证券研究报告 工业/基础材料 建筑节能专题二：零碳建筑开启进程 华泰研究 建筑与工程 2022 年 6 月 09 日│中国内地 建材 专题研究 建筑业碳减排意义重大，我国零碳建筑开启进程 根据 CABEE，2019 年我国建筑业全生命周期碳排放量约占全国 51%，建 筑减碳对实现碳中和至关重要。本文通过梳理美国、日本建筑行业碳中和的 发展路径，发现基本方法均是通过节能标准逐步提升来实现近零能耗、零能 耗建筑目标，且新建建筑是工作重点。2021 年 4 月，我国国家标准《零碳 建筑技术标准》启动会召开；8 月，天津市发布全国首个零碳建筑标准《零 碳建筑认定和评价指南》，于 9 月 1 日实施；2022 年 4 月 1 日起执行的《建 筑节能与可再生能源利用通用规范》 （简称“《通用规范》”）则标志我国逐步 迈入 75%节能时代，向零碳建筑发展迈进。 美国：2010 年以来零能耗建筑快速发展，公共建筑占比超半数 美国早期主要通过能源政策提升效率标准推动建筑节能，标准每 3-5 年不断 更新且愈加严格，90 年代开始发展绿色建筑，对政府机构及军队等公共设 施实行强制建筑节能。2000 年之后近零能耗、零能耗建筑逐步迎来关注， 2010 年起加快发展，2015 年奥巴马政府要求自 2020 年起所有新建建筑须 以零能耗建筑设计为导向，至 2030 年所有新建联邦建筑实现零能耗。据 NBI，截至 2020 年全美共有零能耗建筑项目 683 个，较 15 年增幅超过 100%， 公建占比超半数。美国零能耗建筑使用能源约传统建筑的一半，主要通过配 套太阳能光电实现零能耗，美国 21 年安装光伏系统 23.6GW，同比+19%。 日本：政府起主导作用，2030 年新建建筑达到零能耗节能标准 巴黎气候大会后，日本制定了到 2030 年从标准节能建筑、低碳建筑、近零 能耗建筑到净零能耗建筑的节能发展战略及其技术路线图，提出到 2020 年 新建公共建筑和标准居住建筑实现零能耗，到 2030 年所有新建建筑和住宅 平均实现零能耗的战略目标。日本在发展零能耗建筑过程中，政府起主导作 用，从完善政策法规制度、强化政策激励、支持企业开展技术研发、示范带 动等方面采取了较为具体的措施，且具有较强的强制性和指导性。在此引导 下，企业端占领市场的意识也较强、具有较好的研发实力，最终使得零能耗 建筑推进速度快、建设效果显著。 增持 (维持) 增持 (维持) 研究员 SAC No. S0570517080007 SFC No. BPW811 方晏荷 fangyanhe@htsc.com +(86) 755 2266 0892 研究员 黄颖 SAC No. S0570522030002 huangying018854@htsc.com SFC No. BSH293 +(86) 21 2897 2228 研究员 SAC No. S0570520070002 张艺露 zhangyilu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 行业走势图 建筑与工程 (%) 29 建材 沪深300 15 1 (14) (28) Jun-21 Oct-21 Feb-22 Jun-22 资料来源：Wind，华泰研究 我国逐步迈入 75%节能时代，试点发展超低能耗、近零能耗 与国外路径相似，我国自 20 世纪 80 年代提倡节能建筑，当前正走在不断提 升能效标准的政策路径上，《通用规范》开启新节能标准时代，要求公共建 筑、严寒寒冷居建、其他气候区居建节能率分别为 72%/75%/65%，平均设 计能耗水平降低 20%-30%。技术上则从单纯提高围护结构保温隔热性能降 低建筑能耗，增加提高系统性能提升能源效率、运用被动技术降低能源需求、 使用主动技术补充能源供给等方式来达成新标准，我国正逐步向超低能耗、 近零能耗、零能耗建筑迈进，住建部《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展 规划》中要求，到 2025 年建设超低能耗、近零能耗建筑 0.5 亿㎡以上。 风险提示： “双碳”目标推进不及预期，零碳建筑政策推进缓慢不及预期。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 工业/基础材料 正文目录 建筑碳排放占全国总量过半，减碳需求迫切 .................................................................................................................3 建筑运行阶段碳排放占比 22%，暖通空调环节耗能最多 ......................................................................................3 建筑碳排放进入强制计算时代 ...............................................................................................................................5 建筑碳中和实现路径：节能标准逐步提升，发展零能耗建筑 .......................................................................................6 发达国家均高度重视建筑碳中和，成熟经验具有重要借鉴意义 ............................................................................6 美国：2010 年以来零能耗建筑快速发展，公共建筑占比超过半数 ...............................................................6 日本：政府起主导作用，超 60%新建独栋住宅将引入太阳能发电 ..................................................................9 我国逐步迈入 75%节能时代，试点发展超低能耗、近零能耗建筑 ...................................................................... 11 风险提示..............................................................................................................................................................13 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 工业/基础材料 建筑碳排放占全国总量过半，减碳需求迫切 建筑运行阶段碳排放占比 22%，暖通空调环节耗能最多 中国建筑业全生命周期碳排放占比过半，减碳需求迫切。根据中国建筑节能协会（CABEE）， 2019 年建筑行业全生命周期碳排放总量为 49.97 亿 tCO₂，占全国碳排放总量的 51%。其中， 建材生产阶段碳排放量为 27.7tCO₂，占比 28%，钢铁/水泥/铝材/其他的碳排放量分别为 13. 34/11.29/2.77/0.30tCO₂；建筑施工阶段碳排放量占比 1%；建筑运行阶段碳排放量为 21.3 tCO₂，占比 22%，主要来自直接消耗的化石能源、电力和热力。 图表1： 2019 年建筑行业全生命周期碳排放总量情况 建材生产 28% 建筑全过程 51% 其他 49% 建筑施工 1% 建筑运行 22% 资料来源：《中国建筑能耗研究报告（2021）》，华泰研究 电力碳排放占建筑碳排放每年提升约 1pct，绿电是建筑减碳重要方向。根据 CABEE， 2010-2019 年间，从建筑类型看，公共建筑碳排放占比 36%-40%、城镇居住建筑碳排放占比 40%-43%、农村建筑碳排放占比 19%-21%。从排放类别看，建筑直接碳排放占比从 34%下降 到 26%，电力碳排放占比从 42%上升到 53%，热力碳排放占比从 24%下降到 21%，电气化程度 有所提升，未来降碳的直接方向是提升绿电比例。其中直接碳排放是指直接消耗化石能源 时所产生的碳排放，电力排放是指使用空调、照明、电梯等用电设施时产生的碳排放，热 力排放是主要指供热环节产生的碳排放。 图表2： 2010-2019 年建筑运行阶段碳排放变化趋势-分建筑类型 公共建筑 城镇居住建筑 图表3： 2010-2019 年建筑运行阶段碳排放变化趋势-分排放类别 农村居住建筑 直接碳排放 100% 100% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 电力排放 热力排放 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 资料来源：CABEE，中国建筑能耗与碳排放数据平台，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 资料来源：CABEE，中国建筑能耗与碳排放数据平台，华泰研究 3 工业/基础材料 公共建筑（不含北方地区供暖）运行阶段能耗、碳排放量、碳排放强度均为最高，其中空 调和照明能耗合计占比 64%。根据清华大学建筑节能研究中心的建筑能耗分类方法，进一 步将建筑用能细分为北方城镇供暖用能、城镇住宅用能（不含北方地区供暖） 、公共建筑（不 含 北 方 地 区 供 暖 ） 和 农 村 住 宅 ， 2018 年 数 据 显 示 ， 从 能 耗 角 度 看 ， 分 别 占 比 21%/24%/33%/22%；从碳排放量看，分别占比 25%/21%/30%/23%；从碳排放强度看， 全国建筑平均碳排放强度 49.2kgtCO2/㎡，其中公共建筑（不含北方地区供暖）最高约 49.2kgtCO2/㎡。根据《中国能源》21 年 9 月发布的《建筑运行能耗实现碳达峰碳中和的挑 战与对策》 ，在此分类方法基础上，对不同用能系统能耗数据进行了再拆分，城镇住宅能耗 （不含供暖）中，空调、照明、热水、其他、炊事和家电能耗分别占比 12%/15%/14%/10%/29%/20%；公共建筑能耗（不含供暖）中，空调、照明、电梯、厨房 和办公电器能