中国创投市场数据报告 2023年上半年 https://vip.xiniudata.com 目录 & 主要发现 PART 1 PART 2 创投市场发展概览 创投市场投融资分析 PART 3 IPO情况分析 • 七成IPO企业曾获创投机构支持，VC/PE支持率不断提升 • 长三角地区占据半壁江山，江苏IPO企业数量最多 PART 4 创投机构分析 • 创投市场仅披露四千起融资事件，创最低纪录 • 活跃机构数量同比减少27%，超八成出手更谨慎 • 初创企业融资难不断加剧，首次融资数量占比减少至42% • 募资市场回落，单笔募资额不降反增 • 全领域全阶段融资数量暴跌，人工智能初创期保持稳定 • 深创投投资次数最多，红杉出资金额依旧遥遥领先 • 融资数量苏州首次反超杭州，融资金额上海再次逆转北京 • 主流投资机构中36家逆势加码，政府国资背景占主流 1. 创投市场发展概览 受宏观因素影响，2023年上半年创投市场热度低迷，2023年上半 从融资区域来看，苏州融资数量首次反超杭州，上海融资金额再次逆 年，创投市场共计披露融资事件4,367起，同比减少38.73%，披露 转北京。 融资金额3,010亿元，同比减少24.92%，融资事件数量与融资金额 从退出端来看，国内企业IPO数量同比正增长，七成IPO企业曾获创 均为近年最低纪录。 投机构支持，IPO企业VC/PE支持率不断提升。江苏省企业IPO数量 与此同时，美元融资数量占比从2021年上半年的16%连续下降至 最多，长三角地区IPO数量占据半壁江山。 2023年上半年的6%，已经达到历史最低点；首轮融资数量占总融 从投资机构角度看，创投市场活跃机构数量同比减少27%，超八成出 资数量比例仅为42.18%，初创企业融资难不断加剧。 手更谨慎，主流投资机构中36家逆势加码，其中政府国资背景投资 从融资行业与融资轮次来看，全领域全阶段融资数量暴跌，仅人工 机构占据主要地位。基金业协会备案管理人继续出清，行业优胜劣汰 智能初创期融资保持基本稳定。 持续加速。整体募资市场小幅回落，单笔募资额不降反增。 9,232 10,380 9,919 8,606 4,950 5,439 2017H1 2017H2 2018H1 9,521 9,957 7,658 7,712 6,835 2018H2 9,521 8,746 6,161 3,322 3,658 3,967 2019H1 2019H2 2020H1 融资事件（起） 1/24 9,872 5,427 2020H2 融资金额（亿元） 7,132 6,387 4,367 6,349 2021H1 2021H2 4,104 4,341 2022H1 2022H2 3,010 2023H1 2. 创投市场投融资分析 创投市场仅披露四千起融资事件，创最低纪录，同比减少40% 经历了2020下半年与2021年的短暂复苏后， 图 2017H1-2023H1创投市场融资事件数量与融资金额 中国创投市场再度陷入低迷。 上半年/ 下半年：数量（起） 上半年/ 下半年：金额（亿元） 2023年上半年，创投市场投资活跃度进一步 下降，共计披露融资事件4,367起，同比减 15,441 19,612 19,440 少38.73%，环比减少31.63%；披露融资金 额3,010亿元，同比减少24.92%，环比减少 15,370 16,118 10,380 9,521 30.66%。 9,872 7,712 9,957 9,232 9,919 10,389 13,519 9,394 5,427 7,132 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2/24 3,658 4,950 4,367 4,341 同比减少 24.92% 8,606 9,521 6,161 8,746 6,980 5,439 6,387 同比减少 38.75% 7,658 6,835 8,445 2023年上半年创投市场融资事件数量与融资 金额均为近年最低纪录。 15,095 19,393 6,349 3,322 3,967 4,104 3,010 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年 月度融资数量降至六百起，下滑趋势仍在延续 创投市场投融资热度自2022年以来不断下滑，2023年第一季度 六百余起，较2021年的月均1,616起减少61%，较2022年的月均 披露2,493起融资事件，第二季度进一步减少至1,874起，少于 1127起减少45%。创投市场投融资活跃度下滑趋势仍在延续。 2020年一季度疫情初期数据。其中第二季度月平均融资数量仅 图 2020Q1-2023Q2创投市场季度融资变化 融资事件（起） 6,000 1,000 融资数量（起） 4,389 4,691 3,604 4,962 4,910 800 4,286 4,461 3,256 3,559 600 2,828 1,788 564 625 636 613 572 2,493 2,773 2,178 845 775 3,159 2,268 854 873 3,876 3,575 2,557 融资金额（亿元） 1,000 4,830 4,000 2,000 融资金额（亿元） 5,568 5,000 3,000 图 2023H1创投市场融资月度变化 2,197 1,907 1,871 400 1,874 2,470 1,794 376 314 329 2023年4月 2023年5月 200 1,215 2023年1月 3/24 2023年2月 2023年3月 2023年6月 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年 美元融资数量不足百起，占比降至历史最低 在募资端（政府类资金在创投市场不断加 图 2017H1-2023H1创投市场披露融资币种分布 码）、产业端（创投热门行业脱虚向实）、 退出端（A股全面注册制）三者综合影响下， 美元融资数量占比 人民币融资数量占比 美元融资金额占比 100% 人民币基金成为了创投市场的绝对主流，美 90% 元基金在创投市场所占比重不断下降。 80% 70% 2023年上半年，创投市场披露的美元融资共 计87起，合计融资83亿美元。 美元融资数量占比从2021年上半年的16%连 60% 50% 92% 30% 史最低点。 20% 88% 37% 85% 85% 85% 45% 38% 34% 38% 84% 42% 84% 86% 90% 93% 94% 45% 33% 29% 83亿美元 26% 19% 8% 10% 0% 85% 47% 40% 续下降至2023年上半年的6%，已经达到历 90% 8% 10% 4/24 11% 15% 15% 15% 15% 15% 16% 14% 10% 7% 87起 6% 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年 百万级融资仅剩6%，巨额融资减少，千万级融资成为主流 在披露金额的融资事件中，单笔小于一千万人民币的融资事件数 2023年上半年披露的单笔过亿元的融资共588起，合计融资金额 量占比不断减少，2023年上半年百万级仅占比仅为6%；而千万 2,547亿元，均出现较大幅度的减少。 级融资数量占比则进一步提升至56%，成为主流。 图 2017-2023H1融资金额范围分布 图 2017-2023H1单笔过亿融资数量与金额 <1000万人民币 1000-5000万人民币 5000万-1亿人民币 1-3亿人民币 3-10亿人民币 ≥10亿人民币 融资数量（起） 融资金额（亿元） 1,400 100% 9,000 8,051 7,588 8,000 1,200 80% 800 60% 3,979 4,380 600 2,682 400 200 0% 5/24 5,744 408 525 6,000 4,843 40% 20% 7,000 5,951 1,000 666 3,168 1,314 3,607 3,580 1,042 822 558 397 450 433 5,000 3,868 4,000 2,547 939 763 588 3,000 2,000 1,000 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年 初创企业融资难不断加剧，首次融资数量占比减少至42% 2023年上半年，首轮融资企业1,842家，同 图 2017H1-2023H1首次融资数量及占比 比减少47.01%，环比减少39.19%。 首次融资数量（起） 12,000 疫情之前创投市场首轮融资数量占比基本维 持在60%左右，2020年后创投市场首轮融资 62.51% 62.37% 10,000 数量占比不断下降，2023年上半年首轮融资 数量占总融资数量比例仅为42.18%。 10,380 9,919 9,232 70% 59.58% 60.39% 59.14% 56.46% 9,957 9,521 60% 50.32% 48.74% 9,521 47.42% 8,000 50% 42.18% 7,658 投资机构更倾向于对已获融资的企业进行追 首次融资数量占比 63.62% 63.17% 59.83% 总融资数量（起） 9,872 7,712 40% 7,132 6,000 6,474 5,935 5,771 加投资，初创企业融资难度不断加剧。 4,000 4,529 6,013 4,906 30% 5,376 4,968 4,367 3,671 2,000 6,387 6,161 6,014 3,476 3,029 1,842 - 20% 10% 0% 6/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年 早期融资占比65%，D轮后融资占比出现萎缩 2023年上半年，创投市场融资轮次分布与 图 2022-2023H1创投市场融资轮次分布