 抵消机 调控机制 • 价格调控 • 配额存储 • …… 碳 纳入行业 重点是电力、石化、 钢 铁等排放密集型行业 交 —— 易 要 覆 素 盖 范  覆盖范围决定了配额总量多少  覆盖的主体和排放源越多，则碳交易体系里的边 际减排差异就越大，就越容易降低总体减排成本， 碳交易体系运行就会更有效率 覆盖范 围 纳入气体 以二氧化碳为主的 温 室气体 纳入标准 排放门槛……  覆盖范围越大，对排放监测报告核查（ MRV ） 的要求也越高，管理成本也越高 碳 交 —— 易 要 配 素 额 什么是配额 ？ 和纳入行业特点，确定碳交  是政府发放给重点排放单位或设施的二氧化碳初始排放权 易体系排放总量  是排放单位或设施在特定时期内可以造成二氧化碳排放的总量额度  配额以吨为计量单位，精确到个位数，一个单位一个二氧化碳配额 配额总量的设 定  碳交易的初衷是控制温室气体的排放量，通过 设定配额总量确保碳排放权的“稀缺性”是碳 交 自上而下 自下而上 易的实践前提  配额总量的多少决定了碳市场上配额的供给， 总 进而影响配额的价格。“物以稀为贵”，通常 情 量 则碳价越高 的 根据社会总体排放控制目标 况下，配额总量越多则碳价越低 ，总量越少 根据配额分配规则确定控排企 业配额，然后加总得到碳交易 体系的配额总量上限 碳 历史法 免费分配 交 —— 易 要 配 素 额 分 配 配额 分配方式 历史强度 下降法 根据排放单位自身历史排 放情况计算分配配额 根据排放单位的产品产量、 历史排放强度值、减排系 数计算分配配额 基准 值法 以确定的行业排放标杆值 拍卖 由购买者竞标决定配额价格 作为基准来计算分配配额 有偿分配 固定价 格出售 由出售者确定配额价格