行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 DONGXING SECURITIES 广东公布省管海域风电项目竞配结 果，海风发展阻碍正逐步消除 2023 年 11 月 6 日 看好/维持 电力设备与新能源 行 业 报 告 ——电力设备与新能源行业月报（2023年10月） 未来 3-6 个月行业大事： 摘要： 无 市场回顾：2023 年 10 月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）下跌 6.52%， 行业基本资料 同期沪深 300 指数下跌 3.17%。 行业趋势观察：10 月 11 日，广东省发改委发布《广东省 2023 年省管海域海上 风电项目竞争配置结果的通知》，公布了 15 个省管海上风电项目竞配结果，规 模共计 700 万千瓦。 股票家数 今年以来，海风受限航道等因素影响，多个项目推进缓慢，招标量亦明显低于 预期。近期，广东、广西、江苏等多地的海上风电项目推进节奏同样加快。粤 电青洲一、二项目完成全部风机吊装，明阳青洲四已完成大半风机吊装，国家 电投湛江徐闻海上风电场 300MW 增容项目开工；广西防城港海上风电示范项 目 220kV 海缆、陆缆顺利下线装船发运。江苏首个平价海上风电项目国能龙源 射阳 100 万千瓦海上风电项目获得核准。结合此次广东省竞配工作顺利推进至 下一阶段，标志着阻碍海上风电发展的因素正逐步解除。 随着海风造价成本不断下降，海风作为中国可再生能源发展的重点领域，结合 沿海各地相继出台规划，“十四五”期间海上风电规模有望大幅提升。建议关 注行业竞争格局较好的塔桩及海缆环节。塔桩，一方面受益海风发展塔桩用量 将快速增长，另一方面受益码头资源壁垒下、竞争格局较好，有望在较长周期 占比% 242 5.23% 行业市值(亿元) 50826.09 5.62% 流通市值(亿元) 41783.14 6.01% 行业平均市盈率 22.03 / 行业指数走势图 电力设备与新能源 21.5% 沪深300 -28.5% 11/3 1/3 3/3 5/3 7/3 9/3 拥有稳定的盈利能力。我们认为海兴风电、天顺风能有望受益。海缆，产品升 级迭代势必加快，龙头企业凭借技术、项目经验、区位优势等方面具备较强的 竞争优势，有望保持其强势拿单能力，巩固优势龙头地位，未来将受益于海上 风电行业快速增长带来的红利。我们看好技术实力遥遥领先、战略布局广泛、 产能布局雄厚及配套海洋设施充足，有助于打造一体化完整产业链的龙头企业 东方电缆；我们认为龙头企业中天科技、亨通光电也有望受益。 资 料 来 源 ： 恒生聚 源、东 兴证券 研究所 010-66554045 wuzhy @dxzq.net.cn 重要行业政策：九部门印发《关于推进城市公共交通健康可持续发展的若干意 见》、国家发改委、国家能源局印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作 执 业 证书编号: S1480123010003 的通知》。 010-66554108 houhq@dxzq.net.cn 执 业 证书编号: S1480122040023 月度行业要闻： 8 月新能源汽车产销量双升 ；国家能源局：1-9 月新增光伏 129GW，风电 33GW。 分析师：洪一 0755-82832082 执 业 证书编号: hongy i@dxzq.net.cn S1480516110001 研究助理：吴征洋 研究助理：侯河清 投资策略：展望未来，我们持续看好中国可再生能源与新能源汽车市场发展前 景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：海兴 风电、天顺风能、国轩高科等优质新能源企业。 风险提示：新能源装机不及预期；产业链价格上涨或影响下游需求释放。 行业重点公司盈利预测与评级 EPS(元 ) P/E 简称 评级 22A 23E 24E 海兴电力 1.36 1.70 2.05 天顺风能 0.35 0.73 国轩高科 0.18 0.91 22A 23E 24E 16.5 13.2 11.0 强烈推荐 0.96 38.2 18.4 13.9 强烈推荐 1.37 124.4 25.0 16.6 强烈推荐 资 料 来 源 ： iFinD、 东 兴证 券研 究所（ 对应 2023.10.31 收 盘价 ） 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业报告 DONGXING SECURITIES 电 力 设 备 与 新能源 行业： 广东公 布省管 海域风 电项目 竞配结 果，海 风发展 阻碍正 逐步 消除 目 P2 录 1. 广东公布 15 个省管海域风电项目竞配结果，海风发展阻碍正逐步消除.......................................................................................3 2. 政策动态..................................................................................................................................................................................................3 2.1 九部门印发《关于推进城市公共交通健康可持续发展的若干意见》 ...................................................................................3 2.2 国家发改委、国家能源局印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》 ...........................................................4 3. 行业与市场动态......................................................................................................................................................................................4 3.1 8 月新能源汽车产销量双升 .........................................................................................................................................................4 3.2 国家能源局：1-9 月新增光伏 129GW，风电 33GW..............................................................................................................4 3.3 市场动态与重要公告 ...................................................................................................................................................................5 3.3.1 新能源汽车动态 ................................................................................................................................................................5 3.3.2 光伏行业动态 ....................................................................................................................................................................6 3.3.3 风电行业动态 ....................................................................................................................................................................6 3.3.4 储能行业动态 ....................................................................................................................................................................6 3.3.5 氢能行业动态 ....................................................................................................................................................................7 3.3.6 锂电行业动态 ....................................................................................................................................................................8 4. 产业链价格追踪................................................................................................................................................................................... 10