2023年世界500强投资趋势分析 ——重启投资新引擎（行业篇） 前 瞻 产 业 研 究 院 出 品 CONTENTS 目 录 01 世界500强企业投资-行业整体投资趋势 02 世界500强企业投资-热门行业投资趋势 03 世界500强企业投资-行业投资机会及建议 01 世界500强企业对中国投资行业整体投资特征分析 1.1 世界500强对中国各行业投资的概况 1.2 世界500强投资热门行业情况 1.3 世界500强投资轮次及机构分析 1.4 世界500强企业投资行业特征总结 1.1.1 世界500强对中国的投资-2021年热度最高，四季度最集中 从世界500强企业近5年对中国的投资事件数量上看，2018-2022年呈波动状态，投资最火热的是 2021年，达1494 件，同比增长70%，但2022年下降12.2%，至1312件，五年复合增速为 8.4%，超过大部分亚洲国家。从季度来 看，呈现出逐步增长的周期性，五年整体来看一季度由于春节长假影响是投资淡季，后续投资热度上升，四季度 为投资最热期，尽管单独看年份部分季度有所不同，但整体趋势周期性特征明显。 201 8 - 2 022 年 世界 500强企业按季度分布 （单位：件） 201 8 - 2 022 年 世 界 500强 对中国投资事件及增速 （ 单 位： 件， %） 1600 1494 1400 70.9% 1312 1200 1000 100.0% 1600 80.0% 1400 60.0% 877 874 718 800 40.0% 21.7% 20.0% 0.0% 400 -12.2% -18.1% 0 -20.0% -40.0% 2018年 2019年 2020年 投资事件（件） 1000 2021年 600 400 350 427 389 418 159 231 210 274 191 186 174 211 224 245 197 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 2019 2021 358 260 200 167 0 2022年 增速（%） 注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；中国区的 2018-2022年以总投资事件5275件进行计算，以撤销或拟投资的不计入统计范围。 374 230 800 600 200 1200 2018 2020 2022 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.1.2 新一代信息技术霸榜，先进制造及新材料为投资新热点 从世界500强对中国投资的排前五的行业来看，每年行业排名可以反应出历年的投资趋势。投资最强劲的是新一代 信息技术，2018-2022年均排第一，其次是芯片半导体，在 2020年发力稳居第二。其次先进制造、金融业、服务 业在后续年份热度有所下降，汽车产业、新能源和新材料成为投资新热点。 201 8 - 2 022 年 世界 500强企业对中国投资热门一级行业情况（ TOP 1 - 5 ） 2018 2019 2020 1 新一代信息技术 新一代信息技术 新一代信息技术 新一代信息技术 新一代信息技术 2 金融业 服务业 芯片半导体 芯片半导体 芯片半导体 3 服务业 先进制造 先进制造 服务业 先进制造 4 先进制造 金融业 建筑业 先进制造 汽车产业 5 医疗行业 医疗行业 金融业 新能源 新材料 注：本文的新一代信息技术是包括互联网、人工智能、物联网、区块链、大数据、云计算、虚拟技术。 2021 2022 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.1.3 医药、医药关注度较高，娱乐业投资热度下降 从世界500强对中国投资的排第六到第十的行业来看，医药行业、汽车行业和房地产行业排名波动较大。可以看出 以游戏为代表的娱乐行业受到监管和整顿的情况下，投资热度下降。 2022年新能源、金融业的热度也有所降低。 从排名前十的行业来看，存在一定的投资周期，但整体来看医疗、医药行业呈上升趋势。 201 8 - 2 022 年 世界 500强企业对中国投资热门一级行业情况（ TOP 6 - 1 0 ） 2018 2019 2020 2021 2022 6 医药行业 汽车产业 医疗行业 房地产 医疗行业 7 房地产 芯片半导体 服务业 汽车产业 机械设备 8 汽车产业 医药行业 医药行业 医疗行业 医药行业 9 娱乐行业 传统能源 机械设备 医药行业 新能源 10 建筑业 新材料 汽车产业 机械设备 金融业 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.2.1 热门行业总体投资特征-新一代信息技术产业领跑 从世界500强对中国投资的行业排名来看，包括人工智能、大数据、物联网和区块链在内的新一代信息技术位列第 一，包括新能源汽车在内的汽车产业排第二，芯片半导体行业排第三，以高端装备制造、智能装备和机器人为主 的先进制造排第四。超过 200件投资事件的行业还有医疗行业、金融业、医药行业以及机械设备，可以看出新兴行 业催生了较多的投资机会。 2018-2022年世界500强对中国投资一级行业排名情况（第1-20名） 700 632 600 500 400 364 350 349 305 300 200 100 260 246 213 200 178 177 174 161 157 117 114 113 102 99 0 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.2.2 热门行业细分领域洞察：人工智能题材最热门 从投资行业前20名的细分行业来看，新一代信息技术中投资概念最热的是人工智能相关，先进制造下投资最多的 细分行业是高端装备，芯片半导体下是集成电路，服务业下的是电商服务，汽车产业下依然是汽车制造，以在线 支付和信贷相关的金融服务占据了金融业投资的大头。此外，从细分行业集中度来看，医药制造集中度最高，几 乎76.5%的医药投资相关是医药制造，其次是物流服务，占物流业的 67.5%，占比最低的是机械设备的电子器件。 2018-2022年世界500强对中国投资二级行业排名情况（第1-20名） 一级 行业 新一代 汽车产业 网 信息技术 芯片 先进制造 服务业 半导体 医疗 金融业 医药 机械设备 房地产 新材料 新能源 建筑业 信息技术 物流行业 能源 娱乐行业 生物 互联 投资数量最多的二级行业数量（件） 76.5% 267 56.8% 200 55.8% 43.1% 203 33.5% 17.4% 61 23.3% 71 87 154 占一级行业投资事件比（%） 67.5% 62.6% 57.9% 50.0% 163 6.0% 12 103 22.1% 18.4% 19.9% 21.0% 6.8% 12 79 32 32 33 12.7% 10.1% 57 25 13 10 二级 行业 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.2.3 腰部行业总体投资特征：教育、旅游等行业有所停滞 从20-40名的情况来看，大部分是并非新兴行业。冶金、航空航天、环保行业在 84件左右，环保行业后出现轻微 分化，到化工、交通行业下降至 50余投资事件，而公用事业、批发零售、农业、通信技术、家电行业和消费制造 相对来说分布均衡，各自行业每年相对来说有固定的投资事件。以食品加工为主的加工业近年投资事件下降，教 育、旅游、消费以及运输受到 2020年新冠疫情影响有所停滞。 2018-2022年世界500强对中国投资行业一级排名情况（第20-40名） 120 100 85 84 84 80 60 40 20 57 52 47 47 44 41 40 40 39 36 29 28 27 25 20 20 17 0 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.2.4 腰部行业细分领域洞察：有色金属冶炼题材依旧坚挺 从投资行业的20-40名的细分行业来看，除冶金行业的有色金属以及航空航天的发动机以外，其他投资事件在 512件。此外第20-40名行业的细分行业集中度来看，最高的是运输业的物流运输，占整个运输业的 41.2%，运输业 其他细分行业依次是生鲜配送、港务以及物流贸易。其次集中度较高的是传统行业中的船舶制造和原材料中的金 属材料，占比在35%以上。集中度最低的是化工产业中的化工原料，仅占化工产业的 12.3%。 2018-2022年世界500强对中国投资行业二级行业排名情况（第20-40名） 一级 行业 冶金 航空航天 环保 化工 交通业 公用事业 批发零售 农业 通信技术 家电 消费制造 加工业 教育 旅游 传统行业 消费 轻工业 采矿业 原材料 运 输业 41.2% 35.7% 35.0% 30.0% 28.2% 24.0% 23.5% 23.1% 20.7% 19.4% 19.1% 18.5% 17.0% 投资数量最多的二级行业（件） 20 17.9% 15.9% 14.6% 15.0% 12.5% 11.9% 12.3% 占一级行业比（%） 15 12 11 10 10 9 8 7 7 7 7 7 6 6 6 6 6 5 5 二级 行业 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研究院整理 1.2.5 各行业热点领域-医疗、物流等行业投资领域较为集中 从前40名被投的细分行业来看，投资热点较为集中的 TOP3行业有医药制造、物流服务和汽车制造。这无疑跟过去 五年大环境下的经济发展密切相关。过去五年中三年是疫情，医药制造占医药行业的 76.5%，制药需求迫切；直 播行业、电商服务需求呈指数性增长，对于端到端的交付来说物流服务不可或缺；近年来出行方式出现了变化， 新能源汽车倒逼汽车制造加速，因此在汽车产业当中， 55.8%的投资项目和汽车制造相关。 2018-2022年世界500强对中国投资行业热点领域集中度情况（第1-14名） 医药制造 76.5% 物流服务 金融服务 67.5% 62.6% 人工智能 43.1% 物流运输 汽车制造 41.2% 37.6% 房地产开发 57.9% 船舶制造 35.7% 高端装备 56.8% 金属材料 35.0% 汽车制造 55.8% 医疗服务 电力 50.0% 石油矿采 33.5% 30.0% 资料来源：《财富》杂志 前瞻产业研