证券研究报告|行业深度报告 2023 年 08 月 16 日 BIM/CIM 引领建筑信息化，AI 赋能打开想象空间 推荐（维持） AI 应用系列报告：AI+建筑 TMT 及中小盘/中小市值 我们认为市场对 AI 的关注度最终将从软件/硬件端转向应用端，“AI+建筑”（包 括 AI+设计、AI+规划）或是值得关注的领域。当前，我国建筑业信息化水平相 对较低，但建筑行业中的设计和规划环节具有人工成本高昂（设计师为主要资 源）、已实现基本的信息化（CAD 软件逐渐普及）、具有大数据基础（图纸模 型数字化存储），有望成为受 AI 赋能的潜在领域。 行业规模 ❑ ❑ ❑ ❑ ❑ 我国 BIM 渗透率有限，百亿级应用市场有待成长。我国建筑信息化经历三次 革命，现已步入以 BIM 为主导的时代。当前我国 46%的工程项目 BIM 普及率 为低水平，而北美和欧洲 BIM 普及率为低水平的工程项目仅有 22%和 31%。 基于政策要求，到 2020 年，公用建筑和市政工程中 BIM 渗透率应达 90%。 经测算，我国 BIM 应用市场规模约在 100-300 亿元（不含软件、培训市场）。 CIM 市场仍处成长期，前端政策&后端客户为主要推动力。据 IDC 测算，2022 年我国数字孪生 CIM 平台市场规模为 10.3 亿元，CR4=54.2%。CIM 市场有 望在中长期维持成长性，一方面，随着下游客户对数字平台+专业服务的认可 度提高，建筑设计和城市规划方面对 BIM/CIM 的需求增加；另一方面，BIM 数据的结构化、规范化和数据量的增加有助于促进 CIM 平台的搭建逐渐成熟 化、产业化。由于 BIM/CIM 在前端设计规划环节推行存在阻力（设计制作和 成果应用成本错置、缺乏标准规范、多源异构数据难融合、技术不够成熟）， 当前我国 BIM/CIM 推进动力主要来自于前端政策及后端客户。 BIM/CIM 技术助力建筑行业降本提效。BIM 的优势主要体现在工程成本、工 程进度、工程品质和工程安全四个方面。据品茗股份工程案例数据，BIM 的 应用可为项目平均节约 4.5 元/平米；在工程进度方面，BIM 的应用可为项目 平均节约工期 2.7 天/平米；在工程品质方面，BIM 帮助设计者校核设计的合 理性，降低返工率；在工程安全方面，通过 BIM 软件模拟设计的结构安全性， 在正式施工前解决安全隐患。CIM 则能覆盖城市的多时间维度（过去、现在、 未来），实现设计规划和管理效率的提升、潜在风险的下降。 建筑业中的设计规划属于知识密集型产业，或将受到 AI 冲击。以前机器人替 代的是“人力密集型、机械的重复性劳动”；现在 AI 有可能替代的是“有结 构化经验、初级的创造性劳动”。AI 建筑设计师或能突破“人”的认知局限 性和复杂度局限性，提供丰富灵感、生成复杂案例；AI 城市规划师构建的城 市信息模型，能帮助设计师和用户进行城市演变预测，有助于解决城市网络 中由于计算量庞大或设计不合理而出现的大部分问题。 AI 赋能建筑信息化，发展关键在于数据的质与量。BIM/CIM 可为大模型提供 训练数据，使之成为“合格的设计师/规划师”。但短期内 AI+BIM/CIM 发展 尚存瓶颈：1）要把语料库打得更加丰厚。2）要把设计建模的标准都数字化。 3）过程中间人工干预度很高。因此，现已拥有大规模高质量数据的企业，更 有望在业内 AI 领域突出重围。 ❑ 投资建议：我们提供三条思路，第一，产品及业务从工具型向项目集成型转 变的公司更受客户青睐；第二，设计人员多、设计师人力成本占比高、人均 效益低的公司更易受到 AI 冲击；第三，自有数据集，且结构化数据规模越大、 语料库质量越高的企业，越容易在“AI+”的道路上先行一步。建议关注标的： 华阳国际、华设集团、华建集团、蕾奥规划、深城交。 ❑ 风险提示：固定资产投资增速大幅放缓、应收账款回收不及时、技术创新跟 进不及预期。 敬请阅读末页的重要说明 股票家数（只） 总市值（十亿元） 流通市值（十亿元） 占比% 0.8 0.3 0.3 41 281.3 237.3 行业指数 % 绝对表现 相对表现 1m -8.5 -7.2 中小市值 (%) 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 Aug/22 6m -12.3 -5.6 Dec/22 12m -12.9 -4.8 沪深300 Mar/23 Jul/23 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《中小盘策略&新股梳理—指数跌 幅明显，新股申购关注多浦乐》 2023-08-14 2、《中小盘策略&新股梳理—指数持 续上升，新股申购关注乖宝宠物》 2023-08-06 3、《中小盘策略&新股梳理—指数涨 幅明显，新股申购关注德福科技》 2023-07-31 郑晓刚 S1090517070008 zhengxiaogang@cmschina.com.c n 董瑞斌 S1090516030002 dongruibin@cmschina.com.cn 袁定云 S1090523070010 yuandingyun@cmschina.com.cn 行业深度报告 正文目录 一、BIM/CIM 引领建筑行业信息化建设 ............................................................. 5 1、建筑信息化时代，BIM/CIM 迎机遇 ............................................................... 6 （1）我国 BIM 渗透率有限，百亿级应用市场有待成长 ................................... 10 （2）CIM 市场成长性佳，近年来项目量额双增 .............................................. 13 2、BIM/CIM 技术助力建筑行业降本提效 ......................................................... 15 3、BIM/CIM 推进动力主要来自于前端政策&后端客户..................................... 17 4、趋势一：逆向设计（翻模）→正向设计 ...................................................... 20 5、趋势二：岗位级使用→项目级/企业级整体解决方案 ................................... 21 二、AI 赋能建筑信息化，发展关键为数据的质与量 ......................................... 21 1、设计规划属于知识密集型产业，或将受到 AI 冲击 ...................................... 21 2、BIM/CIM 为大模型提供训练数据，AI 反哺赋能 BIM/CIM ........................... 25 三、相关标的及投资建议.................................................................................. 26 1、相关标的 ..................................................................................................... 26 2、投资建议 ..................................................................................................... 31 四、风险提示 .................................................................................................... 32 图表目录 图 1：近年来我国建筑业利润总额增速持续走缓 ................................................ 5 图 2：我国建筑业产值利润率基本在 2-4%的水平 .............................................. 5 图 3：我国建筑业信息化投入规模的敏感性计算 ................................................ 6 图 4：建筑业中多流程环节需要信息化投入 ....................................................... 6 图 5：我国建筑信息化市场规模有望持续增长 ................................................... 6 图 6：BIM 技术带来全球建筑行业第二次变革 ................................................... 7 图 7：数字建筑总体架构 .................................................................................... 7 图 8：BIM 数据有三种分类方式 ......................................................................... 7 图 9：CIM 基础平台总体架构 ............................................................................. 9 图 10：CIM 是城市所有智慧化应用的数字底板 ................................................. 9 图 11：我国 46%的工程项目 BIM 普及率为低水平 .......................................... 10 图 12：应用 BIM 技术的项目类型中公建占比最高 ........................................... 10 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 图 13：从 2017 年到 2021 年，BIM 应用资金投入高的企业占比显著提升...... 10 图