全球鋰電池供應鏈與發展趨勢報告 Sample 2023Q1 更新內容與頻率 • 頻率： 季度出刊，2、5、8、11月的25號 • 形式： PDF/Excel • 內容： 更新供應鏈分析數據庫 新增新進供應鏈業者資訊 2 大綱 1. 全球鋰電池市場概況 2. 鋰電池市場供需分析 3. 鋰電池上游材料分析 4. 鋰電池價格預測 5. 鋰電池產業鏈及主要企業 6. 電池技術趨勢分析 3 目錄 P.6 全球鋰電池市場概況 P.7全球鋰電池市場規模預估 P.9 鋰電池需求分析（電動車） P.10 鋰電池需求（按地區）：中國、美國、歐洲、日本、其他地區 P.13 全球鋰電池供需預估 & 中國以外鋰電池供需預估 P.14 電芯產能需求預估（按地區）：美國、歐洲、中國、日韓 P.17 常見鋰電池金屬原材料用量 P.18 全球鋰供需分析 P.19 全球電池級鎳供需分析 P.21 全球電池組平均價格預測：三元/鋰鐵價格趨勢、中系/韓系電池價格趨勢 P.22鋰電池產業鏈主要企業：電池製造商、電芯生產設備商、上游材料生產商 P.44 電池技術趨勢分析 4 01 全球鋰電池市場概況 全球鋰電池市場概況 總結 • 快速成長的電池需求、 缺料、金屬原材料價格上漲乃至於疫情封城造成的供應鏈危機使得大家原先預期電池價格持續下降的趨勢遭受挑戰，電池芯製造 需要的銅、鋁、鋰、鎳、鈷、錳等金屬原材料面臨「綠色通膨」的挑戰，而隨著技術演進而持續改變的電池材料也隱含潛在供應鏈瓶頸的考驗。 1. 電池價格已達短期高檔：原材料供應緊綳已有舒緩跡象，相關電池原材料價格已從高點回落，電芯企業成本壓力已見紓緩，仍在高檔的鋰化合物價格預 期有望在2023年上半年觸頂回落 。鋰三元電池組平均價格從2021年的 USD131/kWh 上升到2022年的 USD172/kWh，供應鏈樂觀預期下有望至2025年滑 落至 USD /kWh、2030年至 USD 至2025年滑落至 USD /kWh；磷酸鋰鐵電池組平均價格從2021年的 USD93/kWh 上升到2022年的 USD138/kWh，供應鏈樂觀預期下有望 /kWh、2030年至 USD /kWh。 2. 電芯供應鏈在地化趨勢明確：由於IRA法案的要求以及歐盟即將迎來的碳稅，電池原材料與電芯製造量能將從集中在中國，逐步將一定比例分散到美、 歐等地開始建立電芯供應鏈，未來這些地方仍需經歷供應鏈去瓶頸的過程，我們預期金屬原材料的供應緊綳情況在可見未來仍會持續存在。 3. 材料去瓶頸帶動行業垂直整合發展：頭部電芯企業已開始積極整合上游原材料與下游回收合作以打造閉環生產的護城河，此外電動車與儲能系統等下游 客戶對電芯的技術要求也逐漸提升，新進者的進入難度越來越高，我們預計未來電池的有效產能仍會以 Tier1 及 Tier2 企業為主。 4. LFP 短多長空：中國去年 LFP 市占率已超越 NCM/NCA，隨著 LFP 相關專利在2022-2023年到期，在中國以外的地區使用磷酸鋰鐵限制取消的情況下， 我們預期短期 LFP 將開始在中國以外地區提高市占率；然而長期而言，隨著鋰三元與磷酸鋰鐵成本差距縮小，鋰三元市占可能再次提高。 6 全球鋰電池市場概況 市場規模預估 全球鋰電池市場規模 3,500 3,000 億美金 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2020 2021 2022 2023 電動車 1. 全球鋰電池市場規模在電動車興起後快速成長，2023年將突破 2024 2025 儲能系統 儲能系統 2026 2027 2028 2029 2030 消費性電子 美元，預期於2030年突破 美元，其中近9成為電動車用動力電池。 2. 全球儲能市場於2020年開始有較顯著的成長，預計今年規模將超過40GWh，儲能將於2024年超越消費性電子產品成為鋰電池第二大市場。 3. 儲能鋰電池市場將於2025年突破 7 美元，屆時電動車+儲能的占比已接近鋰電池市場的95% 。 02 鋰電池市場供需分析 鋰電池市場供需分析 需求面分析 電動車滲透率 電動車銷量預估 90% 80% 70% 百萬台 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2020 2021 2022 中國 美國 2023 2024 歐洲 2025 2026 日本 2027 2028 2029 其他地區 2030 價格高漲以及各國補貼政策為電動車奠定良好基礎，我們預2030年估歐洲電動 的大力補貼下，我們預估2030年美國電動車滲透率將達 %。 4. 日本由於產業政策發展的關係，電動車滲透率相對較低，我們預估2030年日本 電動車滲透率達近 美國 歐洲 日本 其他 1. 中國是全球最大的汽車市場， 也是全球最大的電動車市場，我們預估2022 年 車銷量超過 萬輛，仍將是最大的電動車市場。 2. 美國是全球第二大汽車市場，也是第三大電動車市場，我們預估2022年銷售逾 1500 萬輛車，其中純電動車近100 萬輛，2030年預估純電車銷量約 %。 3. 美國2022年滲透率仍低僅約6%，但IRA法案對電池供應鏈以及電動車終端銷售 9 中國 中國乘用車銷售逾 2000 萬輛車，其中純電動車約 400 萬輛，2030年預估純電 %。 2. 歐洲決議2035年起禁售燃油汽車，歐洲消費者普遍擁有較高的環保意識，能源 車滲透率將達 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 全球平均 1. 中國受政策推動以及大量充電基礎設施的支持，目前為電動車滲透率最高的地 區，我們預估2030年中國電動車滲透率將超過 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 %。 萬輛， 仍將是全球第二大汽車市場以及第三大電動車市場。 3. 歐洲是全球第三大汽車市場，也是第二大電動車市場，我們預估2022 年銷售 逾 1050 萬輛車，其中純電動車約 180 萬輛，2030年預估純電車銷量約 輛，仍將是全球第三大汽車市場以及第二大電動車市場。 萬 鋰電池市場供需分析 需求面分析 鋰電池需求（按地區） 4500 4000 3500 GWh 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2020 2021 中國 2022 2023 美國 2024 2025 2026 歐洲 2027 日本 2028 2029 2030 其他地區 需求端依地區來看，2022年中國為全球電池需求第一的地區，占全球電芯需求約40%，我們預估中國鋰電池需求將在2028年超過1000 GWh、 歐洲次之超過700GWh、美國超過540GWh，全球2022-2030年電芯需求CAGR為 %，其中電動車CAGR為 他CAGR為4%，車用動力電池以及儲能電池市場將是鋰電池市場的主要成長動能。 10 %、儲能CAGR為 %、IT及其 鋰電池市場供需分析 需求面分析 美國鋰電池需求 1400 700 1200 600 1000 500 800 400 GWh GWh 中國鋰電池需求 600 400 200 200 100 0 0 2020 2021 2022 純電車 2023 2024 插電式油電 2025 2026 2027 油電混合 2028 2029 2030 2020 儲能系統 2021 2022 純電車 2023 2024 插電式油電 2025 2026 2027 油電混合 2028 2029 2030 儲能系統 中國2022年鋰電池需求約270GWh，其中電動車約260GWh、儲能約10GWh。 美國2022年鋰電池需求約為87GWh，其中電動車約69GWh、儲能約 2022年中國電動車滲透率已超過20%為全球第一，我們預期至2030年中國 18GWh。2022年美國電動車滲透率約6%，我們預期至2030年美國電動 電動車滲透率超過 車滲透率約 %。2022-2030年電動車電池需求CAGR為 池需求CAGR為 %，整體電池需求CAGR為 %。 11 300 %、儲能電 %。2022-2030年電動車電池需求CAGR為 需求CAGR為 %，整體電池需求CAGR為 %。 %、儲能電池 鋰電池市場供需分析 需求面分析 歐洲鋰電池需求 日本鋰電池需求 1000 120 900 100 800 700 80 GWh GWh 600 500 60 400 40 300 200 20 100 0 0 2020 2021 純電車 2022 2023 2024 2025 插電式油電 2027 油電混合 2028 2029 2030 2020 儲能系統 2021 2022 純電車 2023 2024 插電式油電 2025 2026 2027 油電混合 2028 2029 2030 儲能系統 歐 洲 2022 年 鋰 電 池 需 求 約 為 145GWh ， 其 中 電 動 車 約 138GWh 、 儲 能 約 日 本 2022 年 鋰 電 池 需 求 約 為 12.6GWh ， 其 中 電 動 車 約 11GWh 、 儲 能 約 6.8GWh。2022年歐洲電動車滲透率約17%，我們預期至2030年歐洲電動車 1.6GWh。2022年日本電動車滲透率約2.1%，我們預期至2030年日本電動 滲透率約 車滲透率約 %。2022-2030年電動車電池需求CAGR為 CAGR為 %，整體電池需求CAGR為 %。 12 2026 %、儲能電池需求 %。2022-2030年電動車電池需求CAGR為 需求CAGR為 %，整體電池需求CAGR為 %。 %、儲能電池 鋰電池市場供需分析 鋰電池市場產能與需求預估 全球產能/需求預估 全球產能/需求預估（中國以外） 7,000 3,000 6,000 2,500 GWh 5,000 2,000 4,000 1,500 3,000 1,000 2,000 500 1,000 - 0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2020 2021 2022 2023 2024 20