中国建筑行业2021年度 回顾及未来展望 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望 | 目录 目录 一、全球建筑行业概览 1 1、全球建筑行业上市公司排名 1 2、市值排名前30的全球建筑企业 7 3、国际收入前30强分析 10 4、2021年财务业绩 11 二、中国建筑企业近年发展趋势 13 1、国际化业务 13 2、多元化业务开展 15 三、中国建筑行业企业分析 17 1、中国建筑企业财务业绩表现 18 2、中国建筑企业上市公司排名 28 四、中国建筑行业未来展望 32 1、“十四五”期间基建企业业务发展新动态展望 33 2、基础设施不动产投资信托基金(REITs)及其对建筑行业的影响 44 3、建筑行业的ESG趋势 47 4、数字化趋势 49 5、建筑行业税收前景展望 51 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望 | 概述 概述 我们欣然呈列《中国建筑行业2021年度回顾及未来 展望》，我们旨在通过对全球建筑行业的总体概况分 析，并重点分析中国建筑行业2021年度的表现及未来 的展望，帮助您了解和评估未来几年中国建筑行业的 相关挑战和机遇，本出版物还考虑了位于不同国家的 德勤专业人士的意见和建议。 4 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望 | 概述 通过海外建筑行业对标，我们识别和列出 全球主要的上市建筑企业，并提供宏观经 济预期和行业趋势方面的见解，分析了业 内主要企业的主要财务指标，对收入、市 值、国际分布、多样化、盈利性、债务及其 他财务比率方面均进行了考察。2021年， 全球前100名的建筑企业销售总额增长 14.1%，市值增加13.3%。 从中国建筑行业的相关企业近几年的 发展趋势来看，我们关注到“国际化” 和“多元化”是中国建筑企业的两个关 键词。在“国际化”方面， 2021年，在 新冠肺炎疫情蔓延和全球地缘政治不确 定性增强的背景下，中国建筑企业的国 际化进程受到较大影响，但是，投资和 发展基础设施仍然是全球主要国家提振 经济的重要解决方案，本出版物从中国 建筑企业国际收入占比、新签海外合同 额等维度对相关企业进行了比较分析； 在“多元化”方面，各建筑企业一方面利 用自身资源和能力在投资、设计、运营、服 务等实现纵向一体化的经营，另一方面， 也在房地产开发、资源开发、装备制造、物 流等领域实现相关多元化的横向发展，本 出版物对10家中国主要建筑行业上市公司 的多元化经营和侧重领域进行了汇总。 作为本出版物的重点，我们对10家中国主 要建筑行业上市公司在2021年的表现进 行了回顾，包括这些公司的财务业绩表现 以及收入排名、市值排名等不同维度的 比较分析等。2021年，10家中国主要建筑 企业销售总额增长15%，市值下降5%，同 时，10家中国主要建筑企业海外收入总额 增长7%。本出版物对10家中国主要建筑 企业上市公司的近五年数据进行排名，并 综合整体业务收入、海外业务收入及市值 等指标进行了分析。 我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、 预期转弱的三重压力影响，经济下行压力 加大，基建和房地产市场投资明显放缓。 另一方面，在我国经济发展环境的复杂 性、严峻性、不确定性上升的大背景下，基 建投资稳增长的作用进一步凸显。本出版 物以4家大型基建企业为样本，分析基建 企业的业务转型和业务发展新动态。 与此同时，本出版物聚焦基础设施不动产 投资信托基金(REITs)、建筑行业的ESG趋 势、数字化趋势以及建筑行业税收前景等 热点话题，进行了分析和展望。 我们希望您能对本出版物中对全球建筑 业的分析感兴趣，也希望其中的详细信息 能帮助您了解和评估未来几年的相关挑 战和机遇。一如既往，我们欢迎您就任何 相关话题提出想法和建议。 作为国民经济的支柱产业，建筑业的从业 企业，近年来，挑战与机遇并存。一方面， 5 医药产品许可交易的实施困境及价值创造| 一、全球建筑行业概览 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望 全球建筑行业概览 1、全球建筑行业上市公司排名 全球建筑企业100强企业(以下简称“全球 建筑100强”)2021年取得的总收入(见图 1.2)金额为1.8万亿美元，较2020年增加 14.1%，较2019年增加24.5%。按地理区 域分类，约55%的收入来自中国，其余收 入来自欧洲(尤其是法国和西班牙)、日本、 美国及韩国；这些企业分别占总销售额的 20%、10%、8%和4%。2021年，全球建筑 企业100强收入整体增长，呈现良好发展 态势。全球建筑企业100强中，71家企业 记录的销售额实现增长(按美元计)，且49 家企业实现两位数增长。相反，有17家企 业报告称收入萎缩超过10%。 至于全球建筑100强的股市表现， 其总值 从584,642百万美元增长到662,460百万 美元(13.3%)。2021年这一数值同样超出 2019年的597,537百万美元。美国和日本 建筑行业市值呈明显增长(分别为28.4% 和20.4%)，欧洲建筑行业市值创下了8.4% 的增长记录，中国建筑企业的股市表现参 差，总体增长2.7%。 1 像往年一样，中国建筑，其于2021年报告 的收入超过293,000百万美元，引领榜 首。第二三名则由中国中铁及中国铁建包 揽，约占全球建筑100强总收入的34%(见 图1.2)。 按企业数量分析，欧洲在该行业占比最 大，且有40家集团位列前100名。全球建 筑100强中欧洲公司的销售总额较上年增 长了9.5%，金额为347,785百万美元，市 值增长了8.4%。就收入而言，3家法国公 司Vinci、Bouygues和Eiffage以及西班牙 公司ACS (分别位列第7、第9、第17及第 12名)为欧洲最大的建筑企业(见图1.2)。 值得注意的是，法国企业Vinci报告的销售 额仅为第一名中国建筑的五分之一，但其 市值却是中国建筑的1.8倍，在全球建筑企 业100强企业榜单(按市值排名)中引领榜 首(见图2.1)。 按企业数量分析，日本排名第二(14家)。 全球建筑100强中日本公司总销售额为 189,185百万美元，减少3% (见图1.2)。最大 的两家日本公司Daiwa House Industry和 Sekisui House分别排名第11和第16，主要 集中在住宅建筑。 该行业内存在大量美国企业，其中有 14家位列前100名(图1.1)。全球建筑 100强中美国公司的总收入增长12%， 市值大幅上涨28.4%。最大的三家美国 D.R.Horton、Lennar和Pultegroup分别排 名第14、第15和第27，主要集中在住宅 建筑(见图1.2)。 对于韩国，排名靠前的企业有Samsung C&T、Hyundai E&C和Doosan 。2021 年，全球建筑100强中的七家韩国公司总 销售额与2020年基本持平，但市值却大 幅减少了14.4%。 榜单中的其余企业均为来自印度、澳大利 亚、加拿大、阿联酋、土耳其及墨西哥等 地区的中型企业，其总销售额约占全球建 筑100强总收入的3.5%。这些公司中，只 有印度企业Larsen & Toubro报告其收入 超过10,000百万美元。 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望 | 一、全球建筑行业概览 图1.1：全球建筑企业100强(按国家统计) 2021年收入 (美元, 百万) 2021年市值 (美元, 百万) 市值变化% (2020-2021) (26.8%) 10,304 13.5% 9.3% 5.5% 4,892 5.4% 4,302 16.9% 12.9% 3,539 36.8% 1 1,319 0.9% 5.5% 1,040 (40.9%) 加拿大 2 9,054 13.9% 6.5% 5,102 35.7% 智利 1 940 66.9% 78.1% 170 (34.2%) 中国 11 990,930 23.2% 15.1% 112,762 2.7% 丹麦 1 2,360 18.3% 10.5% 777 (1.4%) 芬兰 1 3,382 (3.5%) (6.8%) 1,027 (18.5%) 法国 3 125,054 16.2% 12.2% 83,611 (0.2%) 德国 1 1,819 54.8% 49.4% 260 (10.6%) 希腊 3 5,588 16.6% 12.6% 3,886 17.1% 印度 1 18,520 (12.9%) (8.8%) 27,240 80.9% 以色列 1 2,886 20.3% 20.3% 2,653 28.6% 意大利 1 7,752 35.1% 30.5% 2,369 47.3% 日本 14 189,185 (3.0%) (5.3%) 89,863 20.4% 墨西哥 1 6,141 39.8% 31.6% 7,295 (3.3%) 荷兰 2 10,722 9.7% 5.9% 1,223 49.2% 挪威 1 4,373 7.9% (1.4%) 2,029 16.5% 葡萄牙 1 3,066 10.5% 6.7% 446 12.6% 韩国 7 80,414 (0.5%) (0.1%) 28,298 (14.4%) 西班牙 7 68,333 (3.9%) (7.2%) 49,026 11.3% 瑞典 4 31,559 (4.1%) (6.5%) 19,511 7.4% 瑞士 1 4,117 (3.1%) (5.6%) 501 (33.2%) 中国台湾 1 2,525 33.9% 27,0% 1,025 (1.1%) 泰国 1 1,875 8.4% 8.8% 363 85.5% 土耳其 2 4,690 40.8% 42.5% 6,940 8.8% 阿联酋 1 965 (71.4%) 5.1% 564 (7.2%) 英国 11 51,067 21.5% 13.3% 51,078 19.8% 美国 14 147,984 12.2% 12.2% 144,666 28.4% 合计 100 1,819,201 14.1% 662,460 13.3% 国家/地区 百强企业数量 收入变化% 汇率变动影响% (2020-2021) (2020-2021) 澳大利亚 2 14