新零售未来改写： 可持续商机点燃新增长引擎 2023年6月 目录 消费品零售行业市场洞察 3 a. 餐饮零售 5 b. 服饰鞋履 8 c. 美妆个护 11 ESG重要意义和战略价值 14 a. 资本市场投资偏好 17 b. 消费者可持续意愿 22 c. 企业长期可持续增长 25 消费品零售行业ESG挑战、机遇与变革 30 敬请联络我们 38 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎 2 1 消费品零售行业 市场洞察 a. 餐饮零售 b. 服饰鞋履 c. 美妆个护 后疫情时代，中国消费市场加快复苏回暖，社会消费品零售总额同比突破两位数增长，终端消费者信心 逐渐恢复，进一步激发零售市场的消费潜力 消费者信心逐步恢复，预计未来6个月在消费品与 零售品类的支出将会提升1） 25% 30% 27% 25% 29% 36% 52% 41% 50% 50% 57% 31% 51% 56% 40% 37% 37% 23-05 22-10 22-08 22-01 36% 24% 18% 19% 14% 17% 21-08 24% 17% 10% 9% 9% 12% 41% 23% 28% 25% 20% 17% 21-03 54% 35% 23-05 51% 58% 36% 22-10 52% 45% 22-01 -11% 21-1&2 21-3 21-4 21-5 21-6 21-7 21-8 21-9 21-10 21-11 21-12 22-1&2 22-3 22-4 22-5 22-6 22-7 22-8 22-9 22-10 22-11 22-12 23-1&2 23-3 23-4 0 -7% 26% 33% 28% 28% 30% 36% 21-08 5,000 -4% 健康美容 21-03 2% 3% 3% 4% 2% 0% -2% -6% 23-05 5% 时尚消费 （服装鞋履） 11% 22-10 4% 5% 38% 41% 42% 37% 47% 46% 22-08 10,000 18% 18% 7% 消费降低 疫情后反弹 34% 12% 8% 12% 2% 4% 消费不变 食品零售 22-01 15,000 34% 上海、深圳和北 京等主要城市采 取封控措施 消费提升 21-08 由于2020年疫情 导致低基数，致使 2021年呈现较高 的同比增长 20,000 [十亿人民币] 同比增速（%） 21-03 社会消费品零售总额 22-08 后疫情时代，中国社会消费品零售总额呈现回升趋势 注释：1）基于普华永道全球消费者洞察调研报告FY23 报告6结果 资料来源：国家统计局，普华永道全球消费者洞察调研报告1~6 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎 4 a 餐饮零售 市场展望： 中国餐饮零售行业迎来较强复苏，增速恢复至疫情前水平；加剧的市场竞争与消费者“尝鲜”心理， 带动餐饮市场向垂直细分化和多维差异化转变 2017-2026年中国餐饮零售市场规模 全服务餐厅 街头摊位 有限服务餐厅 咖啡/酒吧 [十亿人民币] 自助餐饮 6,239 6,700 5,741 4,478 3,287 4,792 5,101 5,011 4,247 3,508 3,726 3,588 2,993 900 948 995 892 182 4 105 2017 210 5 121 2018 235 6 140 2019 242 4 117 2020 关键发现 1,001 4,587 3,263 925 264 5 153 253 4 142 2021 2022 3,716 1,005 275 5 182 2023E 1,125 293 218 6 2024E CAGR 22’-26E’ +2.8% +9.9% 全服务餐厅1） +2.2% +9.5% 有限服务餐厅2） +2.7% +10.3% 街头摊位 +9.7% +6.1% 咖啡/酒吧 +9.8% +21.8% 自助餐饮 +3.3% +10.1% 餐饮零售 5,183 4,098 CAGR 17’-21’ 4,418 1,246 307 261 6 2025E 4,690 1,370 321 313 6 • 餐饮消费复苏回暖显著：快节奏生活的逐 步恢复，与Z世代追逐潮流体验的用餐习 惯将推动餐饮零售市场的进一步增长 • 餐饮业垂直细分化发展：激烈的市场竞争 与消费者对于“新奇口味”的青睐，促使 如养生汤火锅、贵州酸汤锅等垂直细分市 场的涌现 • 多维塑造差异化竞争优势：企业通过增值 服务（如餐饮+花店、+演出）、与潮流文 化联名合作（如与知名动画IP联名）、 进军预制菜等维度，打造差异化竞争力 2026E 注释：1）全服务餐厅：提供包含餐桌服务在内的全部服务，且菜品与有限服务餐厅相比食物质量较高；2）有限服务餐厅：包括快餐和外卖，这一类餐厅菜单中菜品选择相对有限，且仅提供点单、支付和在柜台为顾客配餐的服务 资料来源：欧睿，案头研究，PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎 6 市场机遇： 餐饮企业应瞄准高潜客群，如90后、白领和银发一族，挖掘新兴细分市场、打造多元商业模式与高效运营 模式，提前入局并开启餐饮新时代 Key Takeaway 中国餐饮零售市场趋势与机遇 高潜消费客群 1 90后、白领、银发一族 • • • 新兴细分市场 2 多元商业模式 重口味菜系、粉面类快餐、新中式糕点 高端化、连锁化、预制菜、餐饮＋ 90后：新生代消费主力军（占比45%+）， 追求国潮、仪式感、高颜值，为爱好买单， 是超级体验派 • • 白领：瞄准工作餐刚需，偏好高性价比、快 速和就近用餐 • 银发一族：外出用餐需求旺盛，偏好传统老 字号品牌与口味 • 正餐：重口味菜系如中式烧烤（门店增速 40%+）、辣藤椒风味菜品（菜品销售增速 15%+）引爆消费者味蕾，成为高增长赛道 快餐：粉面类快餐因复制性强，且群众基数 大，具备布局潜力（门店增速12%+） 烘焙：新中式烘焙点心正当时（交易额增速 >100%），国潮高颜值、药食同源养生口 味和跨界IP联名营销为关键成功要素 • • • 3 高端化：高级精致餐厅成为长三角新一轮掘 金赛道，上海核心商圈大有可为 高效运营模式 品类口味研发、渠道布局拓展、营销多 元创新 • 品类口味研发：开发季节限定菜品，采用地 方特色食材，打造网红潮流爆品，跨界融合 品类创新 • 渠道布局拓展：加速线上布局，实现线上种 草+线下联动，双向收割用户流量；捕捉下 沉市场火锅、小吃的发展机遇 • 营销多元创新：挖掘全天候全场景 就餐需求，把握“健康早餐”和“夜经济” 连锁化：中式快餐、饮品、甜点面包直营连 锁展现较强发展潜力 预制菜：懒人经济下预制菜爆发惊人潜力 （行业规模增速20%+），从招牌大单品拓 展至全品类全场景覆盖 餐饮+：通过餐饮+酒馆、+花店、+沉浸式 表演等形式创新餐饮新场景，提供就餐新 体验 4 资料来源：PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎 7 b 服饰鞋履 市场展望： 中国鞋服市场将以5.4%增速稳步增长，在时尚风向加速迭代的大潮下，与消费者精神追求高度契合的品牌 底蕴和满足情绪价值的互动服务体验，可帮助企业在后疫情时代率先杀出重围 2022-2026年中国服饰鞋履市场规模 关键发现 女士服饰 鞋履 服饰配件 运动服饰 非运动鞋履 男士服饰 儿童鞋服 袜类 运动鞋履 非运动服饰 2,499 984 532 450 191 237 104 2022 2,730 2,854 2,972 3,090 1,075 1,118 1,159 1,200 580 600 492 208 261 115 2023E 515 216 286 119 2024E CAGR 服装鞋履 女士服饰 男士服饰 鞋履 儿童鞋服 服饰配件 袜类 17’-21’ +3.6% +2.9% +2.1% +5.2% +8.7% +3.7% +1.9% 638 619 538 223 310 122 2025E 562 231 335 125 2026E 22’-26E’ +5.4% +5.1% +4.6% +5.7% +9.0% +4.8% +4.6% 2,730 2,854 2,972 3,090 2,067 2,151 2,229 2,307 262 171 230 2023E 263 188 252 2024E 265 204 273 2025E 2,499 1,895 242 154 208 2022 [十亿人民币] CAGR 221 268 294 • 潮流时尚快速迭代：消费者面临众多选择， 品牌忠诚度普遍下滑，同时随着个性化和 多元化需求愈发显著，品牌应加速产品和 服务上新速度，并在新奇互动体验上不断 发力 • 挖掘文化内核与品质生活方式：与消费者 精神追求相契合的品牌底蕴、文化意境、 情绪内涵与设计风格成为赢得新生代消费 者的关键抓手 2026E 17’-21’ 22-26E’ 服装鞋履 +3.6% +5.4% 非运动服饰 +2.8% +5.0% 非运动鞋履 +0.3% +2.6% 运动鞋履 +13.8% +9.0% 运动服饰 +10.9% +9.3% 资料来源：欧睿，案头研究，PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎 9 市场机遇： 户外运动热潮、“三坑”文化服饰与循环经济创新迎来“黄金年”，将成为颠覆服饰鞋履行业的三大商业 新机遇 Key Takeaway 中国服饰鞋履市场趋势与机遇 户外运动热潮 1 “三坑”文化1）服饰 2 循环经济创新 3 关注新兴户外场景和功能型科技鞋服 专注Z世代、强化线下渠道体验和衍生增值服务 从原材料到产品使用回收的价值链创新 • 新兴户外场景：生活理念转变引发户外运动热潮，低门槛、 强社交属性的运动场景如腰旗橄榄球（增速240%）、陆冲 （增速140%）、露营（增速110%）展现强劲增长势能 • 瞄准Z世代： 主流客群（~52%），追求个性表达、社交需求 和文化认同，随着Z世代消费能力提升和社会话语权增强，三 坑文化将获得新一