中证ESG月报 打造中国ESG标准，推动ESG最佳中国实践 2023年6月（总第28期） 丰富上市公司ESG价值内涵，助力中国特色估值体系建设 指数及产品速览 可持续发展指数与产品方面，截至2023年6月底，中证指数累计发布ESG等可持续发展指数 133条，其中股票指数101条，债券指数30条，多资产指数2条。目前，基于沪深300、中证 500、中证800、上证50、上证180、上证380等宽基的ESG指数不断丰富，逐渐形成了ESG基 准、ESG领先和ESG策略等系列，跟踪产品有82只，规模合计1180.95亿元[1]。 [1] 截至2023年6月30日基金二季度报告数据，如无二季度报告数据，采用上季度报告数据或基金成立公告的数据。 第02页 | Vol.28 | 202306刊 本月焦点速览 境内ESG市场动态 6月6日 国务院办公厅印发《国务 院2023年度立法工作计划》，在 推动绿色发展、促进人与自然和 谐共生方面，提请全国人大常委 会审议矿产资源法修订草案、能 源法草案。 6月13日 国家市场监管总局印发 《关于加强计量数据管理和应用 的指导意见》，提出完善碳排放 领域计量数据建设和应用，研究 建立碳计量标准参考数据库，加 强重点用能单位能耗在线监测系 统建设，推动能源计量数据与碳 计量数据的有效衔接和利用。 6月19日 国际财务报告准则 （IFRS）基金会北京办公室举行 揭牌仪式，北京办公室作为基金 会在华设立的代表机构正式投入 运营。 6月20日 中德两国政府签署《中 华人民共和国政府和德意志联邦 共和国政府关于建立气候变化和 绿色转型对话合作机制的谅解备 忘录》，双方同意在绿色低碳发 展领域深入对话、加强合作。 6月29日 生态环境部表示，力争 今年年内尽早启动全国温室气体 自愿减排交易市场。 【注】我是注解我是注解我是注解 境外ESG市场动态 6月2日 第十九届世界气象大会确 认世界气象组织的首要任务是推动 落实联合国全民早期预警倡议。 6月13日 欧盟委员会提出针对监 管ESG评级机构的提案，持续提升 ESG评级活动的可靠性和透明度。 6月13日 欧盟委员会公布将在《欧 盟可持续金融分类方案》下引入首 个环境分类授权法。 6月26日 ISSB正式发布《国际财务 报告可持续披露准则第1号 - 可持 续相关财务信息披露一般要求》 （IFRS S1）、《国际财务报告可 持续披露准则第2号 - 气候相关披 露》（IFRS S2），标志着首套全 球ESG披露准则正式落地。 中证ESG市场动态 截至2023年6月底，沪深300、 中证500、中证800 ESG基准指数 自2017年7月以来的累计收益分别 比 母 指 数 高 1.81% 、 10.51% 和 7.74%，成份股中各有94.44%、 80.46%和87.00%的上市公司采取 了明确碳减排措施，平均社会贡献 值分别为557.19亿元、50.36亿元 和244.21亿元，反映ESG基准指数 相对母指数的优异表现。 研究概要（详见下期推送） 中国特色估值体系建设是资本市 场服务实体经济发展的重要方 式，也是健全中国特色现代资本 市场功能的重要组成部分。当前 企业估值领域面临评价维度较为 单一，企业主动与市场沟通不 足，理性投资文化仍在建设中等 问题，一定程度影响了企业的价 值发现。 上市公司是中国特色估值体系建 设的资产基础。ESG不仅契合了 中国式现代化蕴含的战略要求， 同时也是提升上市公司“五力” 的高质量发展的重要方面，一是 ESG从经济和社会价值维度拓展 了企业价值的内涵，中证800成 份股的每股收益为0.89元，而涵 盖税收、薪酬等环境社会影响的 每股社会贡献值为2.98元，而且 ESG表现优异的公司具有更好的 盈利持续能力和风险管理能力； 二是ESG信息展示了企业非财务 的信息维度，有利于减少企业与 市场的信息不对称，便于市场各 方更好地了解企业ESG管理能 力；三是ESG投资倡导的长期、 价值、可持续理念有利于理性投 资文化的建立，服务养老金等机 构投资，推动高质量资本供给， 服务经济绿色低碳发展。 第03页 | Vol.28 | 202306刊 市场动态 境内ESG市场 ESG 境内市场ESG等可持续发展指数及产品动态 截至2023年6月，中证指数累计发布ESG等可持续发展指数133 条，其中股票指数101条，债券指数30条，多资产指数2条。目前， 基于沪深300、中证500、中证800、上证50、上证180、上证380 等宽基的ESG指数不断丰富，逐渐形成了ESG基准、ESG领先和 ESG策略等系列。 绿色主题债券（23） 18% 社会责任主题股票（1） 0.8% 绿色主题股票（61） 47.7% ESG Smart Beta（15） 11.7% ESG 基准（6） 4.7% ESG 领先（12） 9.4% ESG 债券（6） 4.7% ESG多资产（2） 1.6% 图1：中证ESG相关指数分布（数据来源：中证指数） 截止2023年6月底，基于中证ESG等可持续发展指数的产品有 82只，规模合计1180.95亿元[2]。ESG等可持续发展产品规模不断 增长，为碳中和国家战略增添新的投资工具，推动高质量资本供 给。 境内市场ESG动态 6月6日，国务院办公厅印发《国务院2023年度立法工作计 划》。在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，提请全国 人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保 护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出 境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权 交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 [2] 截至2023年6月30日基金二季度报告数据，如无二季度报告数据，采用上季度报告数 据或基金成立公告的数据。 第04页 | Vol.28 | 202306刊 境内市场ESG动态 6月13日，国家市场监管总局印发《关于加强计量数据管理和 应用的指导意见》。《指导意见》明确20项重点任务，其中包括 完善碳排放领域计量数据建设和应用，研究建立碳计量标准参考 数据库，加强重点用能单位能耗在线监测系统建设，推动能源计 量数据与碳计量数据的有效衔接和综合利用。 6月19日，国际财务报告准则（IFRS）基金会（以下简称“基 金会”）北京办公室举行揭牌仪式，标志着北京办公室作为基金 会在华设立的代表机构正式投入运营。此前在2022年12月29日， 中国财政部与IFRS基金会签署谅解备忘录，成立IFRS基金会北京 办事处，与基金会在全球设立的其他办公室开展协调与合作。 IFRS基金会北京办公室将聚焦于领导和执行理事会关于新兴和发 展中经济体的战略，在交流合作、能力建设和创新实践中发挥重 要作用。 6月20日，在第十一届中德经济技术合作论坛上，中德两国政 府签署《中华人民共和国政府和德意志联邦共和国政府关于建立 气候变化和绿色转型对话合作机制的谅解备忘录》，双方同意在 绿色低碳发展领域深入对话、加强合作。 6月29日，生态环境部举办新闻发布会，力争今年年内尽早启 动全国温室气体自愿减排交易市场。自愿减排交易市场与碳排放 权交易市场互为补充，共同构成我国完整的碳交易体系。推进自 愿减排交易市场建设，有利于支持林业碳汇、可再生能源、甲烷 减排、节能增效等项目发展，激励更广泛的行业、企业参与温室 气体减排行动，推动实现碳达峰、碳中和目标。 境外ESG市场 境外市场ESG动态 6月2日，第十九届世界气象大会在瑞士日内瓦闭幕。大会就加速和扩大国家层级的行动进行高 级别对话，通过决议正式确认世界气象组织的首要任务是推动落实联合国全民早期预警倡议，即确保 到2027年底全世界人人享有早期气象预警服务。大会通过《2024—2027年战略计划》，并决定世界 气象组织2024—2027年财政预算比2020—2023年度增加2.4%。大会同时通过一项全球温室气体监测 计划，加强对温室气体的监测，为巴黎气候协定的实施提供信息。 6月13日，欧盟委员会发布一揽子可持续金融新提案，以强化欧盟可持续金融框架基础，其中包 括一项针对监管ESG评级机构的提案。提案要求，为欧盟投资者和公司提供服务的ESG评级机构应获 得欧洲证券和市场管理局（ESMA）的授权和监管，确保其服务的质量和可靠性。ESG评级提供商应 以每年至少一次的频率持续审查ESG评级方法，并向公众披露ESG评级活动或产品中关于方法、模 型、关键假设的相关信息，预防潜在利益冲突，持续提升ESG评级活动的可靠性和透明度。 第05页 | Vol.28 | 202306刊 境外市场ESG动态 6月13日，欧盟委员会公布将在《欧盟可持续金融分类方案》 下引入新标准的提案。《欧盟可持续金融分类方案》于2022年生 效，针对该方案，欧盟通过修订欧盟气候分类授权法，修订欧盟分 类法披露授权法案，阐明对新增经济活动的披露义务，并引入首个 环境分类授权法，为对一个或多个非气候环境目标做出重大贡献的 经济活动制定欧盟分类标准，具体目标包括水和海洋资源的可持续 利用和保护、向循环经济转型、污染防治、保护和恢复生物多样性 和生态系统。 6月26日，国际可持续发展准则理事会（ISSB）正式发布《国 际财务报告可持续披露准则第1号 - 可持续相关财务信息披露一般 要求》（IFRS S1）、《国际财务报告可持续披露准则第2号 - 气候 相关披露》（IFRS S2）两份ESG信息披露准则，标志着首套全球 ESG披露准则正式落地。其中，IFRS S1要求主体识别并披露会影 响其发展前景的所有可持续相关风险和机遇，向投资者提供与决策 相关的信息，包括治理、战略、风险管理、指标和目标四个核心内 容，在指引来源、披露位置、报告时间、可比信息、合规声明五个 方面提出具体要求。IFRS S2要求主体披露可合理预期将对主体短 期、中期或长期的现金流量、融资渠道及资本成本产生影响的有关 气候相关风险和机遇的信息，包括治理、战略（气候相关风险和机 遇、商业模式和价值链、战略和决策、财务状况、财务业绩和现金 流量、气候韧性）、风险管理、指标和目标（跨行业指标、行业特 定指标、设定的目标）四个核心内容。两项准则基于气候相关财务 信息披露工作组（TCFD）的建议并接受了20国集团、金融稳定理 事会和国际证监会组织（IOSCO）及其他利益相关方的反馈意见， 将于2024年1月1日后生效。 境外市场ESG产品动态 BlackRock 发行一只可持续发展策略类（Smart Beta） ETF， 名 称 为 iShares MSCI World Quality Factor ESG UCITS ETF (IWQE) 。IWQE跟踪 MSCI World Qua