新能源汽车充电桩行业专题报告 一张图看懂优优绿能（A22649.SZ） 袁健聪/吴威辰 中信证券研究部 新能源汽车组 2023年2月8日 请务必阅读末页的免责条款和声明 CONTENTS 目录 1. 2. 3. 4. 公司概况 充电模块行业概况 公司主要优势 发行概况及募投项目情况 2 公司基本情况  公司全称深圳优优绿能股份有限公司，成立于2015年8月20日，注册资本3,150万元，是专业从事新能源汽车直流充电设 备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，主要应用于直 流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。 公司基本情况 发行人名称 注册资本 深圳市优优绿能股份有限公司 人民币3,150万元 成立日期 法定代表人 2015年8月20日 柏建国 注册地址 深圳市光明区玉塘街道田寮社区同 观路华力特工业园第1栋301 主要生产经营地址 深圳市光明区玉塘街道田寮社区 同观路华力特工业园第1栋301 控股股东 柏建国、邓礼宽 实际控制人 柏建国、邓礼宽 行业分类 电气机械和器材制造业（C38） 在其他交易场所（申请） 挂牌或上市的情况 无 公司资料：优优绿能招股说明书，中信证券研究部 3 rQpMnNoOuMpRrMtPoOtPmPbR9R6MmOmMpNnOkPnNsQjMoOzRbRqRsMNZnRqQuOmPtO 发展历程  初创期（2015-2016）：着眼于新能源汽车行业核心关注点，选择技术门槛最高、价值最大的充电模块作为核心产品  跃升期（2017-2018）：推出高电压大功率充电模块，为市场提供了更优的选择，加深了公司产品和品牌在行业内的认可度  爆发期（2019-2021）：与国内外行业领先客户的合作进一步深化，公司经营业绩实现快速增长  引领期（2022及以后）：力争成为全球领先的新能源汽车全场景直流快充解决方案及核心充换电部件供应商 公司发展历程 厚积薄发 在国内推出高紧凑型 20kW充电模块，产品 打响全国，业务快速 覆盖充换电领域 2015 公司成立 率先发布第一款 15kW 单 机 模 块 ， 在国内市场快速获 得客户批量订单 2016 品牌树立 与国内充电运营商龙头展 开战略合作；加快产品创 新，推出多款300V-1000V 宽范围恒功能充电模块 2017 战略布局 战略布局大功率快充 技术领域；国内率先 发 布 30kW 充 电 模 块 ， 弥补市场空缺 2018 行业领头 创新发布独立风道IP65 30kW/40kW 充电模块产品； 30kW/40kW大功率 充电模块全球出货量名列前茅；成 立海外营销中心，业务拓展至全球 2019 2020 产业赋能 与海外充电桩龙头企业达产 战略合作；在国内推出 30kW 300V-1000V宽范围充 电模块；成为英飞凌国内唯 一充电模块Partner合作伙伴； 获得CE、cTUVus全球产品 认证 持续创“芯” 获得工信部第四批专精 特新“小巨人”称号； 成立北京研发中心，持 续加大技术研发投入 2021 2022 价值升级 在行业提出EV直流快充 全场景解决方案，得到国 内外客户认可；具备 IP20直通风/IP65高防护/ 小直流快充/液冷技术等 多种技术解决方案供应商 资料来源：优优绿能官网、招股说明书，中信证券研究部 4 股权结构  公司的共同控股股东为柏建国和邓礼宽，实际控制人为柏建国和邓礼宽  截至招股说明书（申报稿）签署日，两人直接和间接合计持有公司56.70%的股权，直接和间接控制的股权比例合计为 67.60%；二人于2022年6月15日签署了《一致行动协议书》 公司股权结构图 17.54% 柏 建 国 14.68% ABB Emobility AG 7.80% 深 圳 阿 斯 特 小 米 智 造 4.50% 4.39% 17.54% 优电实业 2.38% 2.38% 星耀实业 25.74% 邓 礼 宽 1.44% 万 帮 新 能 源 2.67% 共 青 城 追 远 25.74% 上 海 中 电 投 2.47% 高 新 投 正 轩 中 金 浦 城 1.90% 1.86% 1.86% 微 禾 致 远 1.63% 前 海 天 同 何 优 1.63% 1.48% 嘉 兴 融 合 0.21% 优优绿能 100% 公司资料：优优绿能招股说明书，中信证券研究部 优优绿能软件 5 公司高管团队  公司管理层技术出身，大多具备艾默生工作背景  艾默生网络能源隶属于艾默生公司（全球著名的电气公司），拥有业界最宽、最完整的网络能源产品线，拥有业界领先 的网络能源技术、研发、产品制造及服务平台 公司高管团队 姓名 任职 任职期限 柏建国 董事长 2022年3月至2025年3月 邓礼宽 董事 2022年3月至2025年3月 钟晓旭 董事、自动化装备 开发部经理 2022年3月至2025年3月 陈玉龙 副总经理 2022年3月至2025年3月 蒋春 董事会秘书 2022年3月至2025年3月 陈乃亮 财务总监 2022年3月至2025年3月 付财 监事会主席、风冷 模块部经理 2022年3月至2025年3月 公司资料：优优绿能招股说明书，中信证券研究部 简历 中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国矿业大学（北京），1979年出生，硕士学历。2004年7月至2007年3月就职于艾默生网络能源有 限公司任硬件工程师；2007年4月至2008年12月就职于易达威锐电源设备科技（深圳）有限公司任高级硬件工程师；2009年1月至2013年3月 就职于深圳市雷能混合集成电路有限公司任副总工程师；2013年3月至2015年6月就职于深圳市格里贝尔电源技术有限公司任副总经理； 2015月8月至今任职于优优绿能，现任公司董事长、总经理。 中国国籍，无境外永久居留权，毕业于清华大学，1978年出生，硕士学历。2005年7月至2006年12月，就职于艾默生网络能源有限公司任软 件工程师；2007年1月至2008年12月，就职于易达威锐电源设备科技（深圳）有限公司任高级软件工程师；2009年1月至2013年3月，就职于 深圳市雷能混合集成电路有限公司任副总工程师；2013年3月至2015年6月，就职于深圳市格里贝尔电源技术有限公司任副总经理；2015月8 月至今任职于优优绿能，曾任公司董事、技术总监，现任公司董事、副总经理。 中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华南理工大学，1973年出生，硕士学历。1998年4月至2007年6月，就职于艾默生网络能源有限公司 任装备开发工程师；2007年6月至2008年12月，就职于易达威锐电源设备科技（深圳）有限公司任高级测试工程师；2009年1月至2013年5月， 就职于深圳市雷能混合集成电路有限公司历任高级测试工程师、监控开发工程师；2013年5月至2015年6月，就职于深圳市格里贝尔电源技 术有限公司任监控软件开发经理；2015年8月至今任职于优优绿能，曾任公司软件开发经理，现任公司董事、自动化装备开发部经理。 中国国籍，无境外永久居留权，1972年出生，本科学历。1996年3月至2000年3月，就职于深圳市华为通信股份有限公司任成都办办事处代 表；2001年4月至2014年9月，就职于艾默生网络能源有限公司历任郑州办、成都办办事处代表，欧洲地区、亚太地区部、港澳台地区部负 责人，工业系统部副总经理；2014年10月至2018年3月，就职于成都狄米特电器有限公司任经理；2018年4月至2020年7月，就职于广东亿鼎 新能源汽车有限公司任副总经理；2020年8月至今任职于优优绿能，曾任公司市场部负责人，现任公司副总经理。 董事会秘书，中国国籍，无境外永久居留权，1986年出生，硕士学历。2012年7月至2014年9月，就职于中兴通讯股份有限公司任证券事务 专员；2015年3月至2020年12月，就职于深圳市安奈儿股份有限公司历任证券事务代表、董事会秘书；2020年12月至今任职于优优绿能，曾 任公司总经理助理，现任公司董事会秘书。 财务总监，中国国籍，无境外永久居留权，1969年出生，本科学历。1994年6月至1998年11月，就职于深圳富恒隆记皮具来料加工厂任财务 主管；1998年12月至2010年5月，就职于深圳德合源电子有限公司任财务经理；2010年6月至2017年6月，就职于深圳市迈地砼外加剂有限公 司任财务总监；2017年6月至2018年11月，就职于深圳市金亿通科技有限公司任财务总监；2018年11月至今任职于优优绿能，现任公司财务 总监。 中国国籍，无境外永久居留权，1985年出生，硕士学历。2011年1月至2013年10月，就职于艾默生网络能源有限公司任硬件开发工程师； 2013年10月至2015年5月，就职于深圳市格里贝尔电源技术有限公司任硬件开发工程师；2015年8月至今任职于优优绿能，曾任公司模块开 发项目经理，现任公司监事会主席、风冷模块部经理。 6 公司主要产品  公司是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业  主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 公司主要产品 产品系列 15KW 20KW 30KW 40KW 产品类型 输出电压范围 主要技术参数 恒功率输出电压范围 输出电流范围 功率密度 最高输出电压1,000V充电模块 200V至1,000V 750V至1,000V 0A至20A 34 W/in3 最高输出电压750V充电模块 最高输出电压500V充电模块 最高输出电压120V充电模块 200V至750V 150V至500V 30V至120V 600V至750V 400V至500V 120V 0A至25A 0A至37.5A 0A至100A 34 W/in3 34 W/in3 27 W/in3 最高输出电压1,000V充电模块 150V至1,000V 300V至1,000V 0A至66.6A 39 W/in3 最高输出电压750V充电模块 最高输出电压500V充电模块 200V至750V 150V至500V 600V至750V 400V至500V 0A至33.3A 0A至50A 45 W/in3 45 W/in3 最高输出电压1,000V充电模块 150V至1,000V 300V至1,000V 0A至100A 45 W/in3