锂离子电池 行业简析报告 版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司 商业合作/内容转载/更多报告 版权说明 本报告为简版报告，内容均从嘉世咨询原有完整报告中精炼提取，如需了解 详细内容，请联系：mcr@chinamcr.com. 本报告中的所有内容，包括但不限于文字报道、照片、影像、插图、图表等 素材，均受《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国著作权法实施 细则》及国际著作权公约的保护。 本报告的著作权属于上海嘉世营销咨询有限公司所有，如需转发、转载、引 用必须在显著位置标注出处，并且不得对转载内容进行任何更改。 本报告是免费报告，任何机构和个人不得将本报告用于收费为目的经营活动。 版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司 01. 锂电池优势明显，应用领域广泛 • 锂离子电池是一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极， 负极处于富锂状态；放电时则相反。 • 当前，市场上主要使用的可充电电池按照材料可分为铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池和锂离子电池等。 • 铅酸电池、镍镉电池内含有大量铅、镉、汞等有害元素，废弃后会产生大量有毒物质，对环境造成严重污染，在全球范围内其生产、销售和使用已逐步受到限制。 • 锂离子电池具有体积小、重量轻、能量密度高、工作电压高、循环寿命长、充电速度快、无记忆效应、环境污染小等优点，正在逐渐替代铅酸电池。 锂电池充放电过程示意图 电流 电源 电子 电流 负载 锂离子 正极 电子 锂离子 锂离子 负极 锂离子 正极 锂离子 负极 锂离子 隔膜 隔膜 充电 放电 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02. 锂电池产业链 • 经过近二十年的发展，锂离子电池行业已经形成了一个专业化程度高、分工明晰的产业链体系，上游为基础原料，中游涵盖电池材料、锂离子电芯、锂电池模组及 PACK，下游包括三大应用领域 与锂电池回收利用。 上游 中游 下游 磷酸铁锂 三元材料 正极材料 锰酸锂 消费电子 钴酸锂 碳材料（包括石墨等） 非碳材料 （包括钛基材料、锡基材料、硅基材料等） 负极材料 隔膜 溶剂 添加剂 加工 组装 锂离子电芯 电源管理系统BMS 锂离子电池模组及PACK 动力领域 锂电池回收利用 储能领域 电解液 锂盐 电源管理系统BMS 导电剂 铝塑膜 其他辅材 铜箔/铝箔 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03. 锂电池主要分类：消费型、动力型和储能型 • 按应用领域不同，锂离子电池主要分为消费型、动力型和储能型三大类。 • 消费型锂离子电池主要供应手机、笔记本电脑、智能硬件等消费电子产品；动力型锂离子电池应用于混合动力汽车、纯电动汽车、电动两轮车等领域；储能型锂离子电池则供太阳能发电设备、风 力发电设备等可再生能源储蓄使用。 2018-2021 年我国锂离子电池出货量占比（%） 储能型锂离子电池 2021 10% 2020 8% 2019 2018 7% 5% 动力型锂离子电池 68% 59% 58% 64% 消费型锂离子电池 22% 32% 35% 32% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04. 锂电池出货量处于上升通道，年复合增长率超过43% • 近年来，锂离子电池在消费类电子产品、电动汽车、储能装置等领域的应用逐渐加深，市场规模迅速扩大。 • EVTank 发布《中国锂离子电池行业发展白皮书（2022 年）》表明，2021年全球锂离子电池总体出货量 562.4GWh，同比大幅增长 90.64%，预计2030 年之前全球锂离子电池出货量的复合增长 率将达到25.6%，到 2030 年总体出货量或将接近 5TWh。 • 从国内市场来看，受益于消费电子产品普及与新能源汽 车的销量提升，国内锂电池迅速放量，产量由 2010 年的 26.87 亿只提升至2021年的232.6亿只，其中2021年同比增长 22.4%，仍处于上升 通道。 • GGII 数据显示，2021年中国锂电池出货量为327GWh，同比增长130%，预计2022 年中国锂电池出货量有望超 600GWh，同比增速有望超 80%；2025年中国锂电池市场出货量将超1450GWh， 21-25年复合增长率超过43%。 2013-2021 年全球锂离子电池出货量及增速 出货量（GWh） 2017-2021 年中国锂离子电池出货量及增速 增长率 出货量（GWh） 600 100.00% 增长率 350 140.00% 90.00% 562 500 327 300 120.00% 80.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 70.00% 400 60.00% 300 50.00% 295 40.00% 143 200 100 58 71 92 120 149 189 218 30.00% 100 20.00% 50 81 102 117 40.00% 20.00% 10.00% 0 0 0.00% 0.00% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05. 锂电池上游原材料价格不断创新高 • 锂电池上游原材料价格不断创新高， 碳酸锂市场价格已经上探到 50万元/吨以上。 • 根据中科院物理所的测算，采用层状氧化物正极的钠电池电芯层面 BOM成本可做到0.26元/Wh、0.31元/Wh，碳酸锂价格推高加大了锂电池与钠电池理论成本的势能差，推动行业加速研发布局。 • 钠离子电池正极常用的钠、铁、 锰在地壳中的丰度则分别为 23000ppm、63000ppm和1100ppm，且分布更加均匀。 • 一方面，钠离子电池的应用可以缓解全球锂资源供不应求的局面，缩小供需缺口；另一方面，丰富的钠盐储量和成熟的提取工艺共同决定了钠离子电池更低的材料成本以及成本波动幅度。 锂价大幅上涨，碳酸锂一度超 50 万元/吨 电池级氢氧化锂市场均价（元/吨） 21/7/1 21/8/1 21/9/1 铜铁锰层状氧化物正极材料 NaCP10/64/165 软包钠离子电池BOM成本 电池级碳酸锂市场均价（元/吨） 21/10/1 21/11/1 21/12/1 22/1/1 22/2/1 22/3/1 序号 材料名称 单位 用量 单价 单位 理论成本 成本比例 1 铜铁锰层状氧化物正极材料 kg 0.0469 28.8 RMB/kg 1.3500 27.48% 2 无定形碳 kg 0.0216 15.0 RMB/kg 0.3240 6.60% 3 正极粘结剂 kg 0.0015 115.0 RMB/kg 0.1730 3.52% 4 负极粘结剂 kg 0.0009 45.0 RMB/kg 0.0409 0.83% 5 正极导电炭 kg 0.0015 60.0 RMB/kg 0.0902 1.84% 6 负极导电炭 kg 0.0002 60.0 RMBkg 0.0136 0.28% 7 NMP kg 0.0269 15.0 RMB/kg 0.2015 4.10% 8 正极铝箱 kg 0.0060 23.5 RMB/kg 0.1414 2.88% 9 负极铝箱 kg 0.0066 23.5 RMB/kg 0.1548 3.15% 10 隔膜 m2 0.6646 1.3 RMB/m2 0.8640 17.59% 11 高温绝缘胶带 卷 0.0360 2.5 RMB/卷 0.0900 1.83% 12 极耳 pcs 2.0000 0.3 RMB/PCS 0.6000 12.21% 13 铝塑膜. kg 0.0103 26.0 RMB/kg 0.2691 5.48% 14 电解液 kg 0.0300 20.0 RMB/kg 0.6000 12.21% 合计 4.9125 100.00% 每Wh成本 0.26 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06. 竞争格局：一超多强态势依旧，二线厂商正快速崛起 • 宁德时代2020年装机占比49.9%，2021年装机占比52.1%。国内二线厂商积极寻求突破，产能扩张加速，市占率不断提升，竞争格局逐渐清晰。 • 展望全年，宁德时代在客户和技术领域仍处于领先地位，市占率有望维持较高水平。中创新航、蜂巢能源、国轩高科等电池厂持续跟随下游大客户放量，亿纬锂能布局大圆柱等新技术加快推进客 户布局，市占率有望稳中有升。 • 展望未来，技术实力仍为行业核心竞争要素；同时在原材料充分布局的企业能够享受稳定低价的材料供应，进而有望凭借高质量、低成本获得客户的更多青睐。 2021全年国内动力电池市场规模占比（%） 2022年1-4月国内动力电池市场规模占比（%） 47.40% 52.10% 22.70% 16.20% 5.90% 8.70% 5.20% 4.00% 2.10% 1.90% 1.90% 1.60% 0.40% 7.90% 5.10% 6.90% 2.60% 2.10% 2.00% 1.90% 1.00% 0.40% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07. 上游：正极材料，锂离子电池最为关键的原材料 • 正极材料是锂离子电池最为关键的原材料，锂电池正极材料上游为锂、钴、镍等矿物原材料， 结合导电剂、粘结剂等制成前驱体。前驱体经过一定工艺合成后制得正极材料，应用于不同的领域。 • 锂电池正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素，对电池的能量密度及安全性能起主导作用，且正极材料的成本占比也较高。 2014-2021年中国正极材料产值（亿元） 2014-2021国内锂电正极材料出货量情况（万吨） 1,600 140.00% 产值 120 增速 1,400 109.4 120.00% 1419.1 100