2022年 7月 气候债券倡议组织 绿色债券数据库 方法论 气候债券倡议组织 绿色债券数据库方法论 1 目录 1. 介绍 3 3. CBI绿色债券数据库与其他贴标债券 5 2. CBI绿色债券数据库筛选流程概览 4.《气候债券分类方案》与《绿色债券数据库方法论》 5. 气候债券标准认证与绿色债券数据库 6. 纳入CBI绿色债券数据库的披露要求 7. CBI绿色债券数据库筛选详细流程 i. 识别绿色债券 ii. 筛选部门和绿色资质 iii. 募集资金用途评估 4 6 7 8 9 9 9 10 8. 待定交易和决议流程 13 筛选方法论的调整 13 9. 对债券的重新分类 一致性定义的调整 13 13 附录A：气候债券分类方案 14 附录C：气候债券标准和认证机制 22 附录B：CBI绿色债券数据库的绿色定义 附录D：符合气候债券标准的项目和资产 符合气候债券标准3.0版本的资产和项目 附录E：符合条件的建筑认证 附录F：船舶(总吨位5,000以上)的合格运输指标 气候债券倡议组织 绿色债券数据库方法论 15 23 23 23 24 2 1. 介绍 气候债券倡议组织（简称“CBI” ）对自行贴标债务工具进行筛 选，识别有资格纳入气候债券倡议组织绿色债券数据库（简 称“CBI绿色债券数据库” ）的债券和其他债务工具。 筛选工作 参考《气候债券分类方案》 （简称“《分类方案》” ） ，并在其基础上 作出了必要调整。 本文件介绍了相关筛选方法。 CBI还开始参考《欧盟可持续金融分类方案》 （简称“《欧盟分类 方案》” ）。 CBI致力于《分类方案》的升级，努力与《欧盟分类方 案》对标，在严格程度上达到一致，即如果一只债券符合本数据 库的条件，那它也将符合《欧盟分类方案》。 在CBI尚未自行制 定指引和/或《行业标准》的情况下，也可参考《欧盟分类方案。 在《CBI绿色债券数据库方法论》中， 《气候债券分类方案》和 纳入气候债券倡议组织绿色债券数据库的三大主要先决条件： 《行业标准》是首选参考。 1. 适用于所有债务工具 - 包括但不限于债券、资产支持证券 更多信息： 附录 A的 《气候债券分类方案》 和 《欧盟分类方案》 部分。 （ABS）和贷款，但不包括存款和商业票据等短期债务。 2. 自主贴标 - 指发行人自行为债务工具贴标。 若发行人未自行 贴标，那么即使提供融资的资产、项目和活动符合资格，该交易 也不会被纳入。 3. 公开披露信息 足以（1）证明获得融资的资产/项目/活动为 绿色,以及（2）支持该债务工具 被纳入，其中又以债券余额和结 算日期等基本信息为主。 注意，标签主要用于在初步筛选时识别是否为自行贴标债务。 目前有多个标签被列入考虑范围（参见第8页）。 根据本方法， 初步筛选后，获得融资的资产、项目和活动将接受评估，以确定 相关债务是否有资格被纳入CBI绿色债券数据库。 筛选基于两个关键方面：行业是否符合条件以及的募集资金用 途（UoP）是否符合条件。 在《绿色债券数据库方法论》中，UoP类别按能源、交通等广泛 经济活动行业进行划分（本文件称为“行业” ）。 哪些行业的资产、项目和/或活动符合条件 哪些募集资金用途符合条件 一直以来，募集资金用途绝大部分都是实物资产和项目的直接 融资及其间接融资（如为合适资产/项目提供贷款）。 附录D提 供了《CBI标准3.0版本》中的扩展资格清单，该清单现包含实物 资产和项目、其融资以及部分费用。 更多信息： 附录C和附录D的CBI标准和认证机制以及CBI绿色 债券数据库筛选流程部分 气候变化减缓、适应性和韧性 迄今为止，大多数绿色债券融资都用于减缓气候变化； 实际上， 气候变化适应性和韧性措施也符合条件。 CBI的气候韧性原则提供了一个框架，供发行人证明对于通过 债券获得（再）融资的资产和活动，他们了解相关的气候风险， 确定了风险应对措施并能带来韧性收益，且为措施的实施提供 了融资。 由于在不同的地理、气候和运营条件下有不同的风险， 因此适当的措施将因具体情况而异。 随着时间的推移，气候变化适应与韧性理念已经并将继续被 筛选的目的在于判别对象总体上是否符合《行业标准》 （参见 融入到CBI的《行业标准》。 预计将开发特定的评估工具和/或指 附录A）《 。分类方案》列出了符合《巴黎协定》要求的活动，即将 标，以帮助确定适应性和韧性措施排除不可接受的减缓妥协， 全球变暖幅度控制在2摄氏度或以内，并提供两个级别的信息： 例如化石燃料发电的锁定。 在此类指南出台前，适应性和韧性 a. 符合条件的行业及子行业的广泛指引； 相关债券和措施将作为临时手段，发行人将参与专门的适应性 和韧性债券，同时将根据其他债券的重要性确定是否需要咨 b. CBI认证计划中用于识别资产、项目和活动是否符合《巴黎 询。 CBI还会征询其网络中的专家。 协定》的行业特定衡量指标 《方法论》的行业筛选主要基于第一级，即（a）。 《CBI绿色债券 数据库方法论》使用的合资格行业与资产、项目和活动类型列 表经过调整（参见附录B）。 分析也会参考（b）中的指标。 相关指标针对具体行业和子行 业，与《行业标准》挂钩，由技术和行业专家在CBI标准和认证 机制框架下一同制定，部分已制定完成。 认证机制是一项符合 《巴黎协定》的金融工具贴标计划（参见附录C）。 纳入CBI绿色债券数据库的绿色债券不一定都满足认证要求 （部分应能达到评估标准）。 《行业标准》用于确定交易的雄心 程度，从而帮助排除雄心较低的交易。 CBI提倡 交易都具有足 够雄心，使得项目或企业主体更快实现脱碳并助力将全球变暖 幅度控制在1.5摄氏度以内。 随着时间的推移，相关要求预计将 会收紧并在全球范围趋同。 气候债券倡议组织 绿色债券数据库方法论 术语表: 绿色债券框架: 界定募集资金用途(UoP)和报告资格类别 的发行框架。 UoP: 募集资金用途，即募集资金的分配。 外部审查（确认是否符合绿色债券原则（GBP）或绿色贷款 原则（GLP）.。 审查包括第二方意见、 绿色债券评级、 鉴证等。 认证气候债券 债券、贷款、债务项目、存款和其他工具）根 据CBI标准获得认证。 CBI授权核查机构根据《行业标准》核 查资产/项目的绿色资质文件，以确定获得融资的资产/项 目是否有望在2050年前完全脱碳。 3 2. CBI绿色债券数据库筛选流程概览 如前所述，首要前提包括债务工具的自行贴标，即发行人自行 在公开文件中为债务工具贴标，并且公开披露足以确定融资 资产/项目/活动为绿色，让该债务工具得以被纳入CBI绿色债 券数据库。 满足上述前提的情况下，确认绿色债券资格的筛选流程包括 以下三步： 认证气候债 券* 2.对行业和绿色资质进行筛选，以确定募集资金所资助的费 用、资产、项目或活动是否符合附录B的绿色定义（基于《气候 债券分类方案》和《行业标准》 ）。 更多信息参见下文的认证部分 和筛选详细操作。 3.评估募集资金使用门槛。 只有拟将100%净募集资金分配给 符合条件的绿色资产、项目或活动的债券才会被纳入CBI绿色 债券数据库 。 CBI的决策流程总结如下: CBI绿色债券数据库筛选流程 发行人贴 标债务工 具 1.识别以气候为主题、自行贴标的债务工具。 符合CBI绿色债券数据库工 具和披露要求的交易 不符合CBI绿色债券数据库 工具和披露要求的交易 绿色标签 其他标签 短期债务工具 非公开交易 独立的非债务工具 数据库 非公开交易列表** 符合气候债券UoP和其他 CBI绿色债券数据库要求的 债务工具 符合CBI定义的绿色债券列表 不符合CBI绿色债券数据库 要求的债务工具 不符合CBI定义的绿色债券列表 符合气候债券UoP和其他 CBI绿色债券数据库要求的 债务 符合CBI定义的绿色债券列表 对债券进行分析，确定是否纳入其他CBI数 据库，如社会和可持续发展债券列表 不符合CBI绿色债券数据库 要求的债务工具 对债券进行分析，确定是否纳入其他CBI数 据库，如社会和可持续发展债券列表 * 认证气候债券/贷款债券/贷款完全符合绿色债券原则/绿色贷款原则，可视为绿色债券/贷款市场 的一个子集。 ** 非公开认证气候债券列表不对公众或数据合作伙伴公开。 气候债券倡议组织 绿色债券数据库方法论 符合CBI定义的绿色列表 认证气候债券此前会被自动纳入。 然而，认证也适用于短期债 务和未公开信息的私人/非公开交易。 相比下，绿色债券数据库收录的是贴标债务工具，相关工具已 以确定的未偿还金额，并至少有最低限度的公开信息（发行金 额、发行日期、工具类型）。 因此，认证交易可能也会不符合纳入 CBI绿色债券数据库的工具和披露要求。 4 3. CBI绿色债券数据库与其他贴标债券 筛选方法论实现了对贴标债务的分类。 CBI绿色债券数据库由 CBI管理和维护，其中包含已通过筛选的债券和进一步细化的 贴标债务列表，详见下文。 数据库 数据子集及其定义 绿色债券数据库 符合CBI定义的绿色债券列表 公开程度 本列表包含贴标债券和其他债务工具，相关债务工具需将所有净 募集资金分配给符合条件的行业且符合本方法论中描述的标准。 可持续发展和可持续发展目标（SDG）贴标债券通常会将资金配 置到气候相关和社会领域。 若相关社会资产/项目也与气候变化 相关，即UoP 100%绿色，则该交易会被纳入绿色债券数据库。 不符合CBI定义的绿色债券列表 基本信息通过CBI网站对所有CBI 合作伙伴公开 全面信息根据数据授权安排仅对 CBI中高级合作伙伴公开 本列表包含不符合CBI绿色债券数据库纳入标准的贴标绿色债 券和类似债务工具。 此类债券可能符合当地的绿色债券规则， 如中国的《绿色债券支持项目目录（2015 年版）》曾允许清洁煤 项目，但相关项目不在CBI允许范围内。 根据数据授权安排仅对CBI中高级 合作伙伴公开 本列表包含贴标债券和类似工具，其缺乏足够信息以初步确定 资格，因此临时登记在本表。 经进一步调查，相关债券可分为符 合或不符合，从而移出本列表。 根据数据授权安排仅对CBI中高级 合作伙伴公开 本列表包含贴标债务工具，以ABS为主，也包括债券，其投资 对象为符合筛选标准的绿色债券。 打包重组不被纳入以避免 重复计算。 根据数据授权安排仅对CBI中高级 合作伙伴公开 待定列表 结构化产品列表 注： 该标签主要用于识别债券以便筛选；绿色资质的评估仍基于获得融资的资产、项目或活动。 贴标贷款 CBI一直将贴标贷款纳入CBI绿色债券数据库或各种相关列 表。 我们目前正在考虑将贷款剥