光信研究 2023 年 9绿色金融研究 月 14 日 绿色金融研究 【绿色金融研究】 绿色金融双月报（2023 年第 5 期） 发展研究与战略管理部 摘要： 研究员：李博  监管导向：1）生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法（试 邮箱：libo03@ebtrust.com 行）》公开征求意见，提出符合国家有关规定的法人、其他组织 和个人，可以依据该办法开展温室气体自愿减排交易（CCER）活 动。2）国资委办公厅发布《关于转发<央企控股上市公司 ESG 专 项报告编制研究>的通知》，助力央企控股上市公司 ESG 专项报 告编制。3）国家发改委发布碳达峰碳中和重大宣示三周年取得的 重要成果，三年来，全国已构建完成碳达峰碳中和“1+N”政策体 系，能源绿色低碳转型稳步推进，产业结构持续优化，已超额完 成第一阶段国家自主贡献承诺。  新能源发电：装机方面，2023 年 1-7 月，全国新增发电生产能力 17216 万千瓦，其中太阳能发电新增装机占新增总容量的比重达 到 56.4%。发电量方面，1-7 月风电发电量同比增长 16.8%，太阳 能发电量同比增长 7.9%，同期，火电发电量同比增长 7.5%，水电 下降-21.8%。电力投资完成情况方面，1-7 月太阳能发电完成投资 1612 亿元，同比增长 108.7%，风电 960 亿元，同比增长 40.3%。 新能源消纳方面，1-7 月全国光伏利用率 98.3%，风电 97.0%。  光伏组件：2023 年 7-8 月份，光伏产业链各类产品价格仍处底部 但有小幅回升。截至 8 月末，多晶硅价格指数点位已跌至年初的 1/3；硅片、电池片、组件的指数点位与年初相比也跌至 2/3 上下， 下调幅度较大。但是随着硅料价格逼近成本线附近以及下游采购 动作持续加大，光伏原材料价格指数呈现企稳回升迹象，8 月末， 多晶硅、硅片价格指数较 6 月末上涨 13.23%和 15.01%。  新能源汽车：2023 年 1-8 月，我国新能源汽车累计产销量分别为 1 《【专题报告】》 【绿色金融研究】绿色金融研究双月报（2023 年 第 4 期） 【绿色金融研究】绿色金融研究双月报（2023 年 第 3 期） 【绿色金融研究】绿色金融研究双月报（2023 年 第 2 期） 【绿色金融研究】绿色金融研究双月报（2023 年 第 1 期） 绿色金融研究 543 万辆和 537 万辆，同比增长近 40%，累计渗透率达到了 29.5%， 较去年同期提高 6.6 个百分点。  碳市场：7-8 月，全国碳市场碳排放配额（CEA）价格持续走高， 价格涨幅在 6%-8%之间，成交量也实现跃升，尤其 8 月单月的成 交量 1339 万吨，是 2022 年以来的第二高位，仅次于 2022 年末。 量价齐升的一个原因是相关部门正组织开展扩大全国碳市场行业 覆盖范围专项研究，全国碳市场扩容信息持续发布；另一个原因 是上海环境能源交易所针对当前全国碳市场面临的企业惜售行 为，上线了三个新的配额品类：“碳排放配额 21”、“碳排放配 额 22”，原“碳排放配额”调整为“碳排放配额 19-20”，用来调 整增加碳配额市场供应量。  绿色债券：2023 年 7-8 月，新发行绿色债券 154 只，发行规模 1297.91 亿元，发行数量较 2022 年同期增加 40%，发行规模较 2022 年同期减少 6.28%。1-8 月累计新发行绿色债券 487 只，累 计发行规模 6131.25 亿元，发行规模同比增加 9.34%。  绿色基金：2023 年 7-8 月，主动配置类低碳环保主题基金平均回 报率-8.39%，无正回报产品。同期上证综合指数涨跌幅为-2.57%， 沪深 300 指数涨跌幅为-2.01%，相比而言低碳环保板块仅 3 只基 金跑赢大盘。2023 年以来，主动配置类低碳环保主题基金平均回 报为-13.31%，仅 1 只基金实现正向回报，即景顺长城环保优势实 现收益 8.64%。整体来看低碳环保板块今年以来的表现远不及上 证指数（0.99%）和沪深 300 指数（-2.75%）。  绿能指数：截至 2023 年 8 月末，绿色能源指数涨跌幅为-18.15%， 同期上证综合指数和沪深 300 指数分别为 0.99%和-2.75%。  绿色信托：中航信托绿色信托驶入 2.0 展新阶段；五矿信托发布 《ESG 助力中国信托业高质量发展报告》 2 绿色金融研究 目 录 一、绿色金融动态......................................................................................................... 4 二、绿色产业态势......................................................................................................... 5 三、绿色金融市场......................................................................................................... 8 四、信托公司绿色转型实践典型案例 ...................................................................... 12 3 绿色金融研究 一、绿色金融动态 （一）生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求意 见，CCER 重启加速 7 月 7 日，生态环境部发布关于公开征求《温室气体自愿减排交易管理办法 （试行）》意见的通知。征求意见稿提出，符合国家有关规定的法人、其他组织和 个人，可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易（CCER）活动。温室气体自愿 减排项目应当来自可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等有利于减碳增汇 的领域，能够避免、减少温室气体排放，或者实现温室气体的清除。随着 CCER 市 场启动，有利于激励更广泛的行业、企业参与温室气体减排行动。未来 CCER 市场 与碳排放权交易市场将互为补充，共同构成完整的我国碳交易体系。 （二）国务院国资委：规范央企控股上市公司 ESG 专项报告编制 7 月 25 日，国资委办公厅发布《关于转发<央企控股上市公司 ESG 专项报告编 制研究>的通知》，助力央企控股上市公司 ESG 专项报告编制工作。具体包括：一 是《中央企业控股上市公司 ESG 专项报告编制研究课题相关情况报告》作为总 纲，介绍了课题研究背景、过程、成果、特点及预评估等内容。二是《央企控股上 市公司 ESG 专项报告参考指标体系》为上市公司提供了基础的指标参考，构建包 含 14 个一级指标、45 个二级指标、132 个三级指标的 ESG 指标体系。三是《央企 控股上市公司 ESG 专项报告参考模板》提供了 ESG 专项报告的最基础格式参考。 （三）发改委发布“双碳”三年成果，中国超额完成第一阶段承诺 8 月 15 日，国家发改委发布了碳达峰碳中和重大宣示三周年取得的重要成果。 三年来，全国已构建完成碳达峰碳中和“1+N”政策体系，能源绿色低碳转型稳步 4 绿色金融研究 推进，累计完成煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造超过 5.2 亿千瓦； 可再生能源装机突破 13 亿千瓦，历史性超过煤电。以太阳能电池、锂电池、电动 载人汽车为代表的“新三样”成为外贸增长新动能，今年上半年“新三样”产品合 计出口增长 61.6%，拉动出口整体增长 1.8 个百分点。同时，早在 2020 年，我国二 氧化碳排放强度就比 2005 年下降 48.4%，超额完成第一阶段国家自主贡献承诺。在 此基础上，“十四五”前两年，我国二氧化碳排放强度进一步下降 4.6%，节能降碳 成效显著。 二、绿色产业态势 （一）新能源发电 发电装机方面，根据国家能源局最新发布的全国电力工业数据，2023 年 1-7 月， 全国基建新增发电生产能力 17216 万千瓦，比上年同期多投产 8773 万千瓦。其中， 太阳能发电新增 9716 万千瓦，同比多投产 5943 万千瓦，占新增发电装机总容量的 比重达到 56.4%；风电新增装机 2631 万千瓦，同比多投产 1138 万千瓦。传统能源方 面，火电新增 3227 万千瓦，水电新增 554 万千瓦。 发电量方面，1-7 月， 全国规模以上电厂发电量 5.01 万亿千瓦时， 同比增长 3.8%。 分品种看，1-7 月，风电增长 16.8%，太阳能发电增长 7.9%；7 月以来降水好转，水 电发电量同比降幅收窄，单月水电同比降低 17.5%，降幅较 6 月收窄 16.4 个百分点， 但 1-7 月水电发电量仍累计下降 21.8%；火电、 核电发电量同比分别增长 7.5%和 5.9%。 电力投资完成情况方面，1-7 月，全国主要发电企业电源工程完成投资 4013 亿 元，同比增长 54.4%。其中，太阳能发电 1612 亿元，同比增长 108.7%，风电 960 亿 元，同比增长 40.3%。 5 绿色金融研究 新能源并网消纳方面，根据全国消纳中心公布的最新数据，1-7 月全国光伏利用 率 98.3%，风电 97.0%。其中，弃光最严重的是西藏，弃光率达 23.9%，光伏利用率 仅有 76.1%；各省风电利用率均在 90%以上，其中弃风较为严重的依旧是内蒙古，蒙 东和蒙西风电利用率分别为 90.5%和 91.7%。 图 1：月度累计新增风电装机（万千瓦） 图 2：月度累计新增太阳能装机（万千瓦） 5000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 4000 2631 3000 2000 1000 0 2021年 2022年 2023年 9716 2021年 2022年 2023年 数据来源：Wind，光信研究院 （二）光伏组件 7-8 月份，光伏产业链各类产品价格仍在底部但有小幅回升，截至 8 月末，多 晶硅价格指数点位已跌至年初的 1/3；硅片、电池片、组件的指数点位与年初相比 也跌至 2/3 上下，下调幅度较大。但是随着硅料价格逼近成本线附近以及下游采购 动作持续加大，光伏原材料价格指数呈现企稳回升迹象，8 月末，多晶硅、硅片价 格指数较 6 月末已上涨 13.23%和 15.01%。 表 1：2023 年 7-8 月光伏产业链各类产品周价格情况 指标名称 光伏行业综合价格 指数：多晶硅 光伏行业综合价格 指数：硅片 光伏行业综合价格 指数：电池片